La société américaine de gestion d'investissements BlackRock plaide en faveur d'un nouveau modèle de rachat pour son produit ETF, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT).
À noter que sa plateforme de négociation, le Nasdaq Stock Market LLC, a déposé une demande de de rachat en nature auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Ce processus permet aux grands investisseurs institutionnels d'acheter et de racheter des parts du fonds directement en Bitcoin (BTC). Il permet aux teneurs de marché de suivre de près la demande pour l'ETF et d'intervenir rapidement en achetant ou en vendant des parts du fonds sans intervention cash . Les investisseurs particuliers ne sont pas autorisés à participer.
Le Nasdaq propose une modification de son règlement afin d'autoriser le rachat en nature des parts de l'ETF Bitcoin de BlackRock
La proposition vise à permettre à des participants spécifiquement qualifiés ou autorisés de transférer les avoirs Bitcoin du fonds.
Si cette modification réglementaire est approuvée, les participants autorisés pourront encaisser leurs gains en BTC plutôt qu'en cash. Le modèle de versement en nature convient à la plupart des fonds négociés en bourse ; toutefois, les émetteurs ont dû faire des compromis avant l'approbation de l'année dernière, la SEC, alors dirigée par Gary Gensler, privilégiant un modèle de création cash .
James Seyffart, analyste ETF senior chez Bloomberg, a expliqué en détail les implications de cette mesure pour le marché, soulignant qu'elle n'aura que peu d'impact sur les investisseurs particuliers. Il a ajouté qu'avec le rachat en nature, l'ensemble du marché des ETF Bitcoin fonctionnera de manière plus efficace.
Ce dépôt fait suite au lancement par BlackRock de la variante ETF BTC sur le CBOE Canada.
BlackRock domine le marché des ETF Bitcoin
BlackRock est le plus important émetteur d'ETF Bitcoin au monde, et ses avoirs en IBIT ont déjà dépassé 60 milliards de dollars. Selon les données de Farside Investors, les entrées de capitaux s'élèvent respectivement à 661,9 millions de dollars le 21 janvier, 344,3 millions de dollars le 22 janvier et 154,6 millions de dollars le 23 janvier.
L'étape positive franchie par IBIT en matière de transactions s'est également poursuivie jusqu'au 24 janvier. Selon les données de marché, le volume des échanges a dépassé les 2 milliards de dollars au cours des premières heures.
Les experts du marché estiment que, face à la promotion par BlackRock du rachat en nature, d'autres émetteurs d'ETF crypto pourraient bientôt suivre son exemple. BlackRock n'a toutefois pas encore déposé de demande similaire pour son ETF Ethereum . Tout en étant pionnière sur le marché des ETF clés, elle s'est discrètement distanciée des demandes d'autorisation concernant d'autres ETF crypto, à mesure que cette tendance prend de l'ampleur.
Plusieurs demandes d'autorisation d'ETF ont été signalées récemment, alors que les gestionnaires d'actifs prenaient conscience de la position favorable de la SEC américaine envers les cryptomonnaies. La demande la plus récente et la plus médiatisée concerne l'ETF Grayscale Bitcoin Adapters.
