Os investidores estão atualmente acumulando ações dos EUA a taxas nunca vistas antes
- Investidores varejistas e estrangeiros estão investindo pesadamente em ações dos EUA, impulsionando o S&P 500 a um ganho semanal de 5% e seu primeiro recorde histórico em 2025.
- Cortes nas taxas da Reserva Federal e o alívio dos temores de recessão alimentam otimismo, com investimentos estrangeiros em ações americanas atingindo um recorde de US$ 76,5 bilhões desde outubro.
- Os mercados globais de ações apresentam reações mistas às políticas comerciais e de inteligência artificial dos EUA, com as ações tecnológicas liderando os ganhos e os mercados chineses beneficiados por investimentos estatais.
Os dados de mercado mostram que os investidores de varejo e estrangeiros estão entrando no mercado de ações dos EUA em níveis sem precedentes, conforme revelado por The Kobeissi Letter. A abordagem “otimista” dos investidores impulsionou o S&P 500 para cima aproximadamente 5% nos últimos sete dias, culminando em seu primeiro máximo histórico de 2025.
Em um postado em 24 de janeiro, o comentarista de Mercados de Capital Globais, The Kobeissi Letter, indicou que os investidores de varejo sozinhos compraram US$ 7,8 bilhões em ações dos EUA nesta semana comercial, marcando o maior influxo de uma única semana desde novembro de 2023.
O pico segue dois anos consecutivos sem o período anual de ganhos de mercado no final do ano. Analistas de mercado apelidaram isso de rally de Santa Claus, que só foi interrompido três vezes na história.
O S&P 500 subiu ~5% nos últimos 7 dias e atingiu um máximo histórico pela primeira vez este ano.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Janeiro 24, 2025
Isso ocorre após perdas anuais consecutivas no rally do "Santa Claus" pela 3ª vez na história.
As compras recentes estão +2,3 desvios padrão acima da média dos últimos 12 meses. pic.twitter.com/gfX2Q9C68L
Os analistas de mercado afirmaram que o sentimento de compra atual está 2,3 desvios padrão acima da média de 12 meses, o que significa que os investidores estão confiantes de que as ações dos EUA darão certo este ano.
Investidores estrangeiros fluem para o mercado de ações dos EUA, cortes de juros causam aumentos
De acordo com a Kobeissi Letter, os investidores estrangeiros compraram um recorde de US$ 76,5 bilhões em ações dos EUA desde outubro de 2024. Este número supera o máximo anterior de 2021 em quase US$ 25 bilhões, provavelmente alimentado pelo aumento do S&P 500 no final do ano, que impulsionou o mercado para um aumento de 23% em todo 2024, de acordo com a CNBC.
Os investidores estrangeiros adquiriram mais de 50% mais ações dos EUA no mesmo período e atualmente têm uma exposição média de investimento de 60% em ações dos EUA.
Os analistas também notaram que a decisão do Federal Reserve de cortar as taxas de juros em setembro de 2024 também causou uma tendência de alta no mercado. Desde que os cortes começaram, o S&P 500 subiu 8%, alinhando-se com as tendências históricas quando as reduções de taxas ocorrem sem uma recessão subsequente.
A pergunta torna-se: a economia dos EUA pode evitar uma recessão até 2026?
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Janeiro 24, 2025
Voltando a este gráfico, podemos ver que o desempenho das ações é muito pior se a economia entrar em recessão após os cortes começarem.
Durante as recessões, o S&P 500 vê uma queda média de -11% 24 meses após o início dos cortes. pic.twitter.com/ZxZBFMJj99
Historicamente, o índice subiu uma média de 50% dentro de dois anos após os cortes de taxas, exceto nos casos em que o país experimentou uma recessão, o que aconteceu 14 vezes desde o início dos anos 1930. Como explicado pela Kobeissi Letter, durante as recessões, o S&P 500 tende a cair uma média de 11% nos 24 meses seguintes aos cortes de taxas.
Os EUA sofrerão uma recessão em 2025?
Economistas pesquisados pelo The Wall Street Journal acreditam que os EUA não experimentarão uma recessão este ano. Os especialistas de mercado, tanto de origens empresariais quanto acadêmicas, reduziram suas previsões de recessão para 39%, de 48% na pesquisa de outubro de 2024.
“Uma recessão no próximo ano parece menos provável do que parecia no início de 2023, já que as taxas de juros estão caindo, os preços da gasolina estão abaixo do ano passado e as rendas estão crescendo mais rápido que a inflação,” Bill Adams, economista-chefe do Comerica Bank, disse ao WSJ.
Enquanto isso, as ações de tecnologia continuam a dominar o mercado de ações, com o setor de Tecnologia da Informação representando 35% do mercado de ações dos EUA. Este nível supera o pico de 33% atingido durante a Bolha Dot-Com de 2000.
As ações globais reagem à política dos EUA
Em 23 de janeiro, as ações globais viram resultados mistos em meio a incertezas persistentes sobre a política comercial dos EUA e as tarifas propostas pelo presidente Trump. De acordo com um relatório da Reuters, os mercados europeus, incluindo o STOXX 600, caíram ligeiramente após atingir máximos históricos no início da semana.
A queda foi impulsionada por uma queda nas ações de tecnologia, que haviam subido após o anúncio do presidente Trump de um investimento de US$ 500 bilhões do setor privado em infraestrutura de inteligência artificial.
Embora a empolgação inicial em torno da iniciativa de IA de Trump tenha impulsionado os mercados, a ausência de mais detalhes sobre tarifas comerciais frustrou o momentum ascendente.
Michael Brown, estrategista sênior de pesquisa da Pepperstone, acrescenta que os mercados de ações podem permanecer fortes apesar das incertezas relacionadas às tarifas.
“Claramente, o caminho de menor resistência continua a levar ao lado positivo no espaço de ações, com os participantes abertamente ignorando as incertezas relacionadas às tarifas por enquanto,” Brown acrescentou.
Nos mercados asiáticos, as ações chinesas subiram mais de 1% durante a sessão de negociação da manhã de quinta-feira antes de reduzir os ganhos com o índice CSI300, encerrando o dia 0,18% mais alto.
O rally seguiu os anúncios do governo chinês de planos para canalizar centenas de bilhões de yuans de seguradoras estatais para ações. No entanto, as preocupações com as tarifas dos EUA sobre as importações chinesas, anunciadas junto com as políticas comerciais de Trump, tornaram o valor do renminbi contra o dólar dos EUA sem brilho.
No Japão, o Nikkei 225 subiu 0,8% e as ações do gigante de investimentos SoftBank Group tiveram um aumento de preço de 5%. Como o presidente Trump anunciou na segunda-feira passada, o conglomerado japonês se associou à OpenAI para cofinanciar a iniciativa Stargate AI, uma joint venture de US$ 19 bilhões.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
