DeFi가 금융 세계를 어떻게 바꿀 것인가

DeFi(탈중앙화 금융)는 이미 1,000 억 달러 이상의 가치를 지니고 있지만, 이 용어는 불과 3 년 전 텔레그램 채팅에서 탄생했습니다.

전통적인 금융 서비스는 모두 탈중앙화될 수 있다는 점을 고려할 때, DeFi는 훨씬 더 큰 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 전통 금융은 전 세계 은행 부문이 거의 8조 달러에 달할 것으로 추정되는 거대한 규모를 자랑합니다.

탈중앙화 금융이란 무엇인가?

탈중앙화 금융은 블록체인 기술 위에 구축된 다양한 금융 제품의 총칭입니다. 여기에는 자체 크립토 수집품과 NFT(예: Next Earth)를 발행하거나, 파운드 시스템을 대체(예: 메이커다오)하거나, 제3자를 사용하지 않고 자산을 거래(예: 유니스왑)할 수 있게 해주는 암호화폐, 토큰 및 스마트 계약이 포함됩니다.

DeFi는 부채와 신뢰를 기반으로 구축된 전통적인 금융 시스템에 대한 대안입니다. 탈중앙화 금융은 더 투명하고 효율적이며 공정한 시스템을 구축하여 작동합니다.

거래가 컴퓨터 네트워크에 의해 검증되고 블록체인에 기록되면 '신뢰할 수 없는(trustless)' 상태가 되어 중개자가 필요하지 않습니다. 이것이 많은 사람들이 DeFi를 대출이나 신용카드와 같은 전통적인 은행 서비스의 잠재적 대체재로 보는 이유입니다. 중앙 집중식 은행이나 핀테크 기업을 사용하는 것보다 자동으로 검증되는 신뢰할 수 없는 방식으로 거래를 수행하는 것이 훨씬 저렴하고 빠르기 때문입니다.

하지만 DeFi는 디지털 화폐뿐만 아니라, 벤처 캐피탈리스트나 은행을 거치지 않고도 프로젝트에 자금을 조달할 수 있는 도구도 포함합니다.

DeFi의 기원

산업 혁명 이후에야 우리는 수백만 명의 사람들이 개별적으로 생산할 수 없었던 재산을 함께 생산할 수 있게 되면서 부 창출이 폭발적으로 증가했습니다. 이때 돈은 출신의 특권이 아닌 글로벌 무역의 도구가 되었습니다.

그러나 그 경쟁 환경은 결코 평등하지 않았습니다. 은행은 이 과정에서 중개자로서 등장하여 고객 대신 돈을 빌려주고 거래하며 이에 대해 높은 수수료를 부과했습니다.

지난 세기 동안 생산성이 기하급수적으로 증가하면서 막대한 부가 창출되었습니다. 초기에는 산업자만이 이러한 생산성 향상의 혜택을 받을 수 있었습니다. 중개자들은 은행들이었고, 은행은 모든 거래에 수수료를 부과하여 자신의 지위를 이용해 돈을 벌었습니다.

하지만 이제 블록체인 기술과 함께 우리는 금융과 부 창출의 대량 민주화에 대한 기회를 보고 있습니다. DeFi는 스마트 계약과 영증명(zero-knowledge proofs)과 같은 기술적 진보로 인해 금융의 민주화를 가져오고 있습니다.                                                                                                                                                                                           

고려 사항

모든 DeFi 앱이 동일하게 생성된 것은 아닙니다. 모든 DApp이 이더리움과 같은 오픈 소스 프로토콜 위에 구축된 것은 아니며, 많은 DApp이 R3 Corda나 Hyperledger Fabric과 같은 사설 허가형 블록체인에서 운영된다는 점을 유의하는 것이 중요합니다.

그리고 이더리움과 같은 공개 비허가형 블록체인에서 운영하더라도, 종종 기본 코드베이스의 제한으로 인해 확장성 문제를 겪습니다. 즉, DeFi가 개선, 확장하고 전통적인 금융 세계의 더 많은 부분을 장악할 많은 기회가 있다는 뜻입니다.

DeFi가 계속 인기를 끌면서, 우리가 오늘날 알고 있는 금융 세계에 미칠 잠재적 영향에 대해 몇 가지 흥미로운 질문이 제기됩니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• DeFi는 누가 통제하는가?
• 큐스터리 지갑(custody wallets)은 어떤가?
• KYC는 어떻게 작동하는가?

이러한 질문들은 DeFi의 미래를 위해 고려해야 할 중요한 사항이므로, 각각을 살펴보겠습니다.

DeFi는 누가 통제하는가? 

탈중앙화 금융은 이더리움이나 EOS와 같은 블록체인 위에 애플리케이션을 구축하는 개발자들이 주로 구축하지만, 이러한 개발자들은 종종 소비자 보호나 자금세탁 방지와 관련된 규제 요구 사항을 준수하지 않습니다. 

많은 탈중앙화 금융 애플리케이션은 현재 투자자 보호를 전혀 제공하지 않습니다. 이는 미래에 변경될 수 있지만, 그 전까지는 소비자가 투자 중 문제가 발생할 경우 보호를 받지 못할 수 있다는 점을 인지해야 합니다.

큐스터리 지갑(custody wallets)은 어떤가? 

일부 애플리케이션은 레저(Ledger)나 트레저(Trezor)와 같은 개인 하드웨어 지갑에 보관하는 대신, 사용자에게 애플리케이션의 큐스터리 지갑 내에 자산을 보관하도록 요구합니다. 

보안 목적으로 종종 필요하지만, 이러한 앱은 자산이 저장되는 위치와 그 자산의 사용 방식(즉, 허가 없이 다른 곳으로 전송될 수 있음)을 모두 제어하기 때문에 사용자가 자신의 자산에 대한 통제권을 포기한다는 의미도 있습니다.

KYC는 어떻게 작동하는가? 

KYC는 '고객 확인(Know Your Customer)'의 약자로, 일반적으로 대출 플랫폼이나 투자 플랫폼과 같은 금융 제품에 개인이나 기업이 접근할 수 있도록 하기 전에 규제 기관이 요구합니다.

투자자는 여권이나 공공요금 고지서와 같은 신분 증명서와 같은 신분 확인 서류를 제출해야 합니다.

DeFi 분야의 많은 사람들은 자산 관리 및 KYC 요구사항이 탈중앙화의 이념에 반하며, 규제 기관이 신뢰할 수 없는 애플리케이션 구축을 방해하고 있다고 믿습니다. 이러한 문제들은 아직 해결되지 않았지만, 이는 오늘날 해당 분야에 진입하는 사람들에게 많은 기회가 있음을 나타내는 지표이기도 합니다.

결국, DeFi는 이미 1,000억 달러 이상의 자본이 탈중앙화되었을 정도로 금융 세계에 막대한 영향을 미치고 있음은 의심의 여지가 없습니다.