BlackRock defende modelo de resgate em espécie no ETF iShares Bitcoin Trust

A empresa americana de gestão de investimentos BlackRock está defendendo um novo modelo de resgate para seu produto ETF, o iShares Bitcoin Trust (IBIT).

Vale destacar que sua plataforma de negociação, a Nasdaq Stock Market LLC, solicitou de resgate em espécie à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) a adoção do modelo

O processo permite que grandes investidores institucionais comprem e resgatem cotas do fundo diretamente em Bitcoin (BTC). Isso permite que os Participantes Autorizados (APs) monitorem de perto a demanda pelo ETF e ajam rapidamente, comprando ou vendendo cotas do fundo sem envolver cash em espécie. Investidores de varejo não podem participar.

A Nasdaq propõe uma alteração nas regras para permitir o resgate em espécie do ETF Bitcoin da BlackRock

A proposta visa permitir que participantes especificamente qualificados ou autorizados transfiram as reservas de Bitcoin do fundo.

Caso essa alteração na regra seja aprovada, os participantes autorizados poderão resgatar seus rendimentos em BTC em vez de cash. O modelo de resgate em espécie é adequado para a maioria dos fundos negociados em bolsa; no entanto, as emissoras fizeram concessões no processo de aprovação do ano passado, já que a SEC, liderada por Gary Gensler, preferia um modelo de criação cash . 

Ao detalhar o que isso significa para o mercado, James Seyffart, analista sênior de ETFs da Bloomberg, observou que não terá grande impacto para os investidores individuais. Ele afirmou que, com o resgate em espécie, todo o mercado de ETFs Bitcoin será negociado com mais eficiência.

Este documento surge na sequência do lançamento, pela BlackRock, da variante ETF de BTC na CBOE Canada.

A BlackRock domina o mercado de ETFs Bitcoin

A BlackRock é a maior emissora de ETFs Bitcoin do mundo, e suas participações em IBIT já ultrapassaram US$ 60 bilhões. Os dados da Farside Investors mostram entradas de US$ 661,9 milhões em 21 de janeiro, US$ 344,3 milhões em 22 de janeiro e US$ 154,6 milhões em 23 de janeiro, respectivamente, segundo os dados mais recentes.

O marco positivo nas negociações da IBIT também se estendeu até 24 de janeiro. De acordo com dados de mercado, registrou mais de US$ 2 bilhões em volumes de negociação nas primeiras horas.

Especialistas de mercado sugerem que, com a BlackRock defendendo o resgate em espécie, outras emissoras de ETFs de criptomoedas podem seguir o exemplo em breve. A BlackRock, no entanto, ainda não solicitou resgate em espécie semelhante para seu ETF Ethereum . Embora lidere o caminho em ofertas importantes de ETFs, ela tem se distanciado sutilmente dos registros de ETFs de criptomoedas alternativas, à medida que a tendência ganha força.

Diversos registros de ETFs foram divulgados recentemente, à medida que gestores de ativos se deram conta da postura favorável da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) em relação às criptomoedas. O registro mais recente e de maior repercussão é o do ETF Grayscale Bitcoin Adapters.