JPMorgan nutzt KI anstelle traditioneller Proxy-Beratungsfirmen für Governance-Abstimmungen

JPMorgan schneidet die Verbindung zu Proxy-Beratungsfirmen ab und tut dies ohne Verzögerung. Die Vermögensverwaltungssparte der Bank bestätigte am Mittwoch, dass sie alle Verbindungen zu externen Proxy-Beratern mit sofortiger Wirkung beendet hat.

Die Einheit verwaltet mehr als 7 Billionen US-Dollar für Kunden und muss jedes Jahr Aktienanteile an Tausenden börsennotierter Unternehmen abstimmen. Die Entscheidung fällt in einer Zeit, in der das Geschäft mit Proxy-Beratungsfirmen unter Druck steht, da die Trump-Regierung die Regulierungsbehörden angewiesen hat, diesen Sektor zu untersuchen.

Ab dieser Abstimmungssaison wird JPMorgan für die Stimmabgabe bei US-Unternehmen auf eine interne KI-Plattform namens Proxy IQ setzen. Ein Memo, das angeblich der Wall Street Journal vorlag, besagt, dass das System den Abstimmungsprozess durchführt und Informationen aus über 3.000 jährlichen Hauptversammlungen überprüft.

Die Plattform wird auch Stimmempfehlungen direkt an Portfolio-Manager senden. Diese Aufgaben wurden traditionell von Proxy-Beratern übernommen.

JPMorgan ersetzt Proxy-Berater durch Proxy IQ

Das Memo besagt, dass JPMorgan der Ansicht ist, das erste große Investmentunternehmen zu sein, das die Nutzung externer Proxy-Berater vollständig eingestellt hat. Das Unternehmen war bereits davon abgegangen, diese für Stimmberatung zu nutzen, und hat diese Arbeit an sein internes Treuhandteam delegiert. Proxy IQ übernimmt nun die verbleibenden Rollen, die Berater zuvor in Forschung, Analyse und Stimmabgabe ausgeübt hatten.

Proxy-Berater wie Institutional Shareholder Services und Glass Lewis verkaufen Forschung, Beratung und Abstimmungssysteme an Investoren, die große Mengen an Aktionärsstimmen abgeben müssen, und ihre Dienste sind in der gesamten Branche weit verbreitet.

Glass Lewis kündigte später an, seine breiten Benchmark-Abstimmungsempfehlungen im Jahr 2027 einzustellen, und fügte hinzu, dass es sich stattdessen auf maßgeschneiderte Beratung für einzelne Kunden konzentrieren wird.

Große Asset-Manager unterhalten oft interne Teams, während kleinere Unternehmen an der Wall Street stärker auf Proxy-Berater angewiesen sind. ISS und Glass Lewis dominieren diesen Markt und bilden eine Zweier-Monopolstellung in der Unternehmensberatungsbranche, da ihre Empfehlungen seit langem Unternehmensführer und andere Kritiker verärgern, die behaupten, Proxy-Berater hätten zu viel Einfluss auf Aktionärsstimmen und operierten mit Interessenkonflikten im Geschäftsmodell.

Im Dezember berichtete Cryptopolitan, dass Präsident Donald Trump eine executive order unterzeichnete, die Wertpapier- und Kartellbehörden anwies, Proxy-Beratungsfirmen zu untersuchen.

ISS reagierte auf die executive order von Trump, indem sie erklärte, sie diktieren keine Standards für die Unternehmensführung und ihre institutionellen Kunden treffen ihre eigenen Abstimmungsentscheidungen.

Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, war einer der lautstärksten Kritiker. Auf einer Branchenveranstaltung im vergangenen Frühling sagte Jamie , Proxy-Berater seien „inkompetent“ und „sollten weg und tot sein, erledigt.“