Europäische Banken schlagen ihre US-Pendants – Wie?
Europäische Banken sind stärker als ihre US-Rivalen, so Analysten
- Europäische Banken zeigen laut Experten der Konferenz des Institute of International Finance in Brüssel eine höhere Resilienz und Leistungsfähigkeit im Vergleich zu ihren US-Pendants.
- Obwohl die größte US-Bank im Wert den neun oder zehn führenden europäischen Banken entspricht, weisen diese überlegene Credit-Default-Swap-Raten auf, was ein geringeres Schuldenrisiko anzeigt.
In einer überraschenden Wendung der Ereignisse loben Finanzexperten auf der Konferenz des Institute of International Finance in Brüssel diese Woche den europäischen Bankensektor und weisen auf eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit in ihrer Leistung hin, die die ihrer amerikanischen Pendants übertrifft.
Stabile Leistung
Aus dem Herzen des europäischen Finanzsektors emanierend, veranschaulichte Ana Botín, die geschäftsführende Vorsitzende der Santander Group, kürzlich einen faszinierenden Paradigmenwechsel.
Obwohl die größte Bank in den USA im Wert den neun oder zehn führenden europäischen Banken entspricht, offenbart Botín eine unerwartete positive Seite in der Leistung des Kontinents.
Der Schlüssel, so argumentiert sie, liegt in den überlegenen Niveaus der Credit Default Swaps unter den führenden europäischen Banken, einer wichtigen Versicherungsform, die die Anleihegläubiger eines Unternehmens vor einem Ausfall schützt. Die Implikation? Festverzinsliche Investoren halten das Schuldenrisiko der führenden europäischen Banken für geringer als das der besten US-Banken.
Diese wachsende Stärke europäischer Banken deute nicht auf eine bevorstehende systemische Bankenkrise hin, pointede Botín an und bezog sich dabei auf die jüngste Volatilität, die zum Verkauf der Credit Suisse an die UBS führte.
Die Realität, so schlug sie vor, sei weitaus optimistischer: „Wir befinden uns in einer sehr starken Position in Bezug auf Kapital, Liquiditätsaufsicht und den Schutz der Kundendaten.“
Der europäische Bankensektor: Sicherer, stärker, günstiger
Um Botíns Aussage Gewicht zu verleihen, präsentiert Davide Serra, CEO von Algebris Investments, ein mutiges Triptychon: Die Banken Europas seien „sicherer, stärker, günstiger“ als die in den USA. Dieser triumphierende Anspruch basiert auf dem überlegenen Liquiditätsverhältnis der Banken, das bei beeindruckenden 160 % liegt, im Vergleich zu bescheidenen 120 % in den USA.
Serra untersucht den Kontrast weiter und weist darauf hin, dass sich US-Banken stärker auf die Optimierung ihrer Einlagenbasis konzentrieren: „Und jetzt, da die Fed [Federal Reserve] höhere Zinssätze beibehält, wollen die Leute einfach für ihre Einlagen bezahlt werden.“
„Sie haben also Optionen mit Geldmarktfonds oder beim Verschieben von Bargeld.“ Im Gefolge mehrerer Zusammenbrüche regionaler Banken in den USA erwartet Serra eine weitere Konsolidierung, wobei sichere Banken die Vorteile genießen werden.
Reform und Integration: Der Weg nach vorne
Während die niedrigen Bewertungen europäischer Banken eine anhaltende Herausforderung darstellen, hat José Manuel Campa, Vorsitzender der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA), eine optimistische Aussicht. Er sieht Verbesserungen am Horizont, insbesondere wenn die Zinssätze steigen und Banken die Nachhaltigkeit ihrer Geschäftsmodelle unter Beweis stellen.
Campa und Botín setzen sich weiterhin für strengere Regulierung, Integration und Zusammenarbeit ein, um das Wachstum anzukurbeln. Botín betont die Notwendigkeit der Verbriefung, ein umstrittenes Thema nach der Subprime-Hypothekenkrise, doch ein Schlüsselelement für die vorgeschlagene Kapitalmarktunion der EU.
„Der Verbriefungsmarkt in Europa ist 6 % so groß wie der amerikanische Markt. Banken sind nicht mehr die besten Halter von Krediten“, sagte Botín.
Inmitten laufender Diskussionen über die Kapitalmarktunion und eine robustere Bankenunion in der EU sind Campa und Botín der Ansicht, dass das Vorantreiben dieser komplexen Verhandlungen für die Zukunft des Sektors und das Wachstum Europas von entscheidender Bedeutung ist.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Europa’s Bankensektor, der überraschende Widerstandsfähigkeit und Potenzial zeigt, uns dazu einlädt, unsere Annahmen über die globale Finanzwelt zu überdenken.
Während sich unsere Blicke auf den alten Kontinent richten, wird deutlich, dass dieser zu einer attraktiven Perspektive für die Welt der Banken geworden ist und neue Möglichkeiten und Herausforderungen bietet, die die Finanzlandschaft neu gestalten könnten.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
