اقترح محافظ البنك الوطني التشيكي إنشاء احتياطي Bitcoin بقيمة 7 مليارات دولار

البنك الوطني التشيكي (CNB) أليش ميخل في تحويل مليارات اليورو من احتياطيات البلاد إلى Bitcoin. 

بحسب ما ذكرته صحيفة فايننشال تايمز، ستكون هذه المرة الأولى التي تقوم فيها مؤسسة نقدية غربية بهذا الإجراء. وصرح المحافظ ميشيل بأنه سيقدم خطة إلى مجلس الإدارة للاستثمار في Bitcoin بهدف تنويع احتياطيات البنك الوطني التشيكي خلال اجتماع يوم الخميس.

وقال إنه في حال موافقة مجلس الإدارة على ذلك، يمكن للبنك الوطني التشيكي في نهاية المطاف أن يحتفظ بما يصل إلى 5٪ من احتياطياته البالغة 140 مليار يورو في Bitcoin.

وأشار ميشيل إلى أن الطلب على البيتكوين قد ارتفع بشكل كبير في السنوات الأخيرة بعد أن بدأت شركة إدارة الاستثمار بلاك روك وشركات أخرى في تقديم Bitcoin صناديق الاستثمار المتداولة

كما أشار إلى التزاماتdent الأمريكي دونالد ترامب بإلغاء القيود التنظيمية، وتزايد نفوذ مسؤولي شركات العملات المشفرة على إدارته. وفي الأسبوع الماضي، أصدر ترامب أمرًا تنفيذيًا بتشكيل فريق عمل لتقييم إمكانية إنشاء احتياطي وطني للأصول الرقمية.

يدفع ميشيل باتجاه تنويع Bitcoin ، متحدياً بذلك وجهات نظر البنوك المركزية التقليدية

قال ميشيل إن Bitcoin يبدو أصلاً جيداً لتنويع التشيكيين. وأضاف أنه على الرغم من أن أشخاصاً مثل ترامب قد يتسببون في فقاعة مضاربة في البيتكوين، إلا أن الاتجاه سيظل تصاعدياً حتى بدون دعمهم، لأن المزيد من الناس ينظرون إليه الآن كاستثمار بديل.

في ديسمبر، صرّح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن البنك المركزي الأمريكي لا يمتلك أي Bitcoin. تاريخياً، دأبت البنوك المركزية على الاحتفاظ باحتياطياتها في أصول محافظة مثل سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من السندات ذات التصنيف الائتماني العالي. يستثمر عدد قليل منها في الأسهم، لكن قلة منها فقط أعلنت عن استكشافها للاستثمار في العملات المشفرة.

يدّعي ميشيل امتلاكه "فلسفة مختلفة تمامًا" تجاه Bitcoin مقارنةً بأقرانه. ويصف نفسه بأنه يخوض غمار تجارب لم يسبقه إليها أحد، لا سيما بين المصرفيين الآخرين. وبصفته مديرًا سابقًا لصندوق استثماري، يرى ميشيل نفسه مصرفيًا استثماريًا تقليديًا، يتبنى نهج المصرفيين الاستثماريين التقليديين الذي يركز على الربحية.

تناقش البنوك المركزية الاستثمارات في العملات المشفرة، ويحذر بعضها من المخاطر

من بين محافظي البنوك المركزية الذين يحذرون من مخاطر الاستثمار في العملات المشفرة، يواكيم ناغل، محافظ البنك المركزي الألماني. وقد شبّه هذا الشهر عملة Bitcoin بـ"زهرة التوليب الرقمية"، في إشارة إلى فقاعة المضاربة التي شهدتها القرن السابع عشر وما تلاها من انهيار في أسعار بصيلات التوليب.

صرح مسؤولون في البنك المركزي الأوروبي العام الماضي بأن "القيمة العادلة Bitcoin لا تزال صفرًا"، وأكدوا أنها "غير مناسبة كوسيلة للدفع أو كاستثمار". كما وصف المسؤول السابق في البنك المركزي الأوروبي، بينوا كوريه، Bitcoin بأنها "النتيجة الشريرة للأزمة المالية"

مع ذلك، تُعدّ السلفادور من أبرز الداعمين للعملات الرقمية، حيث اعتمدت Bitcoin عملة قانونية في عام 2021. ووفقًا لمكتبها الوطني Bitcoin ، تمتلك الحكومة حاليًا 6048 Bitcoin، تُقدّر قيمتها بنحو 621 مليون دولار. إلا أن هذه الدولة الواقعة في أمريكا الوسطى قلّصت طموحاتها المتعلقة بالعملات الرقمية أواخر العام الماضي سعيًا منها لتأمين اتفاقية تمويل مع صندوق النقد الدولي.

بالإضافة إلى ذلك، تقوم بعض البنوك المركزية بتجربة العملات الرقمية، جزئياً كرد فعل على النفوذ المتزايد للعملات المشفرة.

يعتقد ميشيل أن المزيد من البنوك المركزية قد تتبنى نهجه في السنوات الخمس المقبلة، حيث غيرت العديد من الصناديق والبنوك التجارية وجهات نظرها لتشمل العملات المشفرة في محافظها الاستثمارية. 

يعتزم البنك الوطني التشيكي تحويل محفظته الاستثمارية في الأسهم نحو الأسهم الأمريكية

بحسب البنك الوطني التشيكي، لو احتفظ البنك المركزي التشيكي بنسبة 5% من احتياطياته الأجنبية في Bitcoin خلال العقد الماضي، لكانت عوائده السنوية قد ارتفعت بنسبة 3.5 نقطة مئوية. مع ذلك، لكان هذا الاستثمار قد شهد ضعف التقلبات.

كما ذكر ميشيل، فإن أي استثمار كبير من قبل بنك مركزي في صندوق استثمار متداول Bitcoin قد يؤثر على سعر العملة. وأضاف أن 5% من أصولهم مبلغ كبير، حتى بالنسبة لسوق Bitcoin . 

يمتلك البنك المركزي 140 مليار يورو من احتياطيات النقد الأجنبي، ما يمثل حوالي 45% من الناتج المحلي الإجمالي لجمهورية التشيك. ويتميز البنك الوطني التشيكي بين البنوك المركزية بتخصيصه 22% من محفظته للأسهم، ويهدف إلى رفع هذه النسبة إلى النصف خلال السنوات الثلاث المقبلة، مقارنةً بـ 30% حاليًا. وأوضح ميشيل أنهم يشترون الأسهم تدريجيًا وبخطوات صغيرة جدًا نظرًا لارتفاع أسعارها إلى مستويات قياسية.

في حين أن جمهورية التشيك لا تزال واحدة من سبع دول تابعة للاتحاد الأوروبي خارج منطقة اليورو، أعادdent بيتر بافيل إشعال النقاش حول اعتماد اليورو في خطابه بمناسبة رأس السنة الجديدة، مشيرًا إلى أن دفع الرواتب بالعملة الأوروبية، على غرار ألمانيا، يمكن أن يعزز الازدهار في المستقبل.

إلا أن ميشيل رفض الفكرة، قائلاً إنه لا يوجد تقارب كافٍ في الأسعار ولا دعم شعبي يُبرر التوصية بالتخلي عن الكرونة التشيكية في أي وقت قريب. وأشار ميشيل إلى أنdent عسكري وخبير اقتصادي، إذ كان بافل قائداً في حلف الناتو.

كما جادل بأن اعتماد اليورو مفيد في حالة عدم الاستقرار السياسي، وأن الاستقلال والقدرة على التحكم في السياسة النقدية مفيدان في مكافحة التضخم.

وأشار ميشيل أيضًا إلى أنه "من المرجح جدًا" أن يقوم بنكه بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، مما سيؤدي إلى انخفاضها من 4٪، واستمرار دورة خفض أسعار الفائدة التي بدأت في ديسمبر 2023.