JPMorgan va utiliser l'IA à la place des sociétés de conseil en vote traditionnelles pour les votes de gouvernance

JPMorgan rompt immédiatement ses liens avec les sociétés de conseil en vote. La branche gestion d'actifs de la banque a confirmé mercredi avoir mis fin à toute collaboration avec des conseillers en vote externes, avec effet immédiat.

Cette entité gère plus de 7 000 milliards de dollars pour ses clients et doit voter chaque année dans des milliers de sociétés cotées en bourse. Cette décision intervient alors que le secteur du conseil en vote est sous pression de l’administration Trump, qui a ordonné aux autorités de régulation d’examiner la situation.

Dès cette saison des assemblées générales, JPMorgan utilisera une plateforme d'intelligence artificielle interne, Proxy IQ, pour les votes au sein des entreprises américaines. Selon une note interne consultée par le Wall Street Journal, ce système gérera le processus de vote et analysera les informations de plus de 3 000 assemblées générales annuelles d'actionnaires.

La plateforme enverra également des recommandations de vote directement aux gestionnaires de portefeuille. Ces tâches étaient traditionnellement dévolues aux conseillers en vote par procuration.

JPMorgan remplace ses conseillers en vote par Proxy IQ

La note interne indique que JPMorgan estime être la première grande société d'investissement à se passer totalement de conseillers externes en matière de vote. L'entreprise avait déjà cessé de recourir à ces conseillers pour les conseils de vote et confié cette tâche à son équipe interne de gouvernance. Proxy IQ remplace désormais les fonctions restantes des conseillers en matière de recherche, d'analyse et d'exécution des votes.

Les sociétés de conseil en vote par procuration comme Institutional Shareholder Services et Glass Lewis vendent des services de recherche, de conseil et des systèmes de vote aux investisseurs qui doivent exprimer un grand nombre de votes d'actionnaires, et leurs services sont largement utilisés dans l'ensemble du secteur.

Glass Lewis a annoncé par la suite qu'elle mettrait fin à ses recommandations générales de vote de référence en 2027 et a ajouté qu'elle se concentrerait désormais sur des conseils personnalisés adaptés à chaque client.

Les grandes sociétés de gestion d'actifs disposent souvent d'équipes internes, tandis que les petites entreprises de Wall Street dépendent davantage des conseillers en vote. ISS et Glass Lewis dominent ce marché et constituent un duotronen matière de conseil en gouvernance d'entreprise. Leurs recommandations suscitent depuis longtemps la colère des dirigeants et autres critiques, qui les accusent d'exercer une influence excessive sur les votes des actionnaires et d'opérer selon des modèles économiques conflictuels.

En décembre, Cryptopolitan a rapporté que ledent Donald Trump avait signé un décret ordonnant aux autorités de réglementation des valeurs mobilières et de la concurrence d'enquêter sur les sociétés de conseil en vote par procuration.

ISS a réagi au décret de Trump en déclarant qu'elle ne dicte pas les normes de gouvernance d'entreprise et que ses clients institutionnels font leurs propres choix de vote.

Jamie Dimon, le PDG de JPMorgan, a été l'un des plus virulents critiques. Lors d'un événement sectoriel au printemps dernier, il a déclaré que les conseillers en vote par procuration étaient « incompétents » et qu'« il faudrait en finir une fois pour toutes avec eux ».