Le gouverneur de la Banque nationale de Tchéquie propose une réserve de Bitcoin de 7 milliards de dollars

Banque nationale de Tchéquie (CNB) Le gouverneur Aleš Michl souhaite convertir des milliards d'euros des réserves du pays en Bitcoin. 

Comme l'a rapporté Financial Times, ce serait la première fois qu'une institution monétaire occidentale ferait cela. Le gouverneur Michl a déclaré qu'il présenterait un plan au conseil d'administration pour investir dans le Bitcoin afin de diversifier les réserves de la Banque nationale de Tchéquie lors d'une réunion jeudi.

Si le conseil d'administration approuve cela, a-t-il déclaré, la Banque nationale de Tchéquie pourrait détenir jusqu'à 5 % de ses réserves de 140 milliards d'euros en Bitcoin.

Michl a noté que la demande de BTC avait augmenté ces dernières années après que la société de gestion d'investissements BlackRock et d'autres entreprises ont commencé à proposer des fonds négociés en bourse (ETF) sur le Bitcoin l'année dernière.

Il a également fait référence aux engagements de déréglementation du président américain Donald Trump et à l'influence croissante des dirigeants de cryptomonnaies au sein de son administration. La semaine dernière, Trump a signé un décret exécutif établissant un groupe de travail pour évaluer la création potentielle d'une réserve nationale d'actifs numériques.

Michl plaide pour la diversification en Bitcoin, défiant les vues traditionnelles des banques centrales

Michl a déclaré que le Bitcoin semble être un bon actif pour diversifier les actifs« de la République tchèque ». Il a déclaré que même si des personnes comme Trump pourraient potentiellement provoquer une bulle spéculative sur le BTC, la tendance resterait à la hausse même sans leur soutien, car de plus en plus de personnes le considèrent désormais comme un investissement alternatif.

En décembre, le président de la Réserve fédérale, Jay Powell, a déclaré que la banque centrale américaine ne possède pas de Bitcoin. Historiquement, les banques centrales ont conservé leurs réserves dans des actifs conservateurs tels que les bons du Trésor américain et d'autres obligations très cotées. Quelques-unes détiennent des actions, mais très peu ont publiquement exploré des investissements dans les cryptomonnaies.

Michl prétend avoir « une philosophie complètement différente » concernant le Bitcoin par rapport à ses pairs. Il se décrit comme quelqu'un qui s'aventure là où personne d'autre ne s'est aventuré, surtout en ce qui concerne les autres banquiers. En tant que personne ayant dirigé un fonds d'investissement, Michl se considère comme un banquier d'investissement typique, avec la préférence typique d'un banquier d'investissement pour la rentabilité.

Les banques centrales débattent des investissements en crypto, certaines mettant en garde contre les risques

Parmi les banquiers centraux qui mettent en garde contre les risques d'investissement dans les cryptomonnaies figure Joachim Nagel, gouverneur de la Bundesbank. Ce mois-ci, il a comparé le Bitcoin à des « tulipes numériques », faisant allusion à la bulle spéculative du 17e siècle et à l'effondrement ultérieur des prix des bulbes de tulipe.

Les responsables de la Banque centrale européenne ont déclaré l'année dernière que « la valeur juste du Bitcoin est toujours nulle » et ont soutenu qu'il n'est « pas adapté comme moyen de paiement ou comme investissement ». L'ancien responsable de la BCE, Benoît Cœuré, a également qualifié le Bitcoin de « progéniture maléfique de la crise financière ».

Le Salvador, cependant, a été un partisan notable des cryptomonnaies, rendant le Bitcoin monnaie légale en 2021. Selon son Bureau national du Bitcoin, le gouvernement détient actuellement 6 048 Bitcoins, évalués à environ 621 millions de dollars. Cependant, la nation d'Amérique centrale a réduit ses ambitions liées aux cryptomonnaies à la fin de l'année dernière alors qu'elle cherchait à obtenir un accord de financement avec le FMI.

De plus, certaines banques centrales expérimentent les devises numériques, en partie en réponse à l'influence croissante des cryptomonnaies.

Michl pense que davantage de banques centrales pourraient adopter son approche dans les cinq prochaines années, car plusieurs fonds et banques commerciales ont changé d'avis pour inclure les cryptos dans leurs portefeuilles d'investissement. 

La Banque nationale de Tchéquie prévoit de déplacer son portefeuille d'actions vers les actions américaines

Selon la Banque nationale de Tchéquie, si la banque centrale tchèque avait détenu 5 % de ses réserves étrangères en Bitcoin au cours de la dernière décennie, ses rendements annuels auraient augmenté de 3,5 points de pourcentage. Cependant, l'investissement aurait également connu une volatilité deux fois plus élevée.

Comme l'a rapporté Michl, tout investissement significatif d'une banque centrale dans un ETF Bitcoin peut faire bouger le prix de la pièce. Il a déclaré que 5 % de leurs actifs représente beaucoup d'argent, même pour le marché du Bitcoin. 

La banque centrale détient 140 milliards d'euros de réserves de change, ce qui représente environ 45 % du PIB de la République tchèque. La Banque nationale de Tchéquie se distingue déjà parmi les banques centrales en ayant 22 % de son portefeuille en actions, avec l'objectif d'en avoir la moitié en actions américaines au cours des trois prochaines années, passant de 30 % actuellement. Michl a déclaré qu'ils achètent progressivement et par très petites étapes car les prix des actions sont à des niveaux records.

Bien que la République tchèque reste l'un des sept pays de l'UE en dehors de la zone euro, le président Petr Pavel a ravivé le débat sur l'adoption de l'euro dans son discours du Nouvel An, suggérant que le paiement des salaires dans la devise européenne, comme en Allemagne, pourrait favoriser la prospérité future.

Cependant, Michl a refusé cette idée, affirmant qu'il n'y avait pas assez de convergence des prix et de soutien public pour recommander l'abandon de la couronne tchèque pour le moment. Michl a souligné que le président est un homme militaire et qu'il est économiste de formation, Pavel ayant été commandant de l'OTAN.

Il a également fait valuer que, bien que l'adoption de l'euro soit avantageuse en cas d'instabilité politique, l'indépendance et la capacité de contrôler la politique monétaire sont utiles dans la lutte contre l'inflation.

Michl a également indiqué qu'il était « très probable » que sa banque réduise les taux d'intérêt de 25 points de base la semaine prochaine, les faisant passer de 4 %, poursuivant ainsi le cycle de baisse des taux commencé en décembre 2023.