欧州の銀行が米国の競合他社を凌駕 – その理由は？

驚くべき展開として、今週ブリュッセルで開催された国際金融研究所（IIF）会議での金融アナリストたちは、欧州の銀行セクターを称賛し、そのパフォーマンスが米国の競合他社を上回る驚くべき回復力を示していると指摘しています。

堅調なパフォーマンス

欧州の金融セクターの中心から、サンタンデールグループの執行役員会長のアナ・ボティンは、最近、興味深いパラダイムシフトを示しました。

米国最大の銀行が欧州の上位9〜10行の時価総額の合計に匹敵するにもかかわらず、ボティンは欧州のパフォーマンスにおける予期せぬ朗報を明らかにしています。米国

彼女が主張する鍵は、欧州の主要銀行における信用デフォルトスワップ（CDS）の優れた水準にあります。これは、会社の債券保有者をデフォルトから保護する重要な保険形態です。その意味するところは？固定利回り投資家は、欧州の主要銀行の債務リスクを、米国 finest の銀行よりも低いと見なしているということです。

ボティンは、欧州の銀行のこの強さは、直近の信用スエスのUBSへの売却につながったボラティリティを指して、差し迫ったシステム的な銀行危機を示すものではないと指摘しました。

彼女は、現実ははるかに楽観的であると示唆しました。「私たちは、資本、流動性監督、顧客データの保護の点で非常に強力な立場にあります。」

欧州銀行セクター：より安全で、より強く、より安価に

ボティンの主張を裏付けるものとして、アルゲブリス・インベストメンツのCEOであるダビデ・セラは、大胆な三連画を提示します。欧州の銀行は米国よりも「安全で、強く、安価」です。この勝利の主張は、銀行の優れた流動性比率に基づいています。その比率は驚異的な160％であり、米国のわずかな120％と比較されています。

セラは対比をさらに探求し、米国銀行が預金ベースの最適化により重点を置いていることを示唆しています。「そして今、連邦準備制度（FRB）が高金利を維持しているため、人々は預金に対して報酬を受け取りたいと考えています。」

したがって、彼らはマネーマーケットや現金の移動において選択肢を持っています。」米国の地域銀行のいくつかの崩壊の後、セラはさらなる統合を予測し、安全な銀行がその恩恵を受けるだろうと述べています。

改革と統合：進むべき道

欧州の銀行の低い評価が lingering な課題を提示している一方で、欧州銀行管理局（EBA）の議長であるホセ・マヌエル・カンパは楽観的な見通しを持っています。彼は、特に金利が上昇し、銀行が自らのビジネスモデルの持続可能性を実証するにつれて、改善が地平線に見えると見ています。

カンパとボティンは、成長を促進するためのより厳格な規制、統合、および協力への取り組みをさらに支持しています。ボティンは、サブプライム住宅ローン危機後に論争の的となった証券化の必要性を強調していますが、これはEUの資本市場連合（CMU）提案の重要な要素です。

「欧州の証券化市場は米国の市場の6％の規模です。銀行はもはや信用の最良の保有者ではありません。」とボティンは述べました。

EUにおける資本市場連合およびより強力な銀行連合に関する議論が続く中、カンパとボティンは、これらの複雑な交渉を前進させることがセクターの将来と欧州の成長にとって不可欠であると信じています。

要約すると、欧州の銀行セクターが驚くべき回復力と可能性を示すにつれて、それは私たちにグローバルファイナンスに関する前提を再考するよう促しています。

私たちの視線が古の大陸に向けられるにつれて、その大陸が銀行の世界にとって魅力的な見通しとなっていることが明らかです。それは、金融の景観を再構築しうる新たな機会と課題を提供しています。