Европейские банки превосходят своих американских коллег – Как?

В неожиданном повороте событий финансовые эксперты на конференции Института международных финансов в Брюсселе на этой неделе восхваляют банковский сектор Европы, отмечая его удивительную устойчивость, которая превосходит показатели их американских коллег.

Устойчивые результаты

Исходя из сердца финансового сектора Европы, исполнительный председатель группы Santander, Ана Ботин, недавно продемонстрировала интригующий сдвиг парадигмы.

Даже несмотря на то, что крупнейший банк в США равняется по стоимости девяти или десяти ведущих европейских банков, Ботин выявляет неожиданный позитивный аспект в результатах работы континента.

Ключ, по ее мнению, заключается в более высоких уровнях кредитных дефолтных свопов среди ведущих европейских банков, важной формы страхования, защищающей держателей облигаций компании от дефолта. Что это означает? Инвесторы в фиксированный доход считают риск долговых обязательств ведущих европейских банков ниже, чем у лучших банков США.

Растущая сила европейских банков не указывает на неминуемый системный банковский кризис, отметила Ботин, имея в виду недавнюю волатильность, приведшую к продаже Credit Suisse банку UBS.

Реальность, как она предположила, гораздо более оптимистична: «Мы находимся в очень сильной позиции с точки зрения капитала, надзора за ликвидностью и защиты данных наших клиентов».

Европейский банковский сектор: Безопаснее, сильнее, дешевле

Давая вес утверждению Ботин, Дэвиде Серра, генеральный директор Algebris Investments, представляет смелую триптиху: европейские банки «безопаснее, сильнее, дешевле», чем банки в США. Это триумфальное утверждение основано на превосходном коэффициенте ликвидности банков, который составляет впечатляющие 160% по сравнению с жалкими 120% в США.

Серра исследует контраст дальше, указывая на то, что банки США больше сосредоточены на оптимизации своей депозитной базы: «И теперь, когда Федеральная резервная система [ФРС] [Federal Reserve] поддерживает более высокие процентные ставки, люди просто хотят получать доход по своим депозитам».

Так что у них есть варианты с денежными рынками или с перемещением наличных денег». Вслед за крахом нескольких региональных банков в США Серра предвидит дальнейшую консолидацию, при этом безопасные банки извлекут выгоду.

Реформа и интеграция: путь вперед

Низкие оценки европейских банков, хотя и представляют собой сохраняющуюся проблему, не лишают Хосе Мануэля Кампу, председателя Европейского банковского управления, оптимистичного взгляда на будущее. Он видит улучшение на горизонте, особенно по мере роста процентных ставок и подтверждения банками устойчивости своих бизнес-моделей.

Кампа и Ботин также выступают за более жесткое регулирование, интеграцию и сотрудничество для стимулирования роста. Ботин подчеркивает необходимость секьюритизации, спорной темы после кризиса субстандартных ипотечных кредитов, но ключевого элемента предложенного ЕС Союза рынков капитала.

«Рынок секьюритизации в Европе составляет 6% от размера американского рынка. Банки больше не являются лучшими держателями кредитов», — сказала Ботин.

В условиях продолжающихся дискуссий о Союзе рынков капитала и более прочном банковском союзе в ЕС Кампа и Ботин считают, что продвижение вперед этих сложных переговоров жизненно важно для будущего сектора и роста Европы.

В целом, поскольку банковский сектор Европы демонстрирует удивительную устойчивость и потенциал, он побуждает нас пересмотреть наши предположения о глобальных финансах.

По мере того как наши взгляды обращаются к старому континенту, становится ясно, что он стал привлекательной перспективой для банковского мира, предлагая новые возможности и вызовы, которые могут изменить финансовый ландшафт.