Investidores estrangeiros retiram bilhões dos mercados de ações asiáticos

Investidores estrangeiros retiraram mais de US$ 10 bilhões dos principais mercados de ações asiáticos durante a primeira semana de novembro. A mudança repentina ocorreu em meio a crescentes preocupações com os preços exorbitantes das ações de tecnologia e com a possibilidade de a recente valorização do mercado não ter continuidade.

Gestores de fundos estrangeiros venderam US$ 10,18 bilhões em ações em sete países asiáticos na semana que terminou em 7 de novembro, segundo dados da LSEG. Isso representa uma inversão completa em relação a outubro, quando esses mesmos investidores compraram US$ 2,28 bilhões em ações. As vendas atingiram Taiwan, Coreia do Sul, Índia, Tailândia, Indonésia, Vietnã e Filipinas.

A Coreia do Sul foi o país mais afetado. Investidores estrangeiros despejaram cerca de US$ 5,05 bilhões em ações coreanas na semana passada, eliminando os US$ 4,21 bilhões investidos no mês anterior.

Taiwan ficou em segundo lugar em termos de saídas de capital. Investidores estrangeiros venderam US$ 3,86 bilhões em ações taiwanesas. Esse valor é ainda pior do que em outubro, quando já haviam retirado US$ 3,21 bilhões do mercado.

Jason Lui, do BNP Paribas, responsável pela estratégia de ações na região Ásia-Pacífico, explicou o que está acontecendo. "A saída de capital estrangeiro das ações da Coreia do Sul e de Taiwan é impulsionada principalmente pela fraqueza das principais empresas de inteligência artificial, o que está em consonância com as dificuldades globais em outros mercados, como o Japão e os EUA", disse Lui, conforme mencionado em uma reportagem da Reuters.

Ações de tecnologia sofrem forte queda

As ações de tecnologia em toda a região sofreram um baque. O índice MSCI, que tracas empresas de tecnologia asiáticas fora do Japão, caiu 4,23% na semana passada. Isso ocorre depois que o mesmo índice subiu 62,5% nos seis meses até outubro. Um índice global de tecnologia caiu 4,38% no mesmo período.

Alguns especialistas acreditam que a queda nas ações pode ter sido exagerada. Mark Haefele, diretor de investimentos da UBS Global Wealth Management, afirma que os fundamentos subjacentes do negócio ainda sãotron.

 “Preocupações renovadas com as altas avaliações das empresas de tecnologia desencadearam volatilidade, mas os fundamentos sólidos sugerem que os níveis atuais são justificados”, disse Haefele. “Prevemos um crescimento de 15% nos lucros do setor de tecnologia global este ano, seguido por um sólido aumento de 12,5% em 2026.”

Segundo uma Cryptopolitan , as ações de tecnologia asiáticas podem ter melhor valorização do que as de suas concorrentes americanas no setor de IA.

Os dados da LSEG indicam que a relação preço/lucro do índice MSCI Ásia-Pacífico (excluindo o Japão) estava em 15,81 no final de outubro. Esse é o valor mais alto desde junho de 2021.

A Índia vê o dinheiro escapar pelas portas

A Índia também não escapou. Investidores estrangeiros retiraram US$ 1,42 bilhão na semana passada, depois de terem investido US$ 1,66 bilhão no país em outubro.

O relatório divulgado na sexta-feira pelo HSBC aponta que a Índia se tornou o mercado com menor representatividade nas carteiras globais de mercados emergentes. Apenas um em cada quatro fundos tracHSBC detém mais ações indianas do que o recomendado por seu índice de referência.

Mas o HSBC vê um lado positivo. "Consideramos a Índia uma boa proteção contra a volatilidade da IA ​​e oferece diversificação para aqueles que se sentem desconfortáveis ​​com a valorização da IA. A Índia será uma das maiores beneficiárias de qualquer capital adicional que entrar na região dos mercados emergentes", diz o relatório.

Os mercados menores do Sudeste Asiático seguiram rumos diferentes. O Vietnã viu US$ 95 milhões saírem, enquanto a Tailândia perdeu US$ 40 milhões. Mas a Indonésia e as Filipinas conseguiram atrair US$ 207 milhões e US$ 77 milhões, respectivamente.

A mudança nos fluxos de capital mostra que os investidores estrangeiros estão ficando nervosos com as avaliações das ações de tecnologia e questionando se a alta que impulsionou os ganhos durante todo o ano pode continuar.