JPMorgan usará IA em vez de empresas tradicionais de consultoria de proxy para votos de governança

O JPMorgan está cortando laços com empresas de consultoria de proxy e o fazendo sem demora. A divisão de gestão de ativos do banco confirmou na quarta-feira que encerrou todos os vínculos com consultores de proxy externos, com efeito imediato.

A unidade gerencia mais de US$ 7 trilhões para clientes e deve votar ações em milhares de empresas públicas todos os anos. A decisão ocorre enquanto o negócio de consultoria de proxy está sob pressão da administração Trump, que ordenou que reguladores examinassem o setor.

A partir desta temporada de votação, o JPMorgan confiará em uma plataforma de IA interna chamada Proxy IQ para votar em empresas dos EUA. Um memorando supostamente visto pelo The Wall Street Journal diz que o sistema executará o processo de votação e revisará informações de mais de 3.000 reuniões anuais de acionistas.

A plataforma também enviará recomendações de voto diretamente para os gerentes de portfólio. Essas funções eram tradicionalmente tratadas por consultores de proxy.

JPMorgan substitui consultores de proxy pelo Proxy IQ

O memorando diz que JPMorgan acredita ser a primeira grande empresa de investimento a parar completamente de usar consultores de proxy externos. A empresa já havia deixado de usá-los para aconselhamento de votação e transferido esse trabalho para sua equipe interna de governança. O Proxy IQ agora substitui os papéis restantes que os consultores desempenhavam em pesquisa, análise e execução de votos.

Consultores de proxy como a Institutional Shareholder Services e a Glass Lewis vendem pesquisa, aconselhamento e sistemas de votação para investidores que precisam emitir grandes volumes de votos de acionistas, e seus serviços são amplamente utilizados em toda a indústria.

A Glass Lewis anunciou posteriormente que encerraria suas amplas recomendações de votação de benchmark em 2027 e acrescentou que se concentraria em vez disso em aconselhamento personalizado adaptado a clientes individuais.

Grandes gestores de ativos frequentemente possuem equipes internas, enquanto empresas menores na Wall Street dependem mais de consultores de proxy. A ISS e a Glass Lewis dominam este mercado e operam como um forte domínio de duas firmas em aconselhamento de governança corporativa, já que suas recomendações há muito irritam líderes corporativos e outros críticos devido às alegações de que consultores de proxy exercem influência excessiva sobre os votos dos acionistas e operam com modelos de negócios conflituosos.

Em dezembro, o Cryptopolitan relatou que o presidente Donald Trump assinou uma ordem executiva direcionando reguladores de valores mobiliários e antitruste a investigar empresas de consultoria de proxy.

A ISS respondeu à ordem executiva de Trump dizendo que não ditava padrões de governança corporativa e que seus clientes institucionais faziam suas próprias escolhas de votação.

Jamie Dimon, CEO do JPMorgan, tem sido um dos críticos mais ferrenhos. Em um evento do setor na primavera passada, Jamie disse que os consultores de proxy eram “incompetentes” e “deveriam ter desaparecido e morrido, acabado.”