외국인 투자자들이 11월 첫째 주에 주요 아시아 증시에서 100억 달러 이상을 빼돌렸습니다. 이러한 갑작스러운 자금 유출은 기술주 가격이 지나치게 높아진 것에 대한 우려와 최근의 상승세가 지속될 수 있을지에 대한 불안감이 커지면서 발생했습니다.
LSEG 데이터에 따르면 외국 펀드 매니저들은 11월 7일로 끝나는 한 주 동안 아시아 7개국에서 총 101억 8천만 달러 규모의 주식을 매도했습니다. 이는 같은 투자자들이 22억 8천만 달러 상당의 주식을 매수했던 10월과는 완전히 반대되는 현상입니다. 매도세는 대만, 한국, 인도, 태국, 인도네시아, 베트남, 필리핀에 집중되었습니다.
한국이 가장 큰 타격을 입었습니다. 외국인 투자자들은 지난주 한국 주식에서 약 50억 5천만 달러를 매도하며, 한 달 전 유입됐던 42억 1천만 달러를 모두 빼냈습니다.
대만은 자금 유출 규모에서 두 번째로 큰 국가가 되었습니다. 외국인 투자자들은 38억 6천만 달러 상당의 대만 주식을 매도했습니다. 이는 10월에 이미 32억 1천만 달러가 유출되었던 것보다 더 악화된 수치입니다.
아시아 태평양 지역 주식 전략을 담당하는 BNP 파리바의 제이슨 루이는 현재 상황에 대해 다음과 같이 분석했습니다. 로이터 통신에 따르면 루이는 "한국과 대만 주식 시장에서 외국인 자금 유출은 주로 인공지능 관련 주요 기업들의 부진에 기인하며, 이는 일본과 미국 등 다른 시장의 글로벌 시장 침체와 일맥상통한다"고 말했습니다.
기술주 폭락
기술주가 하락세를 보였습니다. trac지난주 4.23% 하락했습니다. 이는 같은 지수가 10월까지 6개월 동안 62.5% 급등한 이후 나타난 현상입니다. 글로벌 기술주 지수도 같은 기간 4.38% 하락했습니다.
일부 전문가들은 매도세가 과도했을 수 있다고 생각합니다. UBS 글로벌 자산 관리의 최고 투자 책임자인 마크 해펠레는 말합니다 근본적인 사업 기반은 여전히tron.
"기술주 과대평가에 대한 우려가 다시 커지면서 변동성이 커졌지만, 탄탄한 펀더멘털을 고려할 때 현재 수준은 정당하다고 봅니다."라고 하펠레는 말했습니다. "올해 글로벌 기술주 수익은 15% 성장할 것으로 예상하며, 2026년에는 12.5%의 견조한 증가세를 보일 것으로 전망합니다."
에 따르면 Cryptopolitan 아시아 기술주가 미국 AI 경쟁사보다 더 나은 투자 가치를 지닐 수 있다고 합니다.
LSEG 데이터에 따르면 10월 말 기준 MSCI 아시아 태평양 지수(일본 제외)의 주가수익비율은 15.81로, 2021년 6월 이후 최고치를 기록했습니다.
인도에서 자금 유출이 발생하고 있다
인도 역시 예외는 아니었습니다. 외국인 투자자들은 지난 10월 16억 6천만 달러를 투자한 후, 지난주 14억 2천만 달러를 인출했습니다.
HSBC의 금요일 보고서에 따르면 인도는 글로벌 신흥 시장 포트폴리오에서 가장 비중이 낮은 시장이 되었습니다. HSBC가 trac펀드 중 4분의 1만이 벤치마크 지수가 제시하는 것보다 더 많은 인도 주식을 보유하고 있습니다.
하지만 HSBC는 긍정적인 측면을 보고 있습니다. 보고서는 "인도는 AI 관련 투자에 대한 좋은 헤지 수단이며, AI 랠리에 불안감을 느끼는 투자자들에게 분산 투자 기회를 제공한다"며, "신흥 시장으로 유입되는 추가 자금이 가장 큰 수혜를 입을 것"이라고 밝혔습니다.
규모가 작은 동남아시아 시장들은 각기 다른 양상을 보였습니다. 베트남에서는 9,500만 달러가 유출되었고, 태국에서는 4,000만 달러가 감소했습니다. 하지만 인도네시아와 필리핀은 각각 2억 700만 달러와 7,700만 달러를 유치하는 데 성공했습니다.
자금 흐름의 변화는 외국인 투자자들이 기술주 가치 평가에 대해 불안해하고 있으며, 올해 내내 상승세를 이끌었던 랠리가 지속될 수 있을지 의문을 품고 있음을 보여줍니다.
