체코 국립은행 총재, $7B 비트코인 준비금 제안

체코 국립은행(CNB) 알레시 미슐 총재는 국가의 준비금 수십억 유로를 비트코인으로 전환하고자 합니다. 

파이낸셜 타임스의 보도에 따르면, 이는 서방 금융 기관이 이러한 조치를 취하는 것이 처음이 될 것입니다. 미슐 총재는 목요일 회의에서 체코 국립은행의 준비금을 다각화하기 위해 비트코인에 투자하는 계획을 이사회에 제시할 것이라고 말했습니다.

그가 이사회 승인을 받으면, 체코 국립은행은 결국 €1,400억의 준비금 중 최대 5%를 비트코인으로 보유할 수 있다고 그는 말했습니다.

미슐은 투자 관리 회사인 블랙록 그리고 다른 회사들이 작년 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 제공한 이후 BTC에 대한 수요가 급증했다고 지적했습니다.

그는 또한 도널드 트럼프 미국 대통령의 규제 완화 공약과 그의 행정부 내에서 암호화폐 임원들의 영향력이 커지고 있는 점을 언급했습니다. 트럼프 대통령은 지난주 국가 디지털 자산 준비금의 잠재적 창설을 평가하기 위한 작업 그룹을 설립하는 행정명령에 서명했습니다.

미슐, 전통적인 중앙은행 견해를 거스르며 비트코인 다각화 추진

미슐은 비트코인이 체코의 자산 다각화에 좋은 자산처럼 보인다고 말했습니다. 그는 트럼프와 같은 사람들이 BTC에서 투기적 거품을 만들 가능성이 있지만, 더 많은 사람들이 이를 대체 투자로 간주함에 따라 그들의 지원 없어도 상승 추세가 유지될 것이라고 말했습니다.

12월, 연방준비제도 의장 제롬 파월은 미국 중앙은행이 비트코인을 보유하지 않고 있다고 말했습니다. 역사적으로 중앙은행들은 미국 국채와 같은 보수적인 자산이나 기타 고등급 채권에 준비금을 유지해 왔습니다. 일부는 주식도 보유하지만, 암호화폐 투자를 공개적으로 탐색한 곳은 매우 드뭅니다.

미슐은 동료들과 달리 비트코인에 대해 '완전히 다른 철학'을 가지고 있다고 주장합니다. 그는 특히 다른 은행가들과 비교할 때 남들이 가지 않은 곳을 탐험하는 사람이라고 묘사합니다. 투자 펀드를 운영해 온 사람으로서, 미슐은 수익성에 대한 전형적인 투자 은행가의 선호도를 가진 전형적인 투자 은행가라고 생각합니다.

중앙은행들은 암호화폐 투자를 두고 논쟁 중이며, 일부는 위험에 대해 경고합니다

암호화폐 투자 위험에 대해 경고하는 중앙은행가 중에는 연방은행 총재 요아힘 나겔이 있습니다. 이번 달, 그는 비트코인을 17세기의 투기적 거품과 그 후의 튤립 구근 가격 붕괴를 암시하는 '디지털 튤립'에 비유했습니다.

유럽중앙은행(ECB) 관계자들은 작년 비트코인의 '공정 가치는 여전히 0'이며, '지불 수단이나 투자로 적합하지 않다'고 주장했습니다. 전 ECB 관계자 베누아 쿨레는 비트코인을 '금융 위기의 악령'이라고 부르기도 했습니다.

하지만 엘살바도르는 암호화폐의 주목할 만한 지지자로서 2021년 비트코인을 법정화폐로 채택했습니다. 국가 비트코인 사무국에 따르면, 정부는 현재 약 6억 2,100만 달러 가치의 6,048개의 비트코인을 보유하고 있습니다. 그러나 중미 국가는 작년 말 IMF와의 자금 지원 협정을 확보하기 위해 암호화폐 관련 야망을 축소했습니다.

또한 일부 중앙은행들은 암호화폐의 영향력이 커짐에 따라 디지털 화폐를 실험하고 있습니다.

미슐은 몇몇 펀드와 상업은행이 암호화폐를 투자 포트폴리오에 포함하기 위해 견해를 변경함에 따라, 향후 5년 내에 더 많은 중앙은행이 그의 접근 방식을 채택할 것이라고 생각합니다. 

체코 국립은행, 주식 포트폴리오를 미국 주식으로 전환 계획

체코 국립은행에 따르면, 체코 중앙은행이 지난 10년 동안 외환 준비금의 5%를 비트코인으로 보유했다면 연간 수익률은 3.5%p 증가했을 것입니다. 그러나 투자 또한 두 배의 변동성을 보였을 것입니다.

미슐의 보고에 따르면, 중앙은행의 비트코인 ETF에 대한 상당한 투자는 코인 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 그는 비트코인 시장에게도 자산의 5%는 막대한 금액이라고 말했습니다. 

중앙은행은 체코 공화국 GDP의 약 45%에 해당하는 1,400억 유로의 외환 준비금을 보유하고 있습니다. 체코 국립은행은 이미 포트폴리오의 22%를 주식에 투자하고 있어 중앙은행들 사이에서 두드러지며, 현재 30%에서 향후 3년 동안 미국 주식에 절반인 50%를 보유할 계획입니다. 미슐은 주가가 기록적인 높이에 있으므로 점진적이고 매우 작은 단계로 매수하고 있다고 말했습니다.

체코 공화국은 유로존 외부의 7개 EU 국가 중 하나이지만, 페트르 파벨 대통령은 신년사에서 유로 도입에 대한 논쟁을 재점화시켰습니다. 그는 독일과 마찬가지로 유럽 통화로 임금을 지급하는 것이 미래의 번영을 촉진할 수 있다고 제안했습니다.

그러나 미슐은 가격 수렴과 대중의 지지가 충분하지 않아 체코 코루나를 포기할 때가 아니라고 주장하며 이 의견을 거부했습니다. 미슐은 파벨 대통령이 나토 사령관 출신인 군사인인 반면, 자신은 경제학자라고 지적했습니다.

그는 유로 도입이 정치적 불안정 상황에서는 유리하지만, 독립성과 통화 정책 통제 능력은 인플레이션과의 싸움에서 유용하다고 주장했습니다.

미슐은 또한 다음 주 금리를 4%에서 25bp 인하할 가능성이 '매우 높다'고 나타냈으며, 이는 2023년 12월에 시작된 금리 인하 사이클을 계속하는 것입니다.