Los inversores están acumulando actualmente acciones de EE. UU. a tasas nunca antes vistas
- Los inversores minoristas y extranjeros están invirtiendo masivamente en acciones estadounidenses, lo que impulsa al S&P 500 a una ganancia semanal del 5% y a su primer máximo histórico de 2025.
- Las bajadas de tipos del Fed y el alivio de los temores de recesión alimentan el optimismo, con las inversiones extranjeras en acciones estadounidenses alcanzando un récord de 76.500 millones de dólares desde octubre.
- Los mercados globales muestran reacciones mixtas ante las políticas comerciales y de inteligencia artificial de EE. UU., con las acciones tecnológicas liderando las ganancias y los mercados chinos impulsados por las inversiones estatales.
Los datos del mercado muestran que los inversores minoristas y extranjeros están entrando en el mercado de valores de EE. UU. a niveles sin precedentes, según reveló The Kobeissi Letter. El enfoque “optimista” de los inversores ha impulsado el S&P 500 hasta aproximadamente un 5% en los últimos siete días, culminando en su primer máximo histórico de 2025.
En un hilo publicado el 24 de enero, el comentarista de Mercados de Capital Globales, The Kobeissi Letter, señaló que los inversores minoristas por sí solos compraron 7.800 millones de dólares en acciones estadounidenses durante esta semana comercial, marcando la mayor afluencia en una sola semana desde noviembre de 2023.
El repunte sigue a dos años consecutivos sin el período anual de ganancias de mercado a finales de año. Los analistas de mercado lo han bautizado como el rally de Santa Claus, que solo se ha roto tres veces en la historia.
El S&P 500 ha subido ~5% en los últimos 7 días y alcanzó un máximo histórico por primera vez este año.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Enero 24, 2025
Esto ocurre después de pérdidas anuales consecutivas en el rally de “Santa Claus” por 3ª vez en la historia.
La compra reciente está +2,3 desviaciones estándar por encima del promedio de los últimos 12 meses. pic.twitter.com/gfX2Q9C68L
Los analistas de mercado afirmaron que el sentimiento de compra actual se ha situado 2,3 desviaciones estándar por encima del promedio de 12 meses, lo que significa que los inversores confían en que las acciones estadounidenses darán buenos resultados este año.
Los inversores extranjeros acuden al mercado de valores de EE. UU., los recortes de tipos provocan subidas
Según la Carta de Kobeissi, los inversores extranjeros han comprado un récord de 76.500 millones de dólares en acciones estadounidenses desde octubre de 2024. Esta cifra supera el máximo anterior de 2021 en casi 25.000 millones de dólares, probablemente impulsada por el repunte del S&P 500 a finales de año, que impulsó el mercado a un aumento del 23% en todo 2024, según CNBC.
Los inversores extranjeros han adquirido más del 50% más de acciones estadounidenses en el mismo período y actualmente tienen una exposición de inversión promedio del 60% en acciones de EE. UU.
Los analistas también han señalado que la decisión de la Reserva Federal de recortar los tipos de interés en septiembre de 2024 también provocó una tendencia alcista en el mercado. Desde que comenzaron los recortes, el S&P 500 ha subido un 8%, alineándose con las tendencias históricas cuando se producen reducciones de tipos sin una recesión posterior.
La pregunta se convierte en: ¿puede la economía de EE. UU. evitar una recesión hasta 2026?
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Enero 24, 2025
Volviendo a este gráfico, podemos ver que el rendimiento de las acciones es mucho peor si la economía entra en recesión después de que comiencen los recortes.
Durante las recesiones, el S&P 500 experimenta una caída media del -11% 24 meses después de que comiencen los recortes. pic.twitter.com/ZxZBFMJj99
Históricamente, el índice ha subido una media del 50% en dos años después de los recortes de tipos, excepto en los casos en que el país experimentó una recesión, lo cual ha ocurrido 14 veces desde principios de la década de 1930. Como explica The Kobeissi Letter, durante las recesiones, el S&P 500 tiende a disminuir una media del 11% en los 24 meses siguientes a los recortes de tipos.
¿Sufrirá EE. UU. una recesión en 2025?
Los economistas encuestados por The Wall Street Journal creen que EE. UU. no experimentará una recesión este año. Los expertos del mercado, tanto de entornos empresariales como académicos, redujeron sus predicciones de recesión al 39% desde el 48% en la encuesta de octubre de 2024.
“Una recesión en el próximo año parece menos probable de lo que parecía al inicio de 2023, ya que los tipos de interés están bajando, los precios de la gasolina han disminuido respecto al año pasado y los ingresos crecen más rápido que la inflación,” Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank, dijo a WSJ.
Mientras tanto, las acciones tecnológicas continúan dominando el mercado de valores, con el sector de Tecnología de la Información representando el 35% del mercado de valores de EE. UU. Este nivel supera el pico del 33% alcanzado durante la Burbuja de las Puntocom de 2000.
Las acciones globales reaccionan a la política de EE. UU.
El 23 de enero, las bolsas globales vieron resultados mixtos en medio de la incertidumbre persistente sobre la política comercial de EE. UU. y los aranceles propuestos por el presidente Trump. Según un informe de Reuters, los mercados europeos, incluido el STOXX 600, cayeron ligeramente después de alcanzar máximos históricos a principios de la semana.
La caída fue impulsada por una caída en las acciones tecnológicas, que se habían disparado después del anuncio del presidente Trump de una inversión privada de 500.000 millones de dólares en infraestructura de inteligencia artificial.
Aunque la emoción inicial en torno a la iniciativa de IA de Trump impulsó los mercados, la ausencia de más detalles sobre los aranceles comerciales frustró el impulso alcista.
Michael Brown, estratega de investigación senior en Pepperstone, añade que los mercados de acciones podrían mantenerse fuertes a pesar de las incertidumbres relacionadas con los aranceles.
“Claramente, el camino de menor resistencia continúa llevando al alza en el espacio de las acciones, con los participantes encogiéndose hábilmente de hombros ante las incertidumbres relacionadas con los aranceles por ahora”, añadió Brown.
En los mercados asiáticos, las acciones chinas se dispararon más del 1% durante la sesión de comercio temprana del jueves antes de reducir las ganancias con el índice CSI300, cerrando el día un 0,18% más alto.
El rally siguió a los anuncios del gobierno chino de planes para canalizar cientos de miles de millones de yuanes de aseguradoras estatales hacia las acciones. Sin embargo, las preocupaciones sobre los aranceles de EE. UU. a las importaciones chinas, anunciadas junto con las políticas comerciales de Trump, han hecho que el valor del renminbi frente al dólar estadounidense sea poco atractivo.
En Japón, el Nikkei 225 subió un 0,8%, y las acciones del gigante de la inversión SoftBank Group registraron un aumento del 5% en el precio. Como anunció el presidente Trump el lunes pasado, el conglomerado japonés se ha asociado con OpenAI para cofinanciar la iniciativa Stargate AI, una empresa conjunta de 19.000 millones de dólares.
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Florence Muchai
Florence ha estado cubriendo durante los últimos 6 años noticias sobre criptomonedas, juegos, tecnología e inteligencia artificial. Sus estudios de Ciencias de la Computación en la Universidad de Ciencias y Tecnología de Meru y Gestión de Desastres y Diplomacia Internacional en MMUST la dotan adecuadamente de habilidades lingüísticas, de observación y técnicas. Florence ha trabajado en VAP Group y como editora en varias casas de medios de criptomonedas.
