Fundador da Citadel diz que a IA Generativa não eleva os retornos de fundos de hedge

O bilionário Ken Griffin, CEO da Citadel, expressou ceticismo sobre o impacto da inteligência artificial generativa (GenAI) no desempenho de fundos de hedge. Griffin diz que a GenAI ainda não entregou os retornos antecipados de superação do mercado.

Falando na quarta-feira na Conferência Robin Hood Investors do JPMorgan em Nova York, “Com a GenAI, há claramente maneiras de melhorar a produtividade, mas para descobrir alpha, ela simplesmente fica aquém.”

“Em um mundo onde a IA estava tomando as decisões de negociação, todos saberiam o que ela faria”, disse Subramanian. Ele acrescentou que o verdadeiro alpha existe na fronteira da inovação—“é aí que os seres humanos entram.”

Em meio ao hype da IA, Subramanian observou que a IA é uma ferramenta, e não uma revolução, e que nem é tão nova. Ele continuou dizendo que os traders quantitativos da Citadel usam aprendizado de máquina há 10 anos: “O Google lançou o TensorFlow e, em cerca de uma semana, já o estávamos usando para ganhar dinheiro.”

Griffin acredita que a IA é improvável que substitua tantas pessoas quanto projetado

Griffin fez observações semelhantes no passado, sugerindo que a utilidade da IA na análise de investimentos é apenas modesta e que os medos de perdas em massa de empregos são exagerados.

Falando na conferência, ele enfatizou que a IA generativa é improvável que desperte uma transformação radical. “Ela terá algum efeito, mas os efeitos não são transformadores e serão diferentes em cada setor”, disse ele. A IA motivou as empresas dos EUA a investir mais em tecnologia e aumentar o valor dos CTOs, acelerando mudanças que anteriormente estavam estagnadas, acrescentou.

No entanto, em um movimento surpreendente, a Citadel na verdade aumentou sua participação na Nvidia em mais de quatro vezes, comprando aproximadamente 6,5 milhões de ações adicionais e elevando o valor de sua participação para cerca de US$ 1,5 bilhão.

A Citadel também aumentou sua participação na Chipotle Mexican Grill em cerca de 167%. No entanto, reduziu sua participação na Palantir em cerca de 50%, desinvestindo aproximadamente 640.000 ações. 

A Citadel planeja adquirir a FlexPower da Alemanha

Recentemente, a Citadel também anunciou um acordo definitivo para comprar a FlexPower, uma trader de energia sediada em Hamburgo. A compra planejada da FlexPower pela empresa é um investimento estratégico projetado para impulsionar a expansão da empresa. Também serve como uma mensagem clara de que ela não permitirá que concorrentes corroam seu domínio em seu negócio de commodities.

De acordo com os relatórios, a parceria integrará a expertise em risco e tecnologia orientada por dados da Citadel com o conhecimento de negociação de renováveis da FlexPower para alcançar uma gama mais ampla de produtores e consumidores em a Europa. Tipicamente, a Citadel evita grandes aquisições, embora tenha adquirido a trader de energia japonesa Energy Grid em 2024 e esteja configurando um centro de negociação de commodities na Austrália.

O supremo de commodities da Citadel, Sebastian Barrack, observou que a aquisição da FlexPower ajudaria a Citadel a ampliar seu alcance na negociação de energia e a construir sobre seu forte histórico nos mercados globais de energia, apoiando ao mesmo tempo o desenvolvimento de sistemas de energia europeus confiáveis.

No entanto, a aquisição é surpreendente em parte porque a Alemanha não exatamente estendeu o tapete vermelho para grandes instituições financeiras dos EUA, especialmente firmas de investimento alternativo, e a política energética é sempre uma questão politicamente contenciosa. Embora a negociação de energia não pareça politicamente arriscada à superfície, alguns políticos alemães sem dúvida aproveitariam a chance de culpar um fundo de hedge americano se os preços subirem.