O Bitcoin está atingindo o fundo? A volatilidade cai, a dúvida aumenta
- Bitcoin estabiliza perto de US$ 70K, mas o sentimento permanece fraco, com “Medo” dominando.
- A volatilidade e as taxas de financiamento caíram, indicando uma correção na alavancagem, mas não confiança.
- Pressão macroeconômica aumenta à medida que as chances de aumento de juros sobem e a inflação impulsionada pelo petróleo dispara.
O mercado global de criptomoedas está começando a se estabilizar após uma forte venda, enquanto o Bitcoin tenta se consolidar perto de US$ 70.000. No entanto, o posicionamento nos mercados de derivativos e macroeconômicos sugere que os traders estão longe de estar confiantes sobre o que vem a seguir. O índice de Medo e Ganância mostra que os investidores ainda estão vendo "Medo" no mercado.
Os dados da VanEck mostram que a média móvel de 30 dias do preço do Bitcoin caiu cerca de 19%. Isso ocorre apesar da recente correção. Por trás dessa queda, as condições começaram a se acalmar ligeiramente, à medida que a volatilidade realizada caiu de 80 para 50. Ela acrescentou que as taxas de financiamento de futuros diminuíram de 4,1% para 2,7%.
Essa configuração geralmente sinaliza que o posicionamento agressivo já foi eliminado, pelo menos por enquanto. O preço do Bitcoin caiu mais de 25% nos últimos 60 dias. O Ether também acompanhou, caindo 33% no mesmo período.
O mercado de opções grita Cautela
Os mercados de opções contam uma história diferente. A relação de interesse aberto put/call subiu para 0,77. Este foi o nível mais alto visto desde junho de 2021. A VanEck dados mostra que os prêmios put em relação ao volume à vista atingiram um recorde histórico de 4 pontos base. Isso sugere que os traders estão pagando mais por proteção contra quedas. Isso geralmente acontece quando a incerteza está elevada, em vez de resolvida.
A atividade on-chain também está refletindo uma fase de resfriamento. Volume de transferências caiu 31%, enquanto as taxas diárias caíram 27%. Ela acrescentou que os detentores de longo prazo reduziram sua distribuição, enquanto os mineradores estão vendendo principalmente o Bitcoin recém-emitido, em vez de despejar agressivamente as reservas.
VanEck Bitcoin ChainCheck, principais pontos:
Principais pontos
>Bitcoin consolida após forte queda: A média móvel de 30 dias do preço do bitcoin (BTC) caiu 19%, mas os preços à vista se estabilizaram à medida que a volatilidade realizada caiu de 80 para 50 e as taxas de financiamento de futuros diminuíram de 4,1% para 2,7%.… pic.twitter.com/53pBlSV66W
— matthew sigel, CFA recuperado (@matthew_sigel) 19 de março de 2026
O cenário macroeconômico está mudando rapidamente, e é aí que a pressão real está se acumulando. Algumas semanas atrás, os mercados debatiam quantos cortes de juros o Federal Reserve poderia realizar em 2026. No entanto, essa conversa mudou. Os traders estão esperando a possibilidade de um aumento de juros já em abril.
De acordo com os dados do CME FedWatch, a probabilidade de um aumento saltou para 12%. Isso é um aumento em relação a praticamente zero apenas uma semana atrás. Trata-se de uma reversão acentuada das expectativas anteriores. Nesse aspecto, a inflação também não ajudou. Os dados de fevereiro mostraram a inflação em 2,4% e a inflação básica em 2,5%. Ambos os números ainda estão acima da meta, e isso foi antes do recente aumento nos preços do petróleo.
Desde o início do conflito entre EUA, Israel e Irã, o petróleo subiu cerca de 50% em apenas três semanas. Esse aumento tem alimentado diretamente as expectativas de inflação. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, já apontou que o "choque do petróleo" está começando a aparecer nas projeções.
Bitcoin ainda se mantém forte
Os mercados de títulos reagiram rapidamente. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para cerca de 4,38%, acima de abaixo de 4% no início de março. Movimentos semelhantes estão ocorrendo globalmente, com os rendimentos dos gilts do Reino Unido ultrapassando 5% pela primeira vez desde 2008.
Durante todo o caos, os ativos que inicialmente se beneficiaram do choque geopolítico estão devolvendo os ganhos. O ouro, que havia disparado para cerca de US$ 5.500 no início deste mês, caiu para cerca de US$ 4.569. A prata também caiu. Ela deslizou de US$ 95 para cerca de US$ 69.
O Bitcoin permanece um dos ativos com melhor desempenho desde o início do conflito. Recentemente atividades de ETF também sugerem um interesse sustentado. O mês passado viu alguns dos maiores volumes de negociação registrados. Quatro dos dias de maior volume ocorreram em apenas algumas semanas.
Os dados da Santiment mostram que 2 de março registrou US$ 31,6 bilhões em volume de negociação de ETF. 23 de fevereiro foi seguido por US$ 23,2 bilhões. Mais de US$ 21 bilhões foram registrados em 18 e 19 de março. A Grayscale relata que, apesar de tudo, o Bitcoin ainda domina o mercado de criptomoedas. O BTC representa cerca de 90% da participação total de mercado.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar é jornalista de cripto e finanças com oito anos de experiência em redações. Ele cobre o que acontece com os mercados de cripto, regulação, DeFi e ecossistemas de exchanges. Trabalhou na Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possui pós-graduação em Jornalismo Inglês pelo IIMC. Também entrevistou figuras do setor, incluindo Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e outros.
