التمويل اللامركزي، أو DeFi، يستحق بالفعل أكثر من 100 مليار دولار، على الرغم من أن المصطلح وُلد فقط قبل ثلاث سنوات في محادثة على Telegram.
يتمتع DeFi بالقدرة على النمو بشكل أكبر بكثير، بالنظر إلى أن أي خدمة مالية تقليدية يمكن أن تكون لامركزية. التمويل التقليدي هو عملاق بأبعاد ملحمية، حيث يُقدر أن قطاع البنوك العالمية يستحق نحو 8 تريليونات دولار.
ما هو التمويل اللامركزي؟
التمويل اللامركزي هو مصطلح شامل لمجموعة من المنتجات المالية المختلفة المبنية فوق تقنية البلوك تشين. ويشمل العملات الرقمية، والرموز المميزة، والعقود الذكية التي تسمح للأشخاص بإصدار عملاتهم الرقمية الخاصة وNFTs (مثل Next Earth)، واستبدال أنظمة العملات الورقية (مثل MakerDAO)، أو تداول الأصول دون استخدام طرف ثالث (مثل Uniswap).
DeFi هو بديل للنظام المالي التقليدي، الذي يُبنى على أساس من الديون والثقة. يعمل التمويل اللامركزي من خلال بناء أنظمة أكثر شفافية وكفاءة وإنصافًا.
عندما يتم التحقق من المعاملات بواسطة شبكة من أجهزة الكمبيوتر وتسجيلها على سلسلة الكتل، تصبح "لا مركزية الثقة"—لا حاجة لوسطاء. هذا هو السبب في أن العديد من الناس يرون في التمويل اللامركزي (DeFi) بديلاً محتملاً لخدمات البنوك التقليدية مثل القروض أو بطاقات الائتمان؛ فهو أرخص وأسرع لإجراء المعاملات التي يتم التحقق منها تلقائياً بطريقة لا مركزية الثقة، مقارنة باستخدام بنك مركزي أو شركة تكنولوجيا مالية.
ولكن التمويل اللامركزي (DeFi) لا يتعلق فقط بالعملات الرقمية؛ فهو يشمل أيضاً أدوات تتيح للأشخاص جمع رأس المال لمشاريعهم دون الحاجة إلى المرور عبر مستثمري رأس المال المخاطر أو البنوك على الإطلاق.
أصول التمويل اللامركزي (DeFi)
لم نرَ انفجاراً في خلق الثروة إلا مع الثورة الصناعية، عندما تمكن ملايين الأشخاص من العمل معاً لإنتاج سلع لم يكونوا قادرين على إنتاجها بشكل فردي. كان هذا هو الوقت الذي أصبح فيه المال أداة للتجارة العالمية بدلاً من أن يكون امتيازاً للمواليد.
ومع ذلك، لم يكن ميدان اللعب متساوياً بأي حال من الأحوال. ظهرت البنوك كوسطاء في هذه العملية، حيث تقوم بإقراض وتداول الأموال لعملائها وتحصيل رسوم عالية مقابل ذلك.
في القرن الماضي، شهدنا خلق ثروة هائل مع زيادة الإنتاجية بشكل أسي. في الأيام الأولى، كان المصنعون فقط هم الذين يمكنهم الاستفادة من مكاسب الإنتاجية هذه. كان الوسطاء هم البنوك التي استخدمت موقعها لكسب المال عن طريق تحصيل رسوم على جميع المعاملات.
ولكن الآن، مع تقنية البلوك تشين، نرى فرصة للديمقراطية في التمويل وخلق الثروة على نطاق واسع. يجلب التمويل اللامركزي (DeFi) الديمقراطية في التمويل بسبب التقدم التكنولوجي مثل العقود الذكية وإثباتات المعرفة الصفرية.
اعتبارات
ليست جميع تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) متساوية – من المهم ملاحظة أن جميع التطبيقات اللامركزية (DApps) ليست مبنية فوق بروتوكولات مفتوحة المصدر مثل إيثريوم؛ العديد من التطبيقات اللامركزية تعمل على سلاسل كتل خاصة ذات أذونات مثل R3 Corda أو Hyperledger Fabric.
وحتى عندما تعمل على سلاسل كتل عامة غير مرخصة مثل إيثريوم، فإنها غالباً ما تواجه مشاكل في القابلية للتوسع بسبب القيود في قواعد الشفرة الأساسية – كل هذا يعني أن هناك العديد من الفرص للتمويل اللامركزي (DeFi) للتحسن والتوسع والاستحواذ على المزيد والمزيد من العالم المالي التقليدي.
مع استمرار نمو شعبية التمويل اللامركزي (DeFi)، تظهر بعض الأسئلة المثيرة للاهتمام حول تأثيره المحتمل على العالم المالي كما نعرفه اليوم، بما في ذلك:
- من يتحكم في التمويل اللامركزي (DeFi)?
- ماذا عن محافظ الحفظ؟
- كيف تعمل عملية التحقق من هوية العميل (KYC)?
هذه أسئلة مهمة يجب مراعاتها لمستقبل التمويل اللامركزي (DeFi)، لذا دعنا نستكشف كل منها.
من يتحكم في التمويل اللامركزي (DeFi)?
يتم بناء التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل أساسي من قبل المطورين الذين يبنون التطبيقات فوق سلاسل الكتل مثل إيثريوم أو EOS؛ ومع ذلك، غالباً لا يضمن هؤلاء المطورون الامتثال للمتطلبات التنظيمية حول حماية المستهلك أو مكافحة غسل الأموال.
العديد من تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) لا تقدم حالياً أي شكل من أشكال حماية المستثمرين – هذا قد يتغير في المستقبل، ولكن حتى ذلك الحين، يحتاج المستهلكون إلى أن يكونوا على دراية بأنهم قد لا يكونون محميين إذا حدث خطأ ما أثناء الاستثمار.
ماذا عن محافظ الحفظ؟
تتطلب بعض التطبيقات من المستخدمين تخزين أصولهم داخل محفظة الحفظ الخاصة بالتطبيق بدلاً من الاحتفاظ بها على محافظ الأجهزة الشخصية الخاصة بهم مثل Ledger أو Trezor.
هذا غالباً ما يكون مطلوباً لأغراض أمنية، ولكنه يعني أيضاً أن المستخدمين يتخلون عن السيطرة على أصولهم، لأن هذه التطبيقات تتحكم في مكان تخزين هذه الأصول بالإضافة إلى ما يحدث معها (أي يمكن إرسالها إلى مكان آخر دون إذن).
كيف تعمل عملية التحقق من هوية العميل (KYC)?
KYC تعني "اعرف عميلك" وهي مطلوبة بشكل عام من قبل المنظمين قبل السماح للأفراد/الشركات بالوصول إلى المنتجات المالية مثل منصات الإقراض أو منصات الاستثمار.
يجب على المستثمرين تقديم وثائق تعريف مثل وثائق إثبات الهوية، مثل جوازات السفر وفواتير المرافق.
يعتقد الكثير في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) أن متطلبات الحفظ وKYC تتعارض مع روح اللامركزية، وأن المنظمين يعيقون بناء تطبيقات لا تعتمد على الثقة. لم يتم حل هذه المشاكل بعد، لكنها أيضاً مؤشر على وجود الكثير من الفرص للأشخاص الذين يدخلون هذا المجال اليوم.
في النهاية، لا شك أن للتمويل اللامركزي (DeFi) تأثيراً هائلاً على العالم المالي، حيث تم بالفعل لامركزية رأس المال بقيمة تزيد عن 100 مليار دولار.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
ألدن بولدين
صحفي، كاتب، محرر، باحث، ومدير إعلامي استراتيجي: مع أكثر من 10 سنوات من الخبرة في صناعات الإعلام الرقمي والمطبوع والعلاقات العامة، عمل وفق الشعار: الإبداع، والجودة، والالتزام بالمواعيد. وفي سنواته الأخيرة، يعد ببناء معهد ذاتي الاستدامة يقدم تعليمًا مجانيًا. وهو يعمل حاليًا على تمويل شركته الناشئة الخاصة. بصفتيه محررًا تقنيًا ولغويًا، عمل مع عدة منشورات رائدة في مجال العملات الرقمية مثل DailyCoin وInside Bitcoins وUrbanlink Magazine وCrypto Unit News وغيرها الكثير. وقد قام بتحرير أكثر من 50,000+ مقالة، ودورية، وسيناريو، ونصوص إعلانية، وعناوين حملات مبيعات، وسير ذاتية، ونشرات إخبارية، وخطابات تغطية، ووصف منتجات، وصفحات هبوط، وخطط أعمال، وإجراءات تشغيل قياسية (SOPs)، وكتب إلكترونية، وأنواع أخرى من المحتوى.
