Perp DEX와 DeFi 프로토콜은 주말 청산 사태를 쉽게 넘기고 수수료와 활동량이 증가했습니다

탈중앙화 DeFi 프로토콜과 무기한 탈중앙화 거래소(DEX)는 10월 10일과 11일에 발생한 최대 규모의 청산 사태에서 훌륭하게 살아남았습니다. 이번에는 DeFi 수수료 덕분에 이익을 얻고 청산을 효과적으로 통제할 수 있었습니다. 

DeFi 10월 10~11일 시장 폭락 이후 DeFi 생태계는 여전히 청산을 경험했지만, 2022년 폭락 당시와 비교하면 훨씬 안정적인 모습을 보였습니다. Cryptopolitan 보도, 당시 암호화폐 시장은 190억 달러 규모의 청산 사태를 겪었는데, 이는 FTX 폭락 이후 최악의 사태였습니다. 하지만 이번에는 DeFi 위기의 영향을 상대적으로 적게 받았습니다. 

이번에는 DeFi 토큰화된 미국 국채(T-bills)와 더욱 안정적인 스테이블코인을 포함한 더 신뢰할 수 있는 담보를 제공합니다. 이더리움(ETH) 담보는 훨씬 더 보수적인 가격 수준에 있으며, 청산량도 제한적입니다. 현재 이더리움의 청산 가능 가치는 10억 달러 미만이며, 최저 가격은 1,548달러로 시장 가치보다 훨씬 낮습니다. 

Perp DEX의 미결제 약정 회복 시도

무기한 탈중앙화 거래소(Perpetual DEX)가 가장 큰 타격을 입었으며, 청산으로 인해 미결제 약정의 50% 이상을 잃었습니다. 폭락 전 모든 무기한 탈중앙화 거래소의 미결제 약정은 257억 5천만 달러였으나, 이후 137억 1천만 달러까지 떨어졌습니다. 

며칠 만에 미결제 약정은 총 170억 달러 이상으로 회복되었으며, DeFiLlama 데이터에 따르면 Hyperliquid는 여전히 82억 4천만 달러 이상의 미결제 약정을 보유하고 있었습니다. Hyperliquid 자체는 정규 거래 시간 동안 150억 달러에서 62억 4천만 달러로 하락했다고 보고했습니다. 무기한 DEX는 여전히 일일 거래량이 330억 달러를 넘고 있으며, 지난주에는 기록적인 거래량을 보였습니다. 10월 6일부터 12일까지 한 주 동안 2,640억 달러 이상이 거래되어 DEX 활동의 주간 최고 기록과 동률을 기록했습니다.

범죄자 거래 탈중앙화 거래소(DEX)의 청산은 기존 및 신규 DEX들이 최고 활동량을trac하며 치열한 경쟁을 벌이던 시기에 발생했습니다. 이러한 폭락과 온체인 청산은 특히 개인 투자자들이 레버리지 포지션을 보유하려다 과도한 위험에 노출되면서 더욱 심각한 피해를 초래했습니다. 

주요 무기한 DEX 토큰들도 타격을 입어, 주요 프로토콜들은 주간 기준으로 16%에서 45% 사이의 손실을 기록했습니다. HYPE는 38.71달러, 업계는 여전히 예치 자산, 미결제 포지션 및 토큰 가치 회복을 위해 노력하고 있습니다. 

대출 프로토콜과 탈중앙화 거래소(DEX)는 더 높은 수수료의 혜택을 받습니다

탈중앙화 거래소(DEX) 거래량은 10월 6일부터 12일까지 한 주 동안 1,770억 달러 이상으로 사상 최대 주간 거래량을 기록했습니다. 이러한 이례적인 결과는 DEX 활동 확장  의 전반적인 추세를 반영한 ​​것입니다

유니스왑과cake스왑은 여전히 ​​가장 활발한 거래 중심지였으며, 이상 징후는 보이지 않았습니다. 최근 탈중앙화 거래소(DEX)의 활동 증가는 에서 Binance .  생태계 밈 토큰 거래가 급증한 시기와도 일치합니다

대출 프로토콜은 그 구조적 특성 때문에 더 큰 충격을 받았습니다. 총 예치금액(TVL)은 830억 달러 이상을 유지했으며, Aave 선두를 차지했습니다. 그러나 사용자들이 대출 개설 위험을 회피하면서 총 차입액은 8월 이후 처음으로 500억 달러 아래로 떨어졌습니다. 

간략히 말하자면, 리도(Lido)의 stETH 연간 수익률이 7.05%까지 급등했다가 이후 평소 수준으로 돌아왔습니다. 전반적으로, DeFi 대출은 이전 시장 침체기 동안 과도하게 높았던 수익률을 낮추고 청산 위험을 줄이면서 보다 안정적인 수익을 제공하고 있습니다.