- 비트코인이 7만 달러 부근에서 안정화되고 있지만, '공포'가 지배하는 등 시장 심리는 여전히 약세입니다.
- 변동성과 펀딩 레이트가 하락하며 레버리지 조정이 시사되지만, 이는 신뢰 회복을 의미하지는 않습니다.
- 금리 인상 가능성 증가와 유가 상승에 따른 인플레이션 급등으로 거시적 압력이 커지고 있습니다.
전체 암호화폐 시장은 비트코인이 70,000달러 근처에서 정착하려는 가운데 급격한 매도 후 안정화되기 시작했습니다. 그러나 파생상품 및 거시 시장 전반의 포지셔닝은 트레이더들이 다음 단계에 대해 확신을 가지고 있지 않음을 시사합니다. 공포와 탐욕 지수는 투자자들이 여전히 시장에서 “공포”를 보고 있음을 나타냅니다.
VanEck의 데이터는 30일 평균 비트코인 가격이 약 19% 하락했음을 보여줍니다. 이는 최근 조정에도 불구하고 이루어진 것입니다. 그 하락 이면에서 실현 변동성이 80에서 50으로 하락하면서 상황이 다소 진정되기 시작했습니다. 또한 선물 자금 비용이 4.1%에서 2.7%로 완화되었음을 추가했습니다.
이러한 설정은 일반적으로 공격적인 포지셔닝이 이미 정리되었음을 의미하며, 적어도 당분간은 그렇습니다. 비트코인 가격은 지난 60일 동안 25% 이상 하락했습니다. 에테르(ETH)도 함께 움직여 같은 기간 동안 33% 하락했습니다.
옵션 시장은 경고를 보내고 있습니다
옵션 시장은 다른 이야기를 들려줍니다. 풋/콜 미결제약정 비율은 0.77로 상승했습니다. 이는 2021년 6월 이후 가장 높은 수준입니다. VanEck의 데이터 데이터에 따르면 스팟 거래량 대비 풋 프리미엄은 4bp의 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 트레이더들이 하방 보호를 위해 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다. 이는 일반적으로 불확실성이 해소되지 않고 높아졌을 때 발생합니다.
온체인 활동도 냉각 단계를 반영하고 있습니다. 이체량 은 31% 감소했으며, 일일 수수료는 27% 감소했습니다. 또한 장기 보유자들의 분배가 느려진 반면, 광부들은 주로 새로 발행된 비트코인만 판매하고 있으며 보유고를 공격적으로 매도하지는 않고 있습니다.
VanEck 비트코인 체인체크, 주요 인사이트:
핵심 요약
>비트코인, 급격한 하락 후 횡보: 30일 평균 비트코인(BTC) 가격은 19% 하락했지만, 실현 변동성이 80에서 50으로 하락하고 선물 자금 비용이 4.1%에서 2.7%로 감소하면서 현물 가격이 안정화되었습니다.… pic.twitter.com/53pBlSV66W
— matthew sigel, recovering CFA (@matthew_sigel) 2026년 3월 19일
거시경제적 배경이 빠르게 변화하고 있으며, 이것이 실제 압력이 쌓이는 곳입니다. 몇 주 전까지 시장은 연준이 2026년에 몇 번의 금리 인하를 단행할지 논의하고 있었습니다. 그러나 그 대화는 뒤바뀌었습니다. 트레이더들은 4월 초 금리 인상의 가능성을 예상하고 있습니다.
CME FedWatch 데이터에 따르면, 금리 인상의 확률이 12%로 급증했습니다. 이는 일주일 전에는 사실상 제로였던 수치에서 큰 폭으로 상승한 것입니다. 이는 이전의 기대치와 정반대의 급격한 전환으로 나타났습니다. 이 과정에서 인플레이션도 도움이 되지 않았습니다. 2월 데이터는 인플레이션이 2.4%, 코어가 2.5%임을 보여주었습니다. 두 수치 모두 여전히 목표치를 상회하고 있으며, 이는 최근 유가 급등 이전에 발생한 것입니다.
미국-이스라엘-이란 분쟁이 시작된 이후, 유가는 단 3주 만에 약 50% 급등했습니다. 이 급등은 인플레이션 기대치에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 연방준비제도 의장 제롬 파월은 이미 '유가 쇼크'가 전망치에 나타나기 시작했다고 지적했습니다.
비트코인 여전히 강세 유지
채권 시장은 빠르게 반응했습니다. 미국 10년물 국채 수익률은 3월 초 4% 미만에서 약 4.38%로 상승했습니다. 영국 국채 수익률도 2008년 이후 처음으로 5%를 돌파하는 등 유사한 움직임이 전 세계적으로 나타나고 있습니다.
모든 혼란 속에서도 지리적 충격으로 초기 혜택을 본 자산들은 수익을 되돌리고 있습니다. 이번 달 초 약 $5,500까지 급등했던 금은 약 $4,569로 하락했으며, 은도 $95에서 약 $69로 떨어졌습니다.
비트코인은 분쟁 이후 가장 잘 수행된 자산 중 하나로 남아 있습니다. 최근 ETF 활동 또한 지속적인 관심을 시사합니다. 지난 한 달 동안 기록상 최대 규모의 거래량이 발생했습니다. 가장 높은 거래량을 기록한 4일 중 3일이 단 몇 주 이내에 발생했습니다.
Santiment 데이터에 따르면 3월 2일 ETF 거래량은 $316억을 기록했습니다. 2월 23일에는 $232억이 뒤를 이었습니다. 3월 18일과 19일에는 각각 $210억 이상이 기록되었습니다. Grayscale에 따르면 모든 상황 속에서도 비트코인은 여전히 암호화폐 시장을 지배하고 있으며, BTC는 전체 시장 점유율의 약 90%를 차지합니다.
암호화폐 뉴스를 단순히 읽는 것을 넘어, 이해하세요. 뉴스레터에 구독하세요. 무료입니다.
면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com 본 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가의 상담을 강력히 권장합니다.
아시쉬 쿠마르
아시쉬 쿠마르는 8년의 뉴스룸 경험을 갖춘 암호화폐 및 금융 전문 기자입니다. 그는 암호화폐 시장, 규제, DeFi, 거래소 생태계 동향을 보도합니다. Coingape, Todayq, Newsroompost에서 활동했으며, IIMC에서 영어 저널리즘 석사 과정 (PGDP) 을 수료했습니다. 또한 아서 헤이즈, 야트 시우, 오스틴 페데라 등 업계 주요 인사들을 인터뷰한 바 있습니다.
