JPMorgan, 거버넌스 투표를 위해 전통적인 프록시 어드바이저 대신 AI 사용

JPMorgan은 프록시 어드바이저 기업과의 관계를 즉각적으로 끊고 있습니다. 은행의 자산운용 부문은 수요일 외부 프록시 어드바이저와의 모든 관계를 즉시 종료했다고 확인했습니다.

이 부서는 고객을 위해 7조 달러 이상을 관리하며 매년 수천 개의 상장 기업의 주식을 투표해야 합니다. 이 결정은 트럼프 행정부가 규제당국에 해당 섹터를 조사하도록 지시한 가운데 프록시 어드바이저 비즈니스가 압력을 받고 있는 시점에 내려졌습니다.

이번 프록시 시즌부터 JPMorgan은 미국 기업 투표를 위해 Proxy IQ라는 내부 AI 플랫폼에 의존할 것입니다. 월스트리트저널이 입수한 것으로 알려진 메모에 따르면, 이 시스템은 투표 프로세스를 실행하고 3,000개 이상의 연간 주주총회 정보를 검토할 것입니다.

이 플랫폼은 투표 추천을 포트폴리오 매니저에게 직접 전송할 것입니다. 이러한 업무는 전통적으로 프록시 어드바이저가 담당해 왔습니다.

JPMorgan, 프록시 어드바이저를 Proxy IQ로 대체

해당 메모는 JPMorgan이 외부 프록시 어드바이저 사용 중단을 완료한 첫 번째 대형 투자 회사라고 믿고 있다고 밝혔습니다. 이 회사는 이미 투표 조언을 위해 이를 사용하는 것을 중단하고 해당 업무를 내부 스테어십 팀으로 이전했습니다. Proxy IQ는 이제 어드바이저가 수행하던 연구, 분석 및 투표 실행의 나머지 역할을 대체합니다.

Institutional Shareholder Services와 Glass Lewis와 같은 프록시 어드바이저는 대량의 주주 투표를 해야 하는 투자자에게 연구, 조언 및 투표 시스템을 판매하며, 그들의 서비스는 업계 전반에서 널리 사용됩니다.

Glass Lewis는 나중에 2027년까지 광범위한 벤치마크 투표 추천을 종료하고 대신 개별 고객에게 맞춤화된 조언에 집중할 것이라고 발표했습니다.

대형 자산운용사는 종종 내부 팀을 운영하지만, 월스트리트의 중소기업은 프록시 어드바이저에 더 많이 의존합니다. ISS와 Glass Lewis는 이 시장을 지배하며 기업 거버넌스 조언 분야에서 두 기업 독점 구조를 형성하고 있습니다. 그들의 추천은 오랫동안 프록시 어드바이저가 주주 투표에 지나친 영향력을 행사하고 이해 상충적인 비즈니스 모델을 운영한다는 주장으로 인해 기업 지도자와 기타 비판자들을 분노하게 만들어 왔습니다.

12월, 크립토폴리탄(Cryptopolitan)은 도널드 트럼프 대통령이 증권 및 독점 금지 규제당국에 프록시 어드바이저 기업을 조사하도록 지시하는 집행 명령에 서명했다고 보도했습니다.

ISS는 트럼프 대통령의 집행 명령에 대해 기업 거버넌스 기준을 정하지 않으며, 기관 고객은 자체 투표 선택을 한다고 답변했습니다.

JPMorgan의 CEO인 제이미 다이몬은 가장 강력한 비판자 중 한 명입니다. 작년 봄 산업 행사에서 제이미 말했습니다 프록시 어드바이저는 "무능"하며 "사라지고 죽어야 하며, 끝났다"고.