JPMorgan utilisera l’IA au lieu des cabinets de conseil en vote traditionnels pour les votes de gouvernance

JPMorgan met fin aux relations avec les cabinets de conseil en vote et le fait sans délai. La division de gestion d’actifs de la banque a confirmé mercredi qu’elle avait rompu tous les liens avec les conseillers externes en vote, effet immédiat.

Cette unité gère plus de 7 billions de dollars pour ses clients et doit voter les actions de milliers d’entreprises publiques chaque année. Cette décision intervient alors que le secteur des conseils en vote est sous pression de l’administration Trump, qui a ordonné aux régulateurs d’examiner ce secteur.

À partir de cette saison de vote, JPMorgan s’appuiera sur une plateforme d’IA interne appelée Proxy IQ pour voter dans les entreprises américaines. Un memo, supposément vu par The Wall Street Journal, indique que le système dirigera le processus de vote et examinera les informations provenant de plus de 3 000 assemblées générales annuelles.

La plateforme enverra également des recommandations de vote directement aux gestionnaires de portefeuille. Ces tâches étaient traditionnellement assurées par les conseillers en vote.

JPMorgan remplace les conseillers en vote par Proxy IQ

Le mémorandum indique que JPMorgan estime être la première grande société d'investissement à avoir complètement cessé d'utiliser des conseillers en vote externes. L'entreprise s'était déjà éloignée de leur utilisation pour les conseils de vote et a transféré ce travail à son équipe interne de gouvernance. Proxy IQ remplace désormais les rôles restants que jouaient les conseillers dans la recherche, l'analyse et l'exécution des votes.

Les conseillers en vote comme Institutional Shareholder Services et Glass Lewis vendent des recherches, des conseils et des systèmes de vote aux investisseurs qui doivent émettre un grand volume de votes d’actionnaires, et leurs services sont largement utilisés dans toute l’industrie.

Glass Lewis a ensuite annoncé qu’il mettrait fin à ses recommandations de vote de référence générales en 2027 et a ajouté qu’il se concentrerait plutôt sur des conseils personnalisés adaptés à chaque client.

Les grands gestionnaires d’actifs disposent souvent d’équipes internes, tandis que les plus petites entreprises de Wall Street dépendent davantage des conseillers en vote. ISS et Glass Lewis dominent ce marché et opèrent comme un monopole à deux entreprises dans les conseils de gouvernance d’entreprise, car leurs recommandations ont longtemps irrité les dirigeants d’entreprise et d’autres critiques qui estiment que les conseillers en vote exercent une influence trop grande sur les votes des actionnaires et fonctionnent avec des modèles commerciaux conflictuels.

En décembre, Cryptopolitan a rapporté que le président Donald Trump a signé un décret exécutif ordonnant aux régulateurs des valeurs mobilières et de la concurrence d'enquêter sur les sociétés de conseil en vote.

ISS a répondu à l’ordre exécutif de Trump en déclarant qu’elle n’impose pas de normes de gouvernance d’entreprise et que ses clients institutionnels prennent leurs propres décisions de vote.

Jamie Dimon, le PDG de JPMorgan, a été l'un des critiques les plus virulents. Lors d'un événement du secteur au printemps dernier, Jamie a déclaré que les conseillers en vote étaient « incompétents » et « devraient disparaître et être morts, terminés. »