حاكم البنك الوطني التشيكي يقترح احتياطي بيتكوين بقيمة 7 مليار دولار

البنك الوطني التشيكي (CNB) يريد الحاكم Aleš Michl تحويل مليارات اليورو من احتياطيات البلاد إلى Bitcoin. 

كما أفادت Financial Times، سيكون هذا أول مرة تقوم فيها مؤسسة نقدية غربية بذلك. قال الحاكم Michl إنه سيقدم خطة إلى مجلس الإدارة للاستثمار في Bitcoin لتنويع احتياطيات البنك الوطني التشيكي في اجتماع يوم الخميس.

إذا وافق المجلس على ذلك، قال إن البنك الوطني التشيكي يمكن أن يحتفظ في النهاية بما يصل إلى 5% من احتياطياته البالغة 140 مليار يورو في Bitcoin.

لاحظ Michl أن الطلب على BTC ارتفع في السنوات الأخيرة بعد أن بدأت شركة إدارة الاستثمار بلك روك وغيرها من الشركات في طرح صناديق متداولة في البورصة (ETFs) للبيتكوين العام الماضي.

كما أشار إلى التزامات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإزالة القيود التنظيمية والتأثير المتزايد لمسؤولي العملات المشفرة على إدارته. الأسبوع الماضي، أصدر ترامب أمراً تنفيذياً بإنشاء مجموعة عمل لتقييم إمكانية إنشاء احتياطي وطني للأصول الرقمية.

يدفع Michl نحو تنويع البيتكوين، متحدياً وجهات النظر التقليدية للبنوك المركزية

قال Michl إن البيتكوين تبدو أصلًا جيدًا لتنويع التشيكي's assets. He said that while people like Trump could possibly cause a speculative bubble in BTC, the trend would remain on the rise even without their support because more people are now regarding it as an alternative investment.

في ديسمبر، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جاي بول إن البنك المركزي الأمريكي لا يملك بيتكوين. تاريخياً، حافظت البنوك المركزية على احتياطياتها في أصول محافظة مثل سندات الخزانة الأمريكية وسندات أخرى عالية التصنيف. تحتفظ بعضها بالأسهم، لكن القليل جداً استكشف علناً استثمارات في العملات المشفرة.

يدعي Michl أنه لديه "فلسفة مختلفة تماماً" بشأن البيتكوين مقارنة بنظرائه. يصف نفسه بأنه يغامر حيث لم يجرؤ أحد غيره على المغامرة، خاصة عندما يتعلق الأمر بالبنكيين الآخرين. كشخص قاد صندوق استثمار، يرى Michl نفسه بنكي استثمار نموذجي، مع تفضيل بنكي الاستثمار النموذجي للربحية.

تتداول البنوك المركزية في استثمارات العملات المشفرة، مع تحذير البعض من المخاطر

من بين بنكيي البنوك المركزية الذين يحذرون من مخاطر الاستثمار في العملات المشفرة هو Joachim Nagel، حاكم Bundesbank. هذا الشهر، قارن البيتكوين بـ "الزهور التوليب الرقمية"، مستشهداً بالفقاعة المضاربة في القرن السابع عشر وانهيار أسعار درنات التوليب اللاحق.

أعلن مسؤولو البنك المركزي الأوروبي العام الماضي أن "القيمة العادلة للبيتكوين لا تزال صفراً" وجادلوا بأنها "غير مناسبة كوسيلة للدفع أو كاستثمار". كما وصف المسؤول السابق في البنك المركزي الأوروبي Benoît Cœuré البيتكوين بأنه "الذرية الشريرة للأزمة المالية".

ومع ذلك، كانت السلفادور داعية بارزة للعملات المشفرة، حيث جعلت البيتكوين عملة قانونية في عام 2021. وفقاً لمكتب البيتكوين الوطني، تحتفظ الحكومة حالياً بـ 6,048 بيتكوين، بقيمة تقارب 621 مليون دولار. ومع ذلك، خفضت الدولة الأمريكية الوسطى طموحاتها المتعلقة بالعملات المشفرة في أواخر العام الماضي بينما سعت لتأمين اتفاق تمويل مع صندوق النقد الدولي.

بالإضافة إلى ذلك، تجرب بعض البنوك المركزية العملات الرقمية، جزئياً استجابة للتأثير المتزايد للعملات المشفرة.

يعتقد Michl أن المزيد من البنوك المركزية قد تتبنى نهجه في السنوات الخمس المقبلة، حيث غيرت عدة صناديق وبنوك تجارية آراءها لتشمل العملات المشفرة في محافظها الاستثمارية. 

يخطط البنك الوطني التشيكي لتحويل محفظة الأسهم الخاصة به نحو الأسهم الأمريكية

وفقاً للبنك الوطني التشيكي، إذا كان البنك المركزي التشيكي قد احتفظ بـ 5% من احتياطياته الأجنبية في البيتكوين على مدى العقد الماضي، لكانت عوائده السنوية قد زادت بنسبة 3.5 نقطة مئوية. ومع ذلك، كانت الاستثمارات ستشهد أيضاً ضعف التقلب.

كما أفاد Michl، يمكن لأي استثمار كبير من قبل بنك مركزي في صندوق بيتكوين متداول (ETF) أن يحرك سعر العملة. وقال إن 5% من أصولهم هي الكثير من المال، حتى لسوق البيتكوين. 

يحتفظ البنك المركزي بـ 140 مليار يورو من احتياطيات الصرف الأجنبي، والتي تشكل حوالي 45% من الناتج المحلي الإجمالي لجمهورية التشيك. يتميز البنك الوطني التشيكي بالفعل بين البنوك المركزية بامتلاكه 22% من محفظته في الأسهم، بهدف جعل نصف هذا في الأسهم الأمريكية على مدى السنوات الثلاث المقبلة، من 30% حالياً. قال Michl إنهم يشترون تدريجياً وبخطوات صغيرة جداً لأن أسعار الأسهم في مستويات قياسية.

بينما لا تزال جمهورية التشيك واحدة من سبع دول في الاتحاد الأوروبي خارج منطقة اليورو، أعاد الرئيس Petr Pavel إشعال الجدل حول اعتماد اليورو في خطابه لرأس السنة الجديدة، مقترحاً أن دفع الرواتب بالعملة الأوروبية، مماثل لألمانيا، يمكن أن يعزز الازدهار المستقبلي.

ومع ذلك، رفض Michl الفكرة، قائلاً إنه لم يكن هناك تقارب كافٍ في الأسعار ودعم عام لتوصية بالتخلي عن الكرونة التشيكية في أي وقت قريب. أشار Michl إلى أن الرئيس رجل عسكري وهو اقتصادي بالتدريب، نظراً لأن Pavel كان قائداً لحلف الناتو.

جادل أيضاً بأنه بينما اعتماد اليورو مفيد في حالة عدم الاستقرار السياسي، فإن الاستقلالية والقدرة على التحكم في السياسة النقدية مفيدة في مكافحة التضخم.

أشار Michl أيضاً إلى أنه "من المرجح جداً" أن يخفض بنكاه أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، مما يخفضها من 4%، مستمراً في دورة خفض الأسعار التي بدأت في ديسمبر 2023.