Los datos del mercado muestran que los inversores minoristas y extranjeros están entrando al mercado bursátil estadounidense a niveles sindent, según revela la carta de Kobeissi. El enfoque optimista de los inversores ha impulsado el S&P 500 hacia arriba aproximadamente un 5% en los últimos siete días, culminando en su primer máximo histórico de 2025.
En un hilo publicado el 24 de enero, el comentarista de Global Capital Markets, The Kobeissi, indicó que solo los inversores minoristas compraron acciones estadounidenses por valor de 7.800 millones de dólares esta semana hábil, lo que marca la mayor afluencia en una sola semana desde noviembre de 2023.
Este repunte se produce tras dos años consecutivos sin el período anual de ganancias del mercado a fin de año. Los analistas del mercado lo han denominado el rally de Santa Claus, que solo se ha roto tres veces en la historia.
El S&P 500 ha subido aproximadamente un 5% en los últimos 7 días y ha alcanzado un máximo histórico por primera vez este año.
— La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 24 de enero de 2025
Esto se produce tras dos pérdidas anuales consecutivas en el rally de "Santa Claus" por tercera vez en la historia.
Las compras recientes superan en +2,3 desviaciones estándar el promedio de los últimos 12 meses. pic.twitter.com/gfX2Q9C68L
Los analistas del mercado afirmaron que el sentimiento de compra actual ha aumentado 2,3 desviaciones estándar por encima del promedio de 12 meses, lo que significa que los inversoresdent las acciones estadounidenses tendrán un buen desempeño este año.
Los inversores extranjeros acuden en masa al mercado bursátil estadounidense, los recortes de tipos provocan repuntes
Según la Carta de Kobeissi, los inversores extranjeros han comprado un récord de 76.500 millones de dólares en acciones estadounidenses desde octubre de 2024. Esta cifra supera el máximo anterior de 2021 en casi 25.000 millones de dólares, probablemente impulsada por el aumento de fin de año del S&P 500, que impulsó al mercado a un repunte del 23% en todo 2024, según CNBC.
Los inversores extranjeros han adquirido más del 50% más de acciones estadounidenses en el mismo período y actualmente tienen una exposición de inversión promedio del 60% a acciones estadounidenses.
Los analistas también han señalado que la decisión de la Reserva Federal de recortar los tipos de interés en septiembre de 2024 también provocó una tendencia alcista en el mercado. Desde que comenzaron los recortes, el S&P 500 ha subido un 8%, en línea con las tendencias históricas cuando las reducciones de tipos se producen sin una recesión posterior.
La pregunta es: ¿podrá la economía estadounidense evitar una recesión hasta 2026?
— La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 24 de enero de 2025
Volviendo a este gráfico, podemos ver que el rendimiento de la renta variable es mucho peor si la economía entra en recesión después de que comiencen los recortes.
Durante las recesiones, el S&P 500 experimenta una caída promedio del -11% 24 meses después del inicio de los recortes. pic.twitter.com/ZxZBFMJj99
Históricamente, el índice ha subido un promedio del 50% dentro de los dos años posteriores a los recortes de tasas, excepto en los casos en que el país experimentó una recesión, lo que ocurrió 14 veces desde principios de la década de 1930. Como explica la Carta de Kobeissi, durante las recesiones, el S&P 500 tiende a disminuir un promedio del 11% en los 24 meses posteriores a los recortes de tasas.
¿Sufrirá Estados Unidos una recesión en 2025?
Los economistas encuestados por The Wall Street Journal creen que Estados Unidos no experimentará una recesión este año. Los expertos del mercado, tanto del ámbito empresarial como académico, redujeron sus predicciones de recesión del 48% al 39% en la encuesta de octubre de 2024.
“ Una recesión en el próximo año parece menos probable de lo que parecía a principios de 2023, ya que las tasas de interés tienden a la baja, los precios de la gasolina son menores que el año pasado y los ingresos están creciendo más rápido que la inflación ”, dijo Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank, al WSJ.
Mientras tanto, las acciones tecnológicas siguen dominando el mercado de valores, con el sector de tecnologías de la información representando el 35% del mercado bursátil estadounidense. Este nivel supera el máximo del 33% alcanzado durante la burbuja puntocom del año 2000.
Las acciones globales reaccionan a la política estadounidense
El 23 de enero, las acciones mundiales registraron resultados dispares en medio de la persistente incertidumbre sobre la política comercial estadounidense y los aranceles propuestos por el presidente dent . Según un informe de Reuters, los mercados europeos, incluido el STOXX 600, cayeron ligeramente tras alcanzar máximos históricos a principios de semana.
La caída fue impulsada por una caída en las acciones tecnológicas, que se habían recuperado luego del anuncio deldent Trump de una inversión del sector privado de 500 mil millones de dólares en infraestructura de inteligencia artificial.
Si bien el entusiasmo inicial en torno a la iniciativa de inteligencia artificial de Trump impulsó los mercados, la ausencia de más detalles sobre los aranceles comerciales frustró el impulso ascendente.
Michael Brown, estratega de investigación senior de Pepperstone, agrega que los mercados de valores podrían seguir siendotrona pesar de las incertidumbres relacionadas con los aranceles.
“Claramente, el camino de menor resistencia continúa conduciendo al alza en el espacio de acciones, con participantes ignorando hábilmente las incertidumbres relacionadas con los aranceles por ahora”, añadió Brown.
En los mercados asiáticos, las acciones chinas subieron más de un 1% durante la sesión de negociación del jueves temprano antes de reducir las ganancias con el índice CSI300 , que cerró el día con un alza del 0,18%.
El repunte se produjo tras los anuncios del gobierno chino sobre sus planes de canalizar cientos de miles de millones de yuanes de las aseguradoras estatales hacia la renta variable. Sin embargo, la preocupación por los aranceles estadounidenses a las importaciones chinas, anunciada junto con las políticas comerciales de Trump, ha devaluado el renminbi frente al dólar estadounidense.
En Japón, el Nikkei 225 subió un 0,8% y las acciones del gigante inversor SoftBank Group subieron ligeramente un 5%. Como anunció eldent Trump el lunes pasado, el conglomerado japonés se ha asociado con OpenAI para cofinanciar la iniciativa Stargate AI, una empresa conjunta de 19 000 millones de dólares.
