Les banques européennes surpassent leurs homologues américains – Comment ?
Les banques européennes sont plus solides que leurs concurrentes américaines, affirment les analystes
- Selon des experts de la conférence de l'Institut de finance internationale à Bruxelles, les banques européennes font preuve d'une plus grande résilience et performance par rapport à leurs homologues américaines.
- Même si la plus grande banque américaine équivaut en valeur aux neuf ou dix premières banques européennes, ces dernières affichent des niveaux supérieurs de swaps de défaut de crédit, indiquant un risque de dette inférieur.
Dans un tournant surprenant des événements, les experts financiers de la conférence de l'Institut de finance internationale à Bruxelles cette semaine saluent le secteur bancaire européen, notant une résilience remarquable de leurs performances qui dépasse celle de leurs homologues américains.
Performance solide
Émanant du cœur du secteur financier européen, Ana Botín, présidente exécutive du groupe Santander, a récemment illustré un changement de paradigme intrigant.
Même si la plus grande banque des États-Unis égale la valeur des neuf ou dix premières banques européennes, Botín révèle un aspect positif inattendu dans la performance du continent.
La clé, soutient-elle, réside dans les niveaux supérieurs de swaps de défaut de crédit parmi les principales banques européennes, une forme cruciale d'assurance protégeant les obligataires d'une entreprise contre le défaut. L'implication ? Les investisseurs en revenus fixes considèrent le risque de dette des premières banques européennes comme inférieur à celui des meilleures banques des États-Unis.
Cette force croissante des banques européennes n'indique pas une crise bancaire systémique imminente, a souligné Botín, faisant référence à la récente volatilité qui a conduit à la vente de Credit Suisse à UBS.
La réalité, a-t-elle suggéré, est bien plus optimiste : « Nous sommes dans une position très forte en termes de capital, de supervision de la liquidité, de protection des données de nos clients. »
Le secteur bancaire européen : plus sûr, plus fort, moins cher
Pour étayer l'affirmation de Botín, Davide Serra, PDG d'Algebris Investments, présente un triptyque audacieux : les banques européennes sont « plus sûres, plus fortes, moins chères » que celles des États-Unis. Cette affirmation triomphante est ancrée dans le ratio de liquidité supérieur des banques, s'établissant à un impressionnant 160 % contre un modeste 120 % aux États-Unis.
Serra explore davantage le contraste, indiquant que les banques américaines se concentrent davantage sur l'optimisation de leur base de dépôts : « Et maintenant, avec la Fed [Réserve fédérale] maintenant des taux d'intérêt plus élevés, les gens veulent simplement être payés sur leurs dépôts. »
Ils ont donc des options avec les marchés monétaires, ou en déplaçant des liquidités. » À la suite de plusieurs effondrements de banques régionales aux États-Unis, Serra anticipe une consolidation accrue, les banques sûres récoltant les bénéfices.
Réforme et intégration : la voie à suivre
Bien que les faibles valorisations des banques européennes présentent un défi persistant, José Manuel Campa, président de l'Autorité bancaire européenne, affiche une perspective optimiste. Il voit une amélioration à l'horizon, surtout à mesure que les taux d'intérêt augmentent et que les banques prouvent la durabilité de leurs modèles économiques.
Campa et Botín défendent en outre la cause d'une réglementation plus stricte, d'une intégration et d'une collaboration pour stimuler la croissance. Botín souligne la nécessité de la titrisation, un sujet controversé après la crise des prêts hypothécaires à risque, mais un élément clé de l'Union des marchés de capitaux proposée par l'UE.
« Le marché de la titrisation en Europe représente 6 % de la taille du marché américain. Les banques ne sont plus les meilleurs détenteurs de crédit », a déclaré Botín.
Dans le contexte des discussions en cours sur l'Union des marchés de capitaux et une union bancaire plus robuste dans l'UE, Campa et Botín estiment qu'il est vital de faire avancer ces négociations complexes pour l'avenir du secteur et la croissance de l'Europe.
En somme, alors que le secteur bancaire européen démontre une résilience et un potentiel surprenants, il nous invite à repenser nos hypothèses sur la finance mondiale.
Alors que nos regards se tournent vers l'ancien continent, il est clair que celui-ci est devenu une perspective alléchante pour le monde bancaire, offrant de nouvelles opportunités et défis qui pourraient remodeler le paysage financier.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
