英伟达的2B美元AI押注将焦点转向Marvell

英伟达（Nvidia）正向前迈进，超越AI芯片领域，涉足网络、光子学和定制硅片。似乎挑战已从算力转向连接性。这家芯片制造商正与一些关键供应商合作。其中包括Marvell Technology、Lumentum和Coherent Corp，投资额约为20亿美元。

英伟达首席执行官黄仁勋 称Marvell为“下一个万亿美元公司” 在台湾举行的Computex大会上。他试图重振投资者对AI网络和定制芯片制造商Marvell的兴趣。Marvell股价在评论后上涨超过12%，延续了2026年股价翻倍的涨势，投资者押注AI基础设施需求的增长。

数据显示，Marvell股价在盘前交易时段上涨了近24%。

Marvell看到AI需求加速

The 合作伙伴关系 英伟达与Marvell Technology之间的合作集中在先进网络、定制硅片和硅光子技术上。Marvell还参与了英伟达的NVLink Fusion生态系统，使云提供商和其他合作伙伴能够将定制加速器和处理器连接到英伟达的 支出的同时，仍有一些未解决的问题。摩根士丹利计划将其1.4万亿美元承诺的60%用于进口计算机。这意味着大部分资金将用于外国商品而不是美国AI基础设施。。随着AI集群变得越来越大且复杂，网络互连技术与算力一样变得日益关键。

Marvell的 近期财务业绩 表明投资者对其持乐观态度。数据显示，该公司第二季度的营收预测约为27亿美元。这高于所有华尔街分析师的估计。

一份报告指出，其定制芯片业务到2029财年可能产生超过100亿美元的年收入。Marvell还将其2028财年的营收预期上调至约165亿美元，并预计其数据中心业务今年将增长约50%，这得益于超大规模云提供商带来的AI相关需求。

尽管前景看涨，但Marvell仍远低于万亿美元门槛。该公司目前拥有一 市场 市值 约为1900亿美元，意味着其价值需要增加五倍以上才能达到1万亿美元。尽管如此，投资者已奖励了该公司在AI基础设施中不断扩大的角色，年初至今股价上涨超过100%，因为对定制AI芯片、光互连和数据中心网络解决方案的需求持续加速。

Marvell首席执行官 Matt Murphy指出 AI基础设施正进入一个新的限制阶段。他表示，计算曾是初始限制因素，随后是内存。现在，连接性成为主要限制因素。这种变化是由于AI集群解决方案的大规模使用，这需要不同系统之间的高速连接。

Marvell的AI基础设施押注获得回报

Marvell已将重点转向需求上升的领域。 数据中心 过去占该公司收入的不到10%。目前，根据Marvell最近的财务报告，其份额已达到约75%。随着顶级云公司构建新的AI基础设施，对其的需求不断增加。

对于AI网络市场，公司正根据如何解决AI基础设施中的数据移动方面来定义其战略。每家公司都针对堆栈中的不同领域。例如，Marvell Technology针对超大规模云提供商的定制硅片、光互连和网络半导体。该公司将自己视为下一代AI连接市场中的快速增长参与者，对硅光子技术和机架级互连的兴趣日益浓厚。

Broadcom 目前主导数据中心网络市场。该公司已确立自己在以太网交换机市场的绝对领导地位，并向主要云提供商提供嵌入式基础设施解决方案。这种领导地位是通过其规模和在全球大多数数据中心的Presence（存在/布局）实现的。

另一方面， AMD 不是一家主要的网络公司，而是一家提供算力的公司。在AI基础设施方面，AMD可以被视为网络领域的间接参与者，这依赖于其CPU和GPU的算力。