Le pari IA de 2 milliards de dollars de Nvidia attire les projecteurs sur Marvell

NVIDIA avance et va au-delà des puces IA vers le réseautage, la photonique et le silicium personnalisé. Il semble que les défis se soient maintenant déplacés de la puissance de calcul à la connectivité. Le fabricant de puces s'associe à certains fournisseurs clés. Cela inclut Marvell Technology, Lumentum et Coherent Corp avec un investissement d'environ 2 milliards de dollars.

Jensen Huang, PDG de Nvidia, a qualifié Marvell de « La prochaine entreprise de mille milliards de dollars » lors de Computex à Taïwan. Il a essayé de renouveler l'intérêt des investisseurs pour le fabricant de puces de réseautage IA et de puces personnalisées. Les actions de Marvell ont augmenté de plus de 12 % suite aux remarques. Elles ont prolongé un rallye qui a vu le stock plus que doubler en 2026 alors que les investisseurs parient sur la demande croissante d'infrastructure IA.

Les données montrent que les actions de Marvell ont augmenté de près de 24 % lors de la session de pré-marché.

Marvell voit la demande IA s'accélérer

Le partenariat entre les centres Nvidia et Marvell Technology se concentre sur le réseautage avancé, le silicium personnalisé et les technologies de photonique sur silicium. Marvell participe également à l'écosystème NVLink Fusion de Nvidia, qui permet aux fournisseurs de cloud et à d'autres partenaires de connecter des accélérateurs et des processeurs personnalisés aux les infrastructures IA. À mesure que les grappes IA deviennent plus grandes et plus complexes, les technologies de réseautage et d'interconnexion deviennent de plus en plus critiques aux côtés de la puissance de calcul.

Les résultats financiers récents de Marvell suggèrent pourquoi les investisseurs sont optimistes à son sujet. Les données montrent que la prévision de l'entreprise pour les revenus du deuxième trimestre est d'environ 2,7 milliards de dollars. C'est au-dessus de toutes les estimations de Wall Street.

Un rapport suggère que son entreprise de puces personnalisées pourrait générer plus de 10 milliards de dollars de revenus annuels d'ici l'exercice 2029. Marvell a également relevé sa perspective de revenus pour l'exercice 2028 à environ 16,5 milliards de dollars et s'attend à ce que son entreprise de centres de données croisse d'environ 50 % cette année, entraînée par la demande liée à l'IA des fournisseurs de cloud hyperscale.

Malgré les perspectives haussières, Marvell reste bien en dessous du seuil du mille milliards de dollars. L'entreprise a actuellement une capitalisation boursière d'environ 190 milliards de dollars, ce qui signifie qu'elle devrait augmenter sa valeur de plus de cinq fois pour atteindre 1 billion de dollars. Néanmoins, les investisseurs ont récompensé le rôle croissant de l'entreprise dans l'infrastructure IA, les actions gagnant plus de 100 % depuis le début de l'année alors que la demande de puces IA personnalisées, d'interconnexions optiques et de solutions de réseautage de centres de données continue de s'accélérer.

Le PDG de Marvell Matt Murphy a noté que l'infrastructure IA entre dans une nouvelle phase de limitations. Il a déclaré que le calcul était la limitation initiale, suivie par la mémoire. Maintenant, la connectivité est le principal facteur limitant. Ce changement est dû à l'utilisation à grande échelle de solutions de grappes IA, qui nécessitent des connexions haute vitesse entre différents systèmes.

Le pari d'infrastructure IA de Marvell paie

Marvell a déplacé son focus vers des zones connaissant une demande croissante. Les centres de données représentaient auparavant moins de 10 % des revenus de l'entreprise. À l'heure actuelle, leur part a atteint environ 75 % selon le dernier rapport financier de Marvell. La demande des principales entreprises de cloud augmente alors qu'elles construisent de nouvelles infrastructures IA.

Pour le marché du réseautage IA, les entreprises définissent leurs stratégies en fonction de la manière dont elles abordent l'aspect de mouvement des données de l'infrastructure IA. Chaque entreprise cible des zones différentes au sein de la pile. Par exemple, Marvell Technology cible le silicium personnalisé, les interconnexions optiques et les semi-conducteurs de réseautage pour les hyperscalers. L'entreprise se voit comme un participant en croissance rapide sur le marché de la connectivité IA de nouvelle génération avec un intérêt croissant pour la photonique sur silicium et les interconnexions à l'échelle du rack.

Broadcom est actuellement le joueur dominant sur le marché du réseau de centre de données. L'entreprise s'est imposée comme un leader incontesté sur le marché des commutateurs Ethernet et fournit des solutions d'infrastructure intégrées aux principaux acteurs du cloud. Cette position de leader a été atteinte grâce à son ampleur et à sa présence dans la plupart des centres de données mondiaux.

D'autre part, AMD n'est pas une grande entreprise de réseautique, mais une entreprise qui fournit de la puissance de calcul. Dans le cas de l'infrastructure IA, AMD peut être considérée comme un participant indirect au réseautique, qui repose sur la puissance de ses CPU et GPU.