Il governatore della Banca nazionale ceca propone una riserva Bitcoin da 7 miliardi di dollari

della Banca Nazionale Ceca (CNB), Aleš Michl, vuole convertire miliardi di euro delle riserve del paese in Bitcoin. 

Come riportato dal Financial Times, sarebbe la prima volta che un'istituzione monetaria occidentale compie un'operazione del genere. Il governatore Michl ha dichiarato che presenterà al consiglio di amministrazione, durante una riunione di giovedì, un piano per investire in Bitcoin al fine di diversificare le riserve della Banca Nazionale Ceca.

Se il consiglio approvasse questa proposta, ha affermato, la Banca nazionale ceca potrebbe alla fine detenere fino al 5% dei suoi 140 miliardi di euro di riserve in Bitcoin.

Michl ha osservato che la domanda di BTC è aumentata vertiginosamente negli ultimi anni dopo che la società di gestione degli investimenti BlackRock e altre società hanno iniziato a offrire Bitcoin fondi negoziati in borsa

Ha anche fatto riferimento all'impegno deldent degli Stati Uniti Donald Trump per la deregolamentazione e alla crescente influenza dei dirigenti del settore delle criptovalute sulla sua amministrazione. La scorsa settimana, Trump ha emesso un ordine esecutivo che istituisce un gruppo di lavoro per valutare la potenziale creazione di una riserva nazionale di asset digitali.

Michl spinge per la diversificazione Bitcoin , sfidando le opinioni tradizionali delle banche centrali

Michl ha affermato Bitcoin sembra un buon asset per diversificare il cechi. Ha aggiunto che, sebbene personaggi come Trump potrebbero potenzialmente causare una bolla speculativa su BTC, la tendenza al rialzo rimarrebbe invariata anche senza il loro supporto, poiché sempre più persone lo considerano un investimento alternativo.

A dicembre, il presidente della Federal Reserve Jay Powell ha dichiarato che la banca centrale statunitense non detiene Bitcoin. Storicamente, le banche centrali hanno mantenuto le proprie riserve in attività conservative come i titoli del Tesoro USA e altre obbligazioni con rating elevato. Alcune detengono azioni, ma pochissime hanno esplorato pubblicamente gli investimenti in criptovalute.

Michl afferma di avere "una filosofia completamente diversa" riguardo Bitcoin rispetto ai suoi colleghi. Si descrive come qualcuno che si avventura dove nessun altro si è mai avventurato, soprattutto quando si tratta di altri banchieri. Avendo gestito un fondo di investimento, Michl si considera un tipico banchiere d'investimento, con la tipica preferenza per la redditività tipica di un banchiere d'investimento.

Le banche centrali dibattono sugli investimenti in criptovalute, con alcuni che mettono in guardia dai rischi

Tra i banchieri centrali che mettono in guardia contro i rischi di investire in criptovalute c'è Joachim Nagel, governatore della Bundesbank. Questo mese ha paragonato Bitcoin ai "tulipani digitali", alludendo alla bolla speculativa del XVII secolo e al successivo crollo dei prezzi dei bulbi di tulipano.

I funzionari della Banca Centrale Europea hanno dichiarato lo scorso anno che "il valore equo del Bitcoin è ancora pari a zero" e hanno sostenuto che "non è adatto come mezzo di pagamento o come investimento". Anche l'ex funzionario della BCE Benoît Cœuré ha definito Bitcoin "la creatura malvagia della crisi finanziaria"

El Salvador, tuttavia, si è distinto come un importante sostenitore delle criptovalute, rendendo Bitcoin a corso legale nel 2021. Secondo il suo Ufficio Nazionale Bitcoin , il governo detiene attualmente 6.048 Bitcoin, per un valore di circa 621 milioni di dollari. Tuttavia, la nazione centroamericana ha ridimensionato le proprie ambizioni in ambito criptovalute alla fine dello scorso anno, nel tentativo di raggiungere un accordo di finanziamento con il FMI.

Inoltre, alcune banche centrali stanno sperimentando le valute digitali, in parte in risposta alla crescente influenza delle criptovalute.

Michl ritiene che nei prossimi cinque anni un numero maggiore di banche centrali potrebbe adottare il suo approccio, poiché diversi fondi e banche commerciali hanno cambiato idea includendo le criptovalute nei loro portafogli di investimento. 

La Banca nazionale ceca prevede di spostare il suo portafoglio azionario verso azioni statunitensi

Secondo la Banca Nazionale Ceca, se la banca centrale ceca avesse detenuto il 5% delle sue riserve valutarie in Bitcoin nell'ultimo decennio, i suoi rendimenti annuali sarebbero aumentati di 3,5 punti percentuali. Tuttavia, l'investimento avrebbe registrato una volatilità doppia.

Come riportato da Michl, qualsiasi investimento significativo da parte di una banca centrale in un ETF Bitcoin può influenzare il prezzo della moneta. Ha affermato che il 5% dei loro asset è una cifra considerevole, anche per il mercato Bitcoin . 

La banca centrale dispone di 140 miliardi di euro di riserve valutarie, che rappresentano circa il 45% del PIL della Repubblica Ceca. La Banca Nazionale Ceca si distingue già tra le banche centrali per il 22% del suo portafoglio in azioni, con l'obiettivo di investire la metà di questa quota in azioni statunitensi nei prossimi tre anni, rispetto all'attuale 30%. Michl ha affermato che stanno acquistando gradualmente e a piccoli passi, poiché i prezzi delle azioni hanno raggiunto livelli record.

Sebbene la Repubblica Ceca rimanga uno dei sette paesi dell'UE al di fuori dell'eurozona, ildent Petr Pavel ha riacceso il dibattito sull'adozione dell'euro nel suo discorso di Capodanno, suggerendo che pagare gli stipendi nella valuta europea, come avviene in Germania, potrebbe favorire la prosperità futura.

Tuttavia, Michl ha respinto l'idea, affermando che non c'era sufficiente convergenza dei prezzi e sostegno pubblico per raccomandare l'abbandono della corona ceca a breve. Michl ha sottolineato che ildent è un militare e un economista di formazione, dato che Pavel era un comandante della NATO.

Ha inoltre sostenuto che, sebbene l'adozione dell'euro sia vantaggiosa in caso di instabilità politica, l'indipendenza e la capacità di controllare la politica monetaria sono utili nella lotta all'inflazione.

Michl ha anche indicato che è "molto probabile" che la sua banca ridurrà i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana, portandoli dal 4%, proseguendo il ciclo di tagli dei tassi iniziato nel dicembre 2023.