Como a DeFi Mudará o Mundo Financeiro

A DeFi, ou finanças descentralizadas, já vale mais de 100 mil milhões de dólares, embora o termo tenha nascido apenas há três anos num chat do Telegram.

A DeFi tem o potencial de crescer muito mais, considerando que qualquer serviço financeiro tradicional pode ser descentralizado. As finanças tradicionais são um colosso de proporções épicas, com o setor bancário global estimado em quase 8 mil milhões de dólares.

O que são as Finanças Descentralizadas?

As finanças descentralizadas são um termo abrangente para uma coleção de diferentes produtos financeiros construídos sobre a tecnologia blockchain. Inclui criptomoedas, tokens e contratos inteligentes que permitem às pessoas emitir as suas próprias cripto-colecionáveis e NFTs (como a Next Earth), substituir sistemas fiduciários (como MakerDAO) ou negociar ativos sem usar um terceiro (como Uniswap).

A DeFi é uma alternativa ao sistema financeiro tradicional, que se baseia numa fundação de dívida e confiança. As finanças descentralizadas funcionam construindo sistemas que são mais transparentes, eficientes e justos.

À medida que as transações são verificadas por uma rede de computadores e registadas na blockchain, tornam-se «sem confiança» (trustless) — sem necessidade de intermediários. É por isso que muitas pessoas veem a DeFi como uma possível substituição para os serviços bancários tradicionais, como empréstimos ou cartões de crédito; é simplesmente mais barato e rápido realizar transações que são verificadas automaticamente de forma sem confiança, do que usar um banco centralizado ou uma empresa de FinTech.

Mas a DeFi não se trata apenas de moedas digitais; inclui também ferramentas que permitem às pessoas angariar capital para os seus projetos sem ter de passar por capitalistas de risco ou bancos.

As Origens da DeFi

Foi apenas com a Revolução Industrial que vimos uma explosão na criação de riqueza, à medida que milhões de pessoas puderam trabalhar juntas para produzir bens que não teriam produzido individualmente. Foi então que o dinheiro se tornou uma ferramenta para o comércio global, em vez de um privilégio de nascimento.

No entanto, o campo de jogo estava longe de ser igual. Os bancos emergiram como intermediários neste processo, emprestando e transacionando dinheiro para os seus clientes e cobrando taxas elevadas por isso.

No último século, vimos uma quantidade massiva de criação de riqueza à medida que a produtividade aumentou exponencialmente. Nos primeiros dias, apenas os industriais podiam beneficiar desses ganhos de produtividade. Os intermediários eram os bancos, que usavam a sua posição para ganhar dinheiro cobrando taxas em todas as transações.

Mas agora, com a tecnologia blockchain, estamos a ver uma oportunidade de democratização nas finanças e na criação de riqueza em massa. A DeFi está a trazer democratização às finanças devido a avanços tecnológicos como contratos inteligentes e provas de conhecimento zero.                                                                                                                                                                                           

Considerações

Nem todas as aplicações DeFi são iguais — é importante notar que nem todas as DApps são construídas sobre protocolos de código aberto como o Ethereum; muitas DApps operam em blockchains privadas com permissão, como a R3 Corda ou a Hyperledger Fabric.

E mesmo quando operam em blockchains públicas sem permissão, como o Ethereum, muitas vezes enfrentam problemas de escalabilidade devido a limitações nas bases de código subjacentes — tudo isto para dizer que há muitas oportunidades para a DeFi melhorar, expandir e assumir cada vez mais do mundo financeiro tradicional.

À medida que a DeFi continua a ganhar popularidade, surgem algumas perguntas interessantes sobre o seu impacto potencial no mundo financeiro como o conhecemos hoje, incluindo:

• Quem controla a DeFi?
• E quanto às carteiras de custódia?
• Como funciona a KYC?

Estas são perguntas importantes a considerar para o futuro da DeFi, por isso vamos explorar cada uma delas.

Quem controla a DeFi? 

As finanças descentralizadas são em grande parte construídas por programadores que criam aplicações sobre blockchains como o Ethereum ou o EOS; no entanto, estes programadores muitas vezes não garantem a conformidade com os requisitos regulamentares em torno da proteção ao consumidor ou combate ao branqueamento de capitais. 

Muitas aplicações de finanças descentralizadas atualmente não oferecem qualquer forma de proteção ao investidor — isso pode mudar no futuro, mas até lá, os consumidores precisam de estar cientes de que podem não estar protegidos se algo correr mal durante um investimento.

E quanto às carteiras de custódia? 

Algumas aplicações exigem que os utilizadores armazenem os seus ativos dentro da carteira de custódia da aplicação, em vez de os manterem nas suas próprias carteiras de hardware pessoais, como Ledger ou Trezor. 

Isso é frequentemente exigido por motivos de segurança, mas também significa que os utilizadores cedem o controlo sobre os seus ativos, já que estas aplicações controlam onde esses ativos são armazenados, além do que acontece com eles (ou seja, podem ser enviados para outro lugar sem permissão).

Como funciona a KYC? 

KYC significa «Know Your Customer» (Conheça o Seu Cliente) e é geralmente exigido pelos reguladores antes de permitir que indivíduos/empresas acedam a produtos financeiros, como plataformas de empréstimo ou plataformas de investimento.

Os investidores devem submeter documentos de identificação, como documentos de prova de identidade, como passaportes e contas de serviços públicos.

Muitos no espaço DeFi acreditam que os requisitos de custódia e KYC vão contra o ethos da descentralização, e que os reguladores estão a atrapalhar a construção de aplicações sem confiança. Estes problemas ainda não foram resolvidos, mas também são um indicativo de que há muitas oportunidades para as pessoas que entram neste espaço hoje.

No final, não há dúvida de que a DeFi tem um impacto enorme no mundo financeiro, com já mais de 100 mil milhões de dólares em capital descentralizado.