مراهنة إنفيديا البالغة 2 مليار دولار على الذكاء الاصطناعي تسلط الضوء على مارفيل

إنفيديا تتقدم وتذهب أبعد من رقائق الذكاء الاصطناعي نحو الشبكات، والبصريات، والرقائق المخصصة. يبدو أن التحديات انتقلت الآن من قوة الحوسبة إلى الاتصال. تتعاون شركة الرقائق مع بعض الموردين الرئيسيين. يشمل ذلك مارفيل تكنولوجي، ولومنتوم، وكوهيرنت كورب باستثمار يبلغ حوالي 2 مليار دولار.

جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لإنفيديا، قال مارفيل "الشركة التالية ذات التريليون دولار" في حدث كومبيتكس في تايوان. حاول تجديد اهتمام المستثمرين بشركة الشبكات والرقائق المخصصة للذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسهم مارفيل بأكثر من 12% بعد التعليقات. امتد هذا الصعود الذي شهد تضاعف السهم أكثر من مرتين في عام 2026 مع مراهنة المستثمرين على الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تظهر البيانات أن أسهم مارفيل ارتفعت بنسبة 24% تقريباً في جلسة التداول ما قبل السوق.

مارفيل ترى تسارع الطلب على الذكاء الاصطناعي

ال مع بين إنفيديا ومارفيل تكنولوجي يركز على الشبكات المتقدمة، والرقائق المخصصة، وتقنيات الفوتونيك السيليكونية. تشارك مارفيل أيضاً في نظام إنفيديا NVLink Fusion، الذي يمكّن مزودي السحابة والشركاء الآخرين من ربط المسرعات والعمليات المخصصة بـ بنية الذكاء الاصطناعي. مع زيادة حجم وتعقيد مجموعات الذكاء الاصطناعي، أصبحت تقنيات الشبكة والاتصال حاسمة بشكل متزايد إلى جانب قوة الحوسبة.

مارفيل النتائج المالية الأخيرة تلمح إلى سبب تفاؤل المستثمرين بها. تظهر البيانات أن توقعات الشركة لإيرادات الربع الثاني تبلغ حوالي 2.7 مليار دولار. وهو أعلى من جميع تقديرات وول ستريت.

تشير تقرير إلى أن أعمال الرقائق المخصصة لديها يمكن أن تولد أكثر من 10 مليارات دولار من الإيرادات السنوية بحلول السنة المالية 2029. رفعت مارفيل أيضاً توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2028 إلى حوالي 16.5 مليار دولار وتتوقع نمو أعمال مركز البيانات بنسبة 50% تقريباً هذا العام، مدفوعة بالطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي من مزودي السحابة الضخمة.

على الرغم من التوقعات الإيجابية، تظل مارفيل بعيدة عن عتبة التريليون دولار. تمتلك الشركة حالياً السوق رأس مال يبلغ حوالي 190 مليار دولار، مما يعني أنها تحتاج إلى زيادة قيمتها بأكثر من خمسة أضعاف للوصول إلى تريليون دولار. ومع ذلك، كافأ المستثمرون الدور المتوسع للشركة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع ارتفاع الأسهم بأكثر من 100% منذ بداية العام مع تسارع الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة، والاتصالات البصرية، وحلول شبكات مراكز البيانات.

الرئيس التنفيذي لمارفيل مات مورفي أشار إلى أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تدخل مرحلة جديدة من القيود. قال إن الحوسبة كانت القيد الأولي، تليها الذاكرة. الآن، الاتصال هو العامل المحدد الرئيسي. يحدث هذا التغيير بسبب الاستخدام واسع النطاق لحلول مجموعات الذكاء الاصطناعي، والتي تتطلب اتصالات عالية السرعة بين الأنظمة المختلفة.

مراهنة مارفيل على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تجدي ثمارها

حولت مارفيل تركيزها إلى المجالات التي تشهد طلباً متزايداً. مراكز البيانات كانت تمثل سابقاً أقل من 10% من إيرادات الشركة. في الوقت الحالي، وصلت حصتها إلى حوالي 75% بناءً على آخر تقرير مالي لمارفيل. زاد الطلب من أكبر شركات السحابة بينما تبني بنية تحتية جديدة للذكاء الاصطناعي.

لسوق شبكات الذكاء الاصطناعي، تحدد الشركات استراتيجياتها بناءً على كيفية معالجة جانب نقل البيانات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تستهدف كل شركة مناطق مختلفة داخل المكدس. على سبيل المثال، تستهدف مارفيل تكنولوجي الرقائق المخصصة، والاتصالات البصرية، وأشباه الموصلات للشبكات لمزودي السحابة الضخمة. ترى الشركة نفسها كدخيل سريع النمو في سوق اتصالات الذكاء الاصطناعي من الجيل القادم مع اهتمام متزايد بالفوتونيك السيليكونية والاتصالات على مستوى الرف.

Broadcom هي اللاعب المهيمن حالياً في سوق شبكات مركز البيانات. رسخت الشركة نفسها كقائد مطلق في سوق مفاتيح إيثرنت وتوفر حلول بنية تحتية مدمجة لأبرز لاعبي السحابة. تم تحقيق هذا الموقع القيادي بسبب حجمها ووجودها في معظم مراكز البيانات العالمية.

من ناحية أخرى، AMD ليست شركة شبكات رئيسية بل توفر قوة الحوسبة. في حالة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يمكن اعتبار AMD مشاركاً غير مباشراً في الشبكات، والتي تعتمد على قوة وحدات المعالجة المركزية والرسوميات الخاصة بها.