Le fondateur de Citadel affirme que GenAI n'a pas réussi à améliorer les rendements des fonds spéculatifs

Le milliardaire Ken Griffin, PDG de Citadel, a exprimé son scepticisme quant à l'impact de l'intelligence artificielle générative (IAG) sur la performance des fonds spéculatifs. Selon lui, l'IAG n'a pas encore permis d'atteindre les rendements supérieurs à ceux du marché escomptés.

Lors de son intervention mercredi à la conférence des investisseurs JPMorgan Robin Hood à New York, il a déclaré : « L'intelligence artificielle générale (GenAI) présente clairement des avantages en termes de productivité, mais pour la détection de l'alpha, elle est tout simplement insuffisante. »

« Dans un monde où l'IA prendrait les décisions de trading, tout le monde saurait ce qu'elle ferait », a déclaré Subramanian. Il a ajouté que le véritable avantage concurrentiel réside à la pointe de l'innovation : « c'est là que l'humain intervient. »

Malgré l'engouement actuel pour l'IA, Subramanian a souligné qu'il s'agissait d'un outil plutôt que d'une révolution, et que cette technologie n'était d'ailleurs pas si nouvelle. Il a ajouté que les traders quantitatifs de Citadel utilisaient l'apprentissage automatique depuis dix ans : « Google a lancé TensorFlow et, en une semaine à peine, nous l'avons mis en pratique pour générer des profits. »

Griffin estime que l'IA ne remplacera probablement pas autant de personnes que prévu

Griffin a déjà tenu des propos similaires par le passé, suggérant que l'utilité de l'IA dans l'analyse des investissements est modeste et que les craintes de pertes d'emplois massives sont exagérées.

Lors de son intervention à la conférence, il a souligné que l'IA générative ne devrait pas engendrer de transformation radicale. « Elle aura un certain impact, mais cet impact ne sera pas transformateur et variera d'un secteur à l'autre », a-t-il déclaré. L'IA a incité les entreprises américaines à investir davantage dans la technologie et à valoriser les directeurs techniques, accélérant ainsi des évolutions qui étaient auparavant au point mort, a-t-il ajouté.

Cependant, à la surprise générale, Citadel a en réalité quadruplé sa participation dans Nvidia, en achetant environ 6,5 millions d'actions supplémentaires et en portant la valeur de sa participation à environ 1,5 milliard de dollars.

Citadel a également augmenté sa participation dans Chipotle Mexican Grill d'environ 167 %. Cependant, elle a réduit sa participation dans Palantir d'environ 50 %, en cédant environ 640 000 actions. 

Citadel prévoit d'acquérir la société allemande FlexPower

Récemment, Citadel a également annoncé un accord defipour le rachat de FlexPower, négociant en énergie basé à Hambourg. Ce rachat, un investissement stratégique destiné à accélérer la croissance de l'entreprise, démontre clairement sa volonté de ne laisser aucun concurrent entamer sa position dominante sur le marché des matières premières.

D'après les informations disponibles, ce partenariat permettra d'intégrer l'expertise de Citadel en matière de gestion des risques et de technologies, fondée sur les données, aux connaissances de FlexPower dans le négoce d'énergies renouvelables, afin de toucher un plus large éventail de producteurs et de consommateurs à travers l'Europe. Citadel évite généralement les acquisitions de grande envergure, bien qu'elle ait racheté le négociant japonais d'électricité Energy Grid en 2024 et qu'elle soit en train de mettre en place un centre de négoce de matières premières en Australie.

Sebastian Barrack, responsable des matières premières chez Citadel, a indiqué que l'acquisition de FlexPower permettrait à Citadel d'étendre sa présence dans le négoce d'électricité et de s'appuyer sur sestron tracsur les marchés mondiaux de l'énergie, tout en soutenant le développement de systèmes électriques européens fiables.

Cette acquisition est toutefois surprenante, notamment parce que l'Allemagne n'a pas vraiment fait preuve d'un accueil chaleureux envers les grandes institutions financières américaines, en particulier les sociétés d'investissement alternatif, et que la politique énergétique est toujours un sujet politiquement sensible. Si le négoce d'électricité ne semble pas, de prime abord, présenter de risques politiques, certains responsables politiques allemands ne manqueraient sans doute pas de saisir l'occasion de blâmer un fonds spéculatif américain en cas de hausse des prix.