チェコ国立銀行総裁、$7Bのビットコイン準備金を提案

チェコ国立銀行（CNB） Aleš Michl総裁は、国の準備金の数十億ユーロをビットコインに換算したいと考えています。 

Financial Timesの報道によれば、これは西側の金融機関が初めて行うこととなります。ミヒル総裁は木曜日の理事会で、チェコ国立銀行の準備金を多様化するためにビットコインへの投資計画を提示すると述べました。

理事会がこれを承認した場合、チェコ国立銀行は最終的に€140Bの準備金の最大5%をビットコインで保有する可能性があると彼は述べました。

Michl氏は、投資管理会社 ブラックロック および他の企業が昨年ビットコイン上場投資信託（ETF）の提供を開始した後、BTCへの需要が近年急増したことに言及しました。

彼はまた、米大統領ドナルド・トランプの規制緩和へのコミットメントと、暗号通貨執行部の彼の政権への影響力の増大にも言及しました。先週、トランプは国家デジタル資産準備金の潜在的な創出を評価するための作業部会設立に関する大統領令を発令しました。

Michlは伝統的な中央銀行の見解に逆らい、ビットコインの多様化を推進

Michl氏は、ビットコインが チェコの資産を多様化するのに適した資産だと見ています。彼は、トランプのような人々がBTCに投機的なバブルを引き起こす可能性はあるものの、より多くの人々がそれを代替投資と見なすようになっているため、彼らの支援がなくてもトレンドは上昇し続けると述べました。

12月、連邦準備制度理事会（FRB）議長ジェイ・パウエル氏は、米中央銀行はビットコインを保有していないと述べました。歴史的に、中央銀行は米国債や他の高格付け債券などの保守的な資産に準備金を保持してきました。株式を保有するところもありますが、暗号通貨への投資を公に探求した中央銀行は非常に少ないです。

Michl氏は、ビットコインに関して同僚とは「全く異なる哲学」を持っていると主張します。彼は、特に他の銀行家にとって、誰も行ったことのない領域に踏み込むと自己紹介しています。投資ファンドを運営した人物として、Michl氏は典型的な投資銀行家であり、典型的な投資銀行家の利益追求への好みを持っていると見なしています。

中央銀行は暗号通貨投資を議論し、一部はリスクに対して警告

暗号通貨への投資のリスクに対して警告する中央銀行家の中には、連邦銀行総裁のJoachim Nagelがいます。 今月、彼はビットコインを「デジタルチューリップ」に例え、17世紀の投機的なバブルとその後のチューリップ球根価格の崩壊に言及しました。

欧州中央銀行（ECB）の当局者は昨年、「ビットコインの公正価値は依然としてゼロである」と述べ、「支払い手段や投資として適していない」と主張しました。元ECB当局者のBenoît Cœuré氏もまた、ビットコインを「金融危機の邪悪な産物」と呼んでいます。

しかし、エルサルバドルは暗号通貨の顕著な支持者であり、2021年にビットコインを法定通貨にしました。 国家ビットコインオフィスによると、政府は現在6,048ビットコインを保有しており、その価値は約6億2100万ドルです。 しかし、この中央アメリカの国は昨年暮れに、IMFとの資金調達合意を確保しようとする中で、暗号通貨に関連する野心を縮小しました。

さらに、一部の中央銀行は、暗号通貨の growing な影響力に対応して、デジタル通貨の実験を行っています。

Michl氏は、いくつかのファンドや商業銀行が投資ポートフォリオに暗号通貨を含める見解を変更したため、今後5年以内にさらに多くの中央銀行が彼のアプローチを採用する可能性があると考えています。 

チェコ国立銀行、株式ポートフォリオを米国株へシフトする計画

チェコ国立銀行によると、過去10年間、チェコの中央銀行が外国準備金の5%をビットコインで保有していた場合、年間収益は3.5ポイント増加していたはずです。しかし、投資は2倍のボラティリティも経験していたでしょう。

Michlの報告によると、中央銀行によるビットコインETFへの大幅な投資は、コインの価格を動かす可能性があります。彼は、5%という資産比率は、ビットコイン市場にとって大きな金額だと述べました。 

中央銀行は約450億ユーロの外貨準備金を保有しており、これはチェコ共和国のGDPの約45%を構成します。チェコ国立銀行は、すでに中央銀行の中で際立っており、ポートフォリオの22%を株式で占めており、現在の30%から、今後3年間でその半分を米国株にすることを目指しています。Michl氏は、株価が記録的高水準にあるため、徐々に、非常に小さなステップで購入していると述べました。

チェコ共和国はユーロ圏外の7つのEU加盟国の一つですが、Petr Pavel大統領は新年の演説でユーロ導入に関する議論に火をつけ、ドイツと同様に給与を欧州通貨で支払うことが将来の繁栄を促進する可能性があると示唆しました。

しかし、Michl氏はこの考えを拒否し、チェココルナを放棄することを推奨するには、価格の収束と公衆の支持が不十分だと述べました。Michl氏は、PavelがNATO司令官であったことを踏まえ、大統領は軍人であり、彼は訓練された経済学者であると指摘しました。

彼はまた、ユーロ導入は政治的不安定な場合に有利である一方で、独立性と金融政策を制御する能力はインフレとの戦いにおいて有用であると主張しました。

Michl氏はまた、来週、2023年12月に始まった利下げサイクルを継続し、4%から25ベーシスポイント引き下げる可能性が「非常に高い」と示唆しました。