Bancos europeus superam seus homólogos americanos – Como?
Bancos europeus são mais fortes que seus rivais nos EUA, dizem analistas
- Bancos europeus demonstram maior resiliência e desempenho em comparação aos seus equivalentes nos EUA, segundo especialistas na conferência do Institute of International Finance em Bruxelas.
- Embora o maior banco dos EUA equivalha ao valor dos nove ou dez maiores bancos europeus, estes últimos apresentam níveis superiores de credit default swaps, indicando menor risco de dívida.
Em uma reviravolta surpreendente, analistas financeiros na conferência do Instituto de Finanças Internacionais em Bruxelas esta semana estão elogiando o setor bancário europeu, notando uma resiliência notável em seu desempenho que supera seus homólogos americanos.
Desempenho robusto
Emanando do coração do setor financeiro europeu, Ana Botín, presidente executiva do Grupo Santander, ilustrou recentemente uma mudança de paradigma intrigante.
Embora o maior banco nos EUA iguale o valor dos nove ou dez principais bancos europeus, Botín revela um lado positivo inesperado no desempenho do continente.
A chave, ela argumenta, reside nos níveis superiores de credit default swaps (trocas de risco de crédito) entre os principais bancos europeus, uma forma crucial de seguro que protege os detentores de títulos de uma empresa contra calote. A implicação? Os investidores de renda fixa consideram o risco de dívida dos principais bancos da Europa menor do que o dos melhores dos EUA.
Essa força crescente dos bancos europeus não é indicativa de uma crise bancária sistêmica iminente, apontou Botín, referindo-se à recente volatilidade que levou à venda do Credit Suisse para o UBS.
A realidade, ela sugeriu, é muito mais otimista: “Estamos em uma posição muito forte em termos de capital, supervisão de liquidez, proteção dos dados de nossos clientes.”
O setor bancário europeu: Mais seguro, mais forte, mais barato
Dando peso à afirmação de Botín, Davide Serra, CEO da Algebris Investments, apresenta um tríptico ousado: os bancos da Europa são “mais seguros, mais fortes, mais baratos” do que os dos EUA. Essa afirmação triunfante está enraizada na razão de liquidez superior dos bancos, que está em uma impressionante 160%, comparada a uma mísera 120% nos EUA.
Serra explora o contraste ainda mais, indicando o foco dos bancos dos EUA em otimizar sua base de depósitos: “E agora, com o Fed [Banco Central] mantendo taxas de juros mais altas, as pessoas apenas querem ser pagas em seus depósitos.
Então, elas têm opções com fundos do mercado monetário, ou com mover dinheiro ao redor.” Na esteira de vários colapsos de bancos regionais nos EUA, Serra antecipa mais consolidação, com bancos seguros colhendo os benefícios.
Reforma e integração: O caminho a seguir
Embora as baixas avaliações dos bancos europeus apresentem um desafio persistente, José Manuel Campa, presidente da Autoridade Bancária Europeia, mantém uma perspectiva otimista. Ele vê melhorias no horizonte, especialmente à medida que as taxas de juros sobem e os bancos provam a sustentabilidade de seus modelos de negócios.
Campa e Botín defendem ainda mais a causa de regulamentação mais rigorosa, integração e colaboração para impulsionar o crescimento. Botín enfatiza a necessidade de securitização, um tópico controverso pós-crise do subprime, mas um elemento-chave para a União dos Mercados de Capitais proposta pela UE.
“O mercado de securitização na Europa tem 6% do tamanho do mercado americano. Os bancos já não são os melhores detentores de crédito”, disse Botín.
Em meio a discussões em andamento sobre a União dos Mercados de Capitais e uma união bancária mais robusta na UE, Campa e Botín acreditam que avançar nessas negociações complexas é vital para o futuro do setor e para o crescimento da Europa.
Em suma, à medida que o setor bancário europeu demonstra resiliência e potencial surpreendentes, ele nos convida a repensar nossas suposições sobre as finanças globais.
À medida que nossos olhos se voltam para o velho continente, está claro que o continente se tornou uma perspectiva atraente para o mundo dos bancos, oferecendo novas oportunidades e desafios que podem remodelar a paisagem financeira.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
