Le gouverneur de la Banque nationale tchèque propose une réserve Bitcoin de 7 milliards de dollars

de la Banque nationale tchèque (CNB), Aleš Michl, souhaite convertir des milliards d'euros des réserves du pays en Bitcoin. 

Selon le Financial Times, ce serait la première fois qu'une institution monétaire occidentale prendrait une telle mesure. Le gouverneur Michl a déclaré qu'il présenterait Bitcoin jeudi

Si le conseil d'administration approuve cette proposition, a-t-il déclaré, la Banque nationale tchèque pourrait à terme détenir jusqu'à 5 % de ses 140 milliards d'euros de réserves en Bitcoin.

Michl a noté que la demande de BTC avait explosé ces dernières années après que la société de gestion d'investissements BlackRock et d'autres entreprises ont commencé à proposer Bitcoin des fonds négociés en bourse

Il a également fait référence aux engagements dudent américain Donald Trump en matière de déréglementation et à l'influence croissante des dirigeants du secteur des cryptomonnaies sur son administration. La semaine dernière, Trump a signé un décret établissant un groupe de travail chargé d'évaluer la possibilité de créer une réserve nationale d'actifs numériques.

Michl plaide pour la diversification Bitcoin , défiant les points de vue traditionnels des banques centrales

Michl a déclaré que Bitcoin semblait être un bon actif pour diversifier le Tchèques. Il a ajouté que même si des personnalités comme Trump pourraient potentiellement provoquer une bulle spéculative autour du Bitcoin, la tendance resterait à la hausse même sans leur soutien, car de plus en plus de personnes le considèrent désormais comme un investissement alternatif.

En décembre, le président de la Réserve fédérale, Jay Powell, a déclaré que la banque centrale américaine ne détenait pas Bitcoin. Traditionnellement, les banques centrales conservent leurs réserves dans des actifs sûrs comme les bons du Trésor américain et d'autres obligations de haute qualité. Certaines détiennent des actions, mais très peu ont publiquement envisagé d'investir dans les cryptomonnaies.

Michl affirme avoir une philosophie Bitcoin « totalement différente » de celle de ses pairs. Il se décrit comme un pionnier, explorant des territoires inexplorés, notamment par rapport aux autres banquiers. Ayant dirigé un fonds d'investissement, Michl se considère comme un banquier d'affaires classique, avec la même priorité que ce dernier : la rentabilité.

Les banques centrales débattent des investissements en cryptomonnaies, certaines mettant en garde contre les risques

Parmi les banquiers centraux qui mettent en garde contre les risques liés aux investissements dans les cryptomonnaies figure Joachim Nagel, gouverneur de la Bundesbank. Ce mois-ci, il a comparé Bitcoin à des « tulipes numériques », en référence à la bulle spéculative du XVIIe siècle et à l'effondrement subséquent du prix des bulbes de tulipes.

L’an dernier, des responsables de la Banque centrale européenne ont déclaré que « la juste valeur du Bitcoin est toujours nulle » et ont affirmé qu’il « ne convient ni comme moyen de paiement ni comme investissement ». Benoît Cœuré, ancien responsable de la BCE, a quant à lui qualifié Bitcoin de « fruit maléfique de la crise financière »

Le Salvador, cependant, s'est montré un fervent défenseur des cryptomonnaies, ayant Bitcoin légalisé Selon son Bitcoin Bureau Bitcoin, d'une valeur d'environ 621 millions de dollars. Toutefois, ce pays d'Amérique centrale a revu à la baisse ses ambitions dans le domaine des cryptomonnaies à la fin de l'année dernière, alors qu'il cherchait à obtenir un accord de financement avec le FMI.

Par ailleurs, certaines banques centrales expérimentent les monnaies numériques, en partie en réaction à l'influence croissante des cryptomonnaies.

Michl pense que davantage de banques centrales pourraient adopter son approche au cours des cinq prochaines années, car plusieurs fonds et banques commerciales ont modifié leur point de vue pour inclure les cryptomonnaies dans leurs portefeuilles d'investissement. 

La Banque nationale tchèque prévoit de réorienter son portefeuille d'actions vers des actions américaines

Selon la Banque nationale tchèque, si la banque centrale tchèque avait investi 5 % de ses réserves de change en Bitcoin au cours de la dernière décennie, son rendement annuel aurait progressé de 3,5 points de pourcentage. Toutefois, cet investissement aurait également subi une volatilité deux fois plus importante.

Comme l'a indiqué Michl, tout investissement significatif d'une banque centrale dans un ETF Bitcoin peut influencer le cours de la cryptomonnaie. Il a précisé que 5 % de leurs actifs représentent une somme considérable, même pour le marché Bitcoin . 

La banque centrale dispose de 140 milliards d'euros de réserves de change, soit environ 45 % du PIB tchèque. La Banque nationale tchèque se distingue déjà parmi les banques centrales par un portefeuille composé à 22 % d'actions, avec pour objectif de porter cette part à moitié en actions américaines d'ici trois ans, contre 30 % actuellement. M. Michl a précisé que les achats se font progressivement et par petites étapes, car les cours boursiers atteignent des niveaux records.

Alors que la République tchèque demeure l'un des sept pays de l'UE hors de la zone euro, ledent Petr Pavel a relancé le débat sur l'adoption de l'euro dans son discours du Nouvel An, suggérant que le versement des salaires en monnaie européenne, comme en Allemagne, pourrait favoriser la prospérité future.

Cependant, Michl a rejeté cette idée, affirmant qu'il n'y avait pas suffisamment de convergence des prix ni de soutien populaire pour recommander l'abandon de la couronne tchèque dans un avenir proche. Michl a souligné que ledent était un militaire et un économiste de formation, étant donné que Pavel avait été commandant de l'OTAN.

Il a également fait valoir que si l'adoption de l'euro est avantageuse en cas d'instabilité politique, l'indépendance et la capacité de contrôler la politique monétaire sont utiles dans la lutte contre l'inflation.

Michl a également indiqué qu'il était « très probable » que sa banque réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base la semaine prochaine, les ramenant de 4 %, poursuivant ainsi le cycle de baisse des taux entamé en décembre 2023.