Nvidias 2-Milliarden-Dollar-Investition in KI rückt Marvell ins Rampenlicht

NVIDIA entwickelt sich über KI-Chips hinaus in Richtung Netzwerktechnik, Photonik und kundenspezifischer Siliziumchips. Die Herausforderungen scheinen sich nun von Rechenleistung hin zur Konnektivität verlagert zu haben. Der Chiphersteller arbeitet mit wichtigen Zulieferern wie Marvell Technology, Lumentum und Coherent Corp. zusammen und investiert rund 2 Milliarden US-Dollar.

Jensen Huang, CEO von Nvidia, bezeichnete Marvell auf der Computex in Taiwan als „das nächste Billionen-Dollar-Unternehmen“ . Er versuchte, das Interesse der Investoren an dem Hersteller von KI-Netzwerken und kundenspezifischen Chips neu zu entfachen. Die Marvell-Aktie stieg daraufhin um mehr als 12 %. Damit setzte sich der Aufwärtstrend fort, der den Aktienkurs bis 2026 mehr als verdoppelt hat, da Investoren auf die steigende Nachfrage nach KI-Infrastruktur setzen.

Daten zeigen, dass die Marvell-Aktien im vorbörslichen Handel um fast 24 % gestiegen sind.

Marvell verzeichnet steigende Nachfrage nach KI

Die Partnerschaft zwischen Nvidia und Marvell Technology konzentriert sich auf fortschrittliche Netzwerktechnologien, kundenspezifische Siliziumchips und Siliziumphotonik. Marvell beteiligt sich zudem am NVLink Fusion-Ökosystem von Nvidia, das Cloud-Anbietern und anderen Partnern die Anbindung kundenspezifischer Beschleuniger und Prozessoren an die KI-Infrastruktur. Da KI-Cluster immer größer und komplexer werden, gewinnen Netzwerk- und Verbindungstechnologien neben der Rechenleistung zunehmend an Bedeutung.

Marvells jüngste Geschäftszahlen verdeutlichen, warum Anleger optimistisch sind. Die Daten zeigen, dass das Unternehmen für das zweite Quartal einen Umsatz von rund 2,7 Milliarden US-Dollar prognostiziert. Dies übertrifft alle Schätzungen der Wall Street.

Einem Bericht zufolge könnte das Geschäft mit kundenspezifischen Chips bis zum Geschäftsjahr 2029 einen Jahresumsatz von mehr als 10 Milliarden US-Dollar generieren. Marvell hob außerdem seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2028 auf rund 16,5 Milliarden US-Dollar an und erwartet für dieses Jahr ein Wachstum des Rechenzentrumsgeschäfts um etwa 50 Prozent, getrieben durch die KI-bezogene Nachfrage von Hyperscale-Cloud-Anbietern.

Grenze. Das Unternehmen hat derzeit eine Marktkapitalisierung - von rund 190 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass es seinen Wert mehr als verfünffachen müsste, um die Billionen-Dollar-Grenze zu erreichen. Dennoch haben Investoren die wachsende Rolle des Unternehmens im Bereich der KI-Infrastruktur honoriert: Die Aktien haben seit Jahresbeginn um über 100 % zugelegt, da die Nachfrage nach kundenspezifischen KI-Chips, optischen Verbindungen und Netzwerklösungen für Rechenzentren weiter steigt.

Marvell-CEO Matt Murphy merkte an , dass die KI-Infrastruktur in eine neue Phase der Einschränkungen eintritt. Zunächst sei die Rechenleistung der limitierende Faktor gewesen, gefolgt vom Speicherplatz. Nun sei die Konnektivität der Hauptfaktor. Diese Veränderung sei auf den großflächigen Einsatz von KI-Clusterlösungen zurückzuführen, die Hochgeschwindigkeitsverbindungen zwischen verschiedenen Systemen erfordern.

Marvells Wette auf KI-Infrastruktur zahlt sich aus

Marvell hat seinen Fokus auf Bereiche mit steigender Nachfrage verlagert. Rechenzentren machten früher weniger als 10 % des Umsatzes aus. Laut dem letzten Finanzbericht von Marvell liegt ihr Anteil aktuell bei rund 75 %. Die Nachfrage führender Cloud-Anbieter steigt, da diese ihre KI-Infrastruktur ausbauen.

Im Markt für KI-Netzwerke defiUnternehmen ihre Strategien danach aus, wie sie die Datenübertragung in KI-Infrastrukturen gestalten. Jedes Unternehmen konzentriert sich dabei auf unterschiedliche Bereiche innerhalb der Technologiekette. Marvell Technology beispielsweise bietet kundenspezifische Siliziumlösungen, optische Verbindungen und Netzwerk-Halbleiter für Hyperscaler an. Das Unternehmen sieht sich als schnell wachsender Akteur im Markt für KI-Konnektivität der nächsten Generation und verzeichnet ein zunehmendes Interesse an Siliziumphotonik und Rack-Scale-Verbindungen.

Broadcom ist derzeit der dominierende Akteur im Markt für Rechenzentrumsnetzwerke. Das Unternehmen hat sich als absoluter Marktführer im Bereich Ethernet-Switches etabliert und bietet integrierte Infrastrukturlösungen für führende Cloud-Anbieter. Diese Führungsposition verdankt Broadcom seiner Größe und seiner Präsenz in den meisten globalen Rechenzentren.

zwar AMD kein führender Netzwerkanbieter, bietet aber Rechenleistung. Im Bereich der KI-Infrastruktur kann AMD als indirekter Akteur im Netzwerkbereich betrachtet werden, der auf die Leistung seiner CPUs und GPUs angewiesen ist.