JPMorgan wird bei Abstimmungen über Governance-Fragen KI anstelle traditioneller Stimmrechtsberater einsetzen

JPMorgan beendet die Zusammenarbeit mit Stimmrechtsberatern unverzüglich. Die Vermögensverwaltungssparte der Bank bestätigte am Mittwoch, dass sie alle Verbindungen zu externen Stimmrechtsberatern mit sofortiger Wirkung beendet hat.

Die Abteilung verwaltet über 7 Billionen Dollar für ihre Kunden und muss jährlich in Tausenden von börsennotierten Unternehmen Stimmrechte ausüben. Die Entscheidung fällt in eine Zeit, in der die Stimmrechtsberatungsbranche unter Druck der Trump-Regierung steht, die die Aufsichtsbehörden mit einer Untersuchung des Sektors beauftragt hat.

Ab dieser Hauptversammlungssaison wird JPMorgan für die Stimmabgabe bei US-Unternehmen auf eine interne KI-Plattform namens Proxy IQ zurückgreifen. Einem Memo zufolge, das dem Wall Street Journal vorliegt, wird das System den Abstimmungsprozess steuern und Informationen aus über 3.000 Hauptversammlungen auswerten.

Die Plattform wird außerdem Abstimmungsempfehlungen direkt an Portfoliomanager senden. Diese Aufgaben wurden traditionell von Stimmrechtsberatern übernommen.

JPMorgan ersetzt Stimmrechtsberater durch Proxy IQ

Laut dem Memo JPMorgan nach eigenen Angaben das erste große Investmentunternehmen, das die Zusammenarbeit mit externen Stimmrechtsberatern vollständig beendet. Das Unternehmen hatte bereits zuvor die Beratung zur Stimmabgabe durch externe Berater eingestellt und diese Aufgabe an sein internes Stewardship-Team übertragen. Proxy IQ übernimmt nun die verbleibenden Aufgaben, die Berater in den Bereichen Recherche, Analyse und Stimmabgabe wahrgenommen haben.

Stimmrechtsberater wie Institutional Shareholder Services und Glass Lewis verkaufen Research, Beratung und Abstimmungssysteme an Investoren, die eine große Anzahl von Aktionärsstimmen abgeben müssen, und ihre Dienstleistungen werden in der gesamten Branche häufig genutzt.

Glass Lewis kündigte später an, seine breit angelegten Benchmark-Wahlempfehlungen im Jahr 2027 einzustellen und sich stattdessen auf maßgeschneiderte Beratung für einzelne Kunden zu konzentrieren.

Große Vermögensverwalter setzen häufig auf interne Teams, während kleinere Unternehmen an der Wall Street stärker auf Stimmrechtsberater angewiesen sind. ISS und Glass Lewis dominieren diesen Markt und bilden eintronDuo in der Corporate-Governance-Beratung. Ihre Empfehlungen haben Unternehmensführer und andere Kritiker seit Langem verärgert, da Stimmrechtsberater angeblich zu viel Einfluss auf die Aktionärsabstimmungen ausüben und mit Interessenkonflikten arbeiten.

Im Dezember Cryptopolitan berichtetedent Donald Trump eine Exekutivanordnung , die Wertpapier- und Kartellbehörden anweist, Stimmrechtsberaterfirmen zu untersuchen.

ISS hatte auf Trumps Erlass mit der Aussage reagiert, dass sie keine Standards für die Unternehmensführung vorschreibe und dass ihre institutionellen Kunden ihre eigenen Abstimmungsentscheidungen treffen.

Jamie Dimon, der CEO von JPMorgan, gehört zu den schärfsten Kritikern. Auf einer Branchenveranstaltung im vergangenen Frühjahr bezeichnete Stimmrechtsberater als „inkompetent“ und forderte deren Abschaffung.