Cómo DeFi cambiará el mundo financiero

DeFi, o finanzas descentralizadas, ya vale más de 100.000 millones de dólares, aunque el término solo nació hace tres años en un chat de Telegram.

DeFi tiene el potencial de crecer mucho más, considerando que cualquier servicio financiero tradicional puede descentralizarse. Las finanzas tradicionales son un behemoth de proporciones épicas, con el sector bancario mundial estimado en casi 8 billones de dólares.

¿Qué son las Finanzas Descentralizadas?

Las finanzas descentralizadas son un término paraguas para una colección de diferentes productos financieros que se construyen sobre la tecnología blockchain. Incluye criptomonedas, tokens y contratos inteligentes que permiten a las personas emitir sus propias cripto-colecciones y NFT (como Next Earth), reemplazar sistemas fiduciarios (como MakerDAO) o intercambiar activos sin usar un tercero (como Uniswap).

DeFi es una alternativa al sistema financiero tradicional, que se basa en una base de deuda y confianza. Las finanzas descentralizadas funcionan construyendo sistemas que son más transparentes, eficientes y justos.

A medida que las transacciones son verificadas por una red de computadoras y registradas en la blockchain, se vuelven «sin confianza» (trustless): no se requieren intermediarios. Por eso muchas personas ven a DeFi como un posible reemplazo de los servicios bancarios tradicionales como préstamos o tarjetas de crédito; es simplemente más barato y rápido realizar transacciones que se verifican automáticamente de manera sin confianza, que utilizar un banco centralizado o una empresa de tecnología financiera.

Pero DeFi no se trata solo de monedas digitales; también incluye herramientas que permiten a las personas recaudar capital para sus proyectos sin tener que pasar por capitalistas de riesgo o bancos en absoluto.

Los Orígenes de DeFi

Fue solo con la Revolución Industrial cuando vimos una explosión en la creación de riqueza, ya que millones de personas pudieron trabajar juntas para producir bienes que no habrían podido producir individualmente. Fue entonces cuando el dinero se convirtió en una herramienta para el comercio global en lugar de un privilegio de nacimiento.

Sin embargo, el campo de juego estaba lejos de ser igual. Los bancos surgieron como intermediarios en este proceso, prestando y transaccionando dinero para sus clientes y cobrando altas tarifas por hacerlo.

En el último siglo, hemos visto una enorme cantidad de creación de riqueza a medida que la productividad ha aumentado exponencialmente. En los primeros días, solo los industriales podían beneficiarse de estas ganancias de productividad. Los intermediarios eran los bancos, que utilizaban su posición para ganar dinero cobrando tarifas en todas las transacciones.

Pero ahora, con la tecnología blockchain, estamos viendo una oportunidad de democratización en las finanzas y la creación de riqueza a gran escala. DeFi está impulsando la democratización en las finanzas debido a avances tecnológicos como los contratos inteligentes y las pruebas de conocimiento cero.                                                                                                                                                                                           

Consideraciones

No todas las aplicaciones DeFi son iguales; es importante tener en cuenta que no todas las DApps están construidas sobre protocolos de código abierto como Ethereum; muchas DApps operan en blockchains privadas con permisos como R3 Corda o Hyperledger Fabric.

E incluso cuando operan en blockchains públicas sin permisos como Ethereum, a menudo se enfrentan a problemas de escalabilidad debido a limitaciones en las bases de código subyacentes; todo esto significa que hay muchas oportunidades para que DeFi mejore, se expanda y tome el control de cada vez más del mundo financiero tradicional.

A medida que DeFi continúa creciendo en popularidad, surgen algunas preguntas interesantes sobre su impacto potencial en el mundo financiero tal como lo conocemos hoy, incluyendo:

• ¿Quién controla DeFi?
• ¿Qué pasa con las billeteras de custodia?
• ¿Cómo funciona KYC?

Estas son preguntas importantes a considerar para el futuro de DeFi, así que exploremos cada una de ellas.

¿Quién controla DeFi? 

Las finanzas descentralizadas están construidas en gran parte por desarrolladores que crean aplicaciones sobre blockchains como Ethereum o EOS; sin embargo, estos desarrolladores a menudo no garantizan el cumplimiento de los requisitos regulatorios en torno a la protección del consumidor o la lucha contra el lavado de dinero. 

Muchas aplicaciones de finanzas descentralizadas actualmente no ofrecen ninguna forma de protección al inversor; esto podría cambiar en el futuro, pero hasta entonces, los consumidores deben ser conscientes de que pueden no estar protegidos si algo sale mal durante una inversión.

¿Qué pasa con las billeteras de custodia? 

Algunas aplicaciones requieren que los usuarios almacenen sus activos dentro de la billetera de custodia de la aplicación en lugar de mantenerlos en sus propias billeteras de hardware personales como Ledger o Trezor. 

Esto a menudo se requiere por motivos de seguridad, pero también significa que los usuarios ceden el control sobre sus activos, ya que estas aplicaciones controlan dónde se almacenan esos activos además de lo que sucede con ellos (es decir, pueden enviarse a otro lugar sin permiso).

¿Cómo funciona KYC? 

KYC significa «Conozca a su Cliente» y generalmente es requerido por los reguladores antes de permitir que individuos o empresas accedan a productos financieros como plataformas de préstamos o plataformas de inversión.

Los inversores deben presentar documentos de identificación, como documentos de prueba de identidad, como pasaportes y facturas de servicios públicos.

Muchos en el espacio DeFi creen que los requisitos de custodia y KYC van en contra del ethos de la descentralización, y que los reguladores están interfiriendo en la construcción de aplicaciones sin confianza. Estos problemas aún no se han resuelto, pero también son una indicación de que hay muchas oportunidades para las personas que ingresan al espacio hoy en día.

Al final, no hay duda de que DeFi tiene un impacto enorme en el mundo financiero, con ya más de 100.000 millones de dólares en capital descentralizado.