Governador do Banco Nacional da Tcheca Propõe Reserva de Bitcoin de US$ 7B

Banco Nacional da Tcheca (CNB) O governador Aleš Michl quer converter bilhões de euros das reservas do país em Bitcoin. 

Conforme relatado pelo Financial Times, esta seria a primeira vez que uma instituição monetária ocidental faria isso. O governador Michl disse que apresentaria um plano ao conselho para investir em Bitcoin para diversificar as reservas do Banco Nacional da Tcheca em uma reunião na quinta-feira.

Se o conselho aprovar isso, ele disse que o Banco Nacional da Tcheca poderia eventualmente deter até 5% de suas reservas de €140B em Bitcoin.

Michl observou que a demanda por BTC aumentou nos últimos anos depois que a empresa de gestão de investimentos BlackRock e outras empresas começaram a oferecer fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin no ano passado.

Ele também fez referência aos compromissos do presidente dos EUA, Donald Trump, de desregulamentação e à crescente influência de executivos de criptomoedas em sua administração. Na semana passada, Trump emitiu uma ordem executiva estabelecendo um grupo de trabalho para avaliar a criação potencial de uma reserva nacional de ativos digitais.

Michl defende a diversificação em Bitcoin, desafiando as visões tradicionais dos bancos centrais

Michl disse que o Bitcoin parece ser um bom ativo para diversificar os checosdos ativos. Ele disse que, embora pessoas como Trump possam possivelmente causar uma bolha especulativa em BTC, a tendência permaneceria em alta mesmo sem o apoio delas, porque mais pessoas agora o consideram um investimento alternativo.

Em dezembro, o presidente do Federal Reserve, Jay Powell, disse que o banco central dos EUA não tem Bitcoin. Historicamente, os bancos centrais mantêm suas reservas em ativos conservadores como títulos do Tesouro dos EUA e outros títulos altamente classificados. Alguns detêm ações, mas muito poucos exploraram publicamente investimentos em criptomoeda.

Michl afirma ter “uma filosofia completamente diferente” em relação ao Bitcoin do que seus pares. Ele se descreve como alguém que está se aventurando onde ninguém mais se aventurou, especialmente quando se trata de outros banqueiros. Como alguém que dirigiu um fundo de investimento, Michl se vê como um banqueiro de investimento típico, com a preferência típica de um banqueiro de investimento pela lucratividade.

Bancos centrais debatem investimentos em criptomoedas, com alguns alertando para os riscos

Entre os banqueiros centrais que alertam para os riscos de investir em criptomoedas está Joachim Nagel, governador do Bundesbank. Este mês, ele comparou o Bitcoin a “tulipas digitais”, aludindo à bolha especulativa do século XVII e ao subsequente colapso nos preços dos bulbos de tulipa.

Funcionários do Banco Central Europeu afirmaram no ano passado que “o valor justo do Bitcoin ainda é zero” e argumentaram que ele “não é adequado como meio de pagamento ou como investimento”. O ex-funcionário do BCE Benoît Cœuré também chamou o Bitcoin de “prole maligna da crise financeira.”

El Salvador, no entanto, tem sido um notável defensor das criptomoedas, tornando o Bitcoin moeda legal em 2021. De acordo com seu Escritório Nacional de Bitcoin, o governo atualmente detém 6.048 Bitcoins, avaliados em cerca de US$ 621 milhões. No entanto, a nação da América Central reduziu suas ambições relacionadas a criptomoedas no final do ano passado, enquanto buscava garantir um acordo de financiamento com o FMI.

Além disso, alguns bancos centrais estão experimentando moedas digitais, em parte em resposta à crescente influência das criptomoedas.

Michl acha que mais bancos centrais podem adotar sua abordagem nos próximos cinco anos, já que vários fundos e bancos comerciais mudaram suas visões para incluir criptomoedas em seus portfólios de investimento. 

O Banco Nacional da República Checa planeja mudar seu portfólio de ações para ações dos EUA

De acordo com o Banco Nacional da República Checa, se o banco central da República Checa tivesse mantido 5% de suas reservas estrangeiras em Bitcoin na última década, seus retornos anuais teriam aumentado 3,5 pontos percentuais. Ainda assim, o investimento também teria visto o dobro de volatilidade.

Como Michl relatou, qualquer investimento significativo de um banco central em um ETF de Bitcoin pode mover o preço da moeda. Ele disse que 5% de seus ativos é muito dinheiro, mesmo para o mercado de Bitcoin. 

O banco central tem €140 bilhões em reservas cambiais, que compõem cerca de 45% do PIB da República Checa. O Banco Nacional da República Checa já se destaca entre os bancos centrais por ter 22% de seu portfólio em ações, com o objetivo de ter metade disso em ações dos EUA nos próximos três anos, partindo dos atuais 30%. Michl disse que estão comprando gradualmente e em passos muito pequenos porque os preços das ações estão em máximos históricos.

Enquanto a República Checa permanece como um dos sete países da UE fora da Zona do Euro, o presidente Petr Pavel reacendeu o debate sobre a adoção do euro em seu discurso de Ano Novo, sugerindo que pagar salários na moeda europeia, semelhante à Alemanha, poderia fomentar a prosperidade futura.

No entanto, Michl rejeitou essa noção, dizendo que não havia convergência de preços e apoio público suficientes para recomendar a desistência da coroa checa a curto prazo. Michl apontou que o presidente é um homem militar e ele é economista de formação, dado que Pavel foi comandante da OTAN.

Ele também argumentou que, embora a adoção do euro seja vantajosa em caso de instabilidade política, a independência e a capacidade de controlar a política monetária são úteis na luta contra a inflação.

Michl também indicou que era “muito provável” que seu banco reduzisse as taxas de juros em 25 pontos base na próxima semana, baixando-as de 4%, continuando o ciclo de corte de taxas iniciado em dezembro de 2023.