Il fondatore di Citadel afferma che il GenAI non riesce ad aumentare i rendimenti dei fondi hedge

Il miliardario Ken Griffin, CEO di Citadel, ha espresso scetticismo riguardo all'impatto dell'intelligenza artificiale generativa (GenAI) sulle prestazioni dei fondi hedge. Griffin afferma che il GenAI non ha ancora fornito i rendimenti attesi per battere il mercato.

Parlando mercoledì alla JPMorgan Robin Hood Investors Conference a New York, «Con il GenAI, ci sono chiaramente modi in cui migliora la produttività, ma per scoprire l'alpha, semplicemente non all'altezza.»

«In un mondo in cui l'AI prende le decisioni di trading, tutti saprebbero cosa farebbe», ha detto Subramanian. Ha aggiunto che il vero alpha esiste alla frontiera dell'innovazione: «è lì che entrano in gioco gli esseri umani.»

Nel mezzo dell'hype sull'AI, Subramanian ha notato che l'AI è uno strumento piuttosto che una rivoluzione e che non è nemmeno così nuova. Ha continuato dicendo che i trader quant di Citadel utilizzano il machine learning da 10 anni: «Google ha rilasciato TensorFlow e in circa una settimana l'abbiamo utilizzato per guadagnare.»

Griffin crede che l'AI sia improbabile che sostituisca così tante persone come previsto

Griffin ha fatto osservazioni simili in passato, suggerendo che l'utilità dell'AI nell'analisi degli investimenti è solo modesta e che le paure di una perdita di massa di posti di lavoro sono esagerate.

Parlando alla conferenza, ha sottolineato che l'AI generativa è improbabile che scateni una trasformazione radicale. «Avrà qualche effetto, ma gli effetti non sono trasformativi e saranno diversi tra i settori», ha detto. L'AI ha motivato le aziende statunitensi a investire di più nella tecnologia e ad aumentare il valore dei CTO, accelerando cambiamenti che in precedenza erano rimasti bloccati, ha aggiunto.

Tuttavia, in una mossa sorpresa, Citadel ha effettivamente aumentato la sua partecipazione in Nvidia di oltre quattro volte, acquistando circa 6,5 milioni di azioni in più e portando il valore della sua partecipazione a circa 1,5 miliardi di dollari.

Citadel ha anche aumentato la sua partecipazione in Chipotle Mexican Grill di circa il 167%. Tuttavia, ha ridotto la sua partecipazione in Palantir di circa il 50%, disinvestendo circa 640.000 azioni. 

Citadel prevede di acquisire la tedesca FlexPower

Recentemente, Citadel ha anche annunciato un accordo definitivo per l'acquisizione di FlexPower, un trader di energia con sede ad Amburgo. L'acquisto pianificato di FlexPower è un investimento strategico progettato per alimentare l'espansione dell'azienda. Serve anche come un chiaro messaggio che non permetterà ai rivali di erodere il suo dominio nel suo business delle materie prime.

Secondo quanto riportato, la partnership integrerà l'esperienza di Citadel nel rischio e nella tecnologia basata sui dati con la conoscenza del trading di energie rinnovabili di FlexPower per raggiungere una gamma più ampia di produttori e consumatori in Europa. Tipicamente, Citadel evita grandi acquisizioni, sebbene abbia acquistato il trader di energia giapponese Energy Grid nel 2024 e stia allestendo un centro di trading di materie prime in Australia.

Sebastian Barrack, il supremo delle materie prime di Citadel, ha notato che l'acquisizione di FlexPower aiuterebbe Citadel ad ampliare la sua portata nel trading di energia e a consolidare il suo solido storico nei mercati energetici globali, sostenendo allo stesso tempo lo sviluppo di sistemi energetici europei affidabili.

Tuttavia, l'acquisizione è sorprendente in parte perché la Germania non ha esattamente preparato il tappeto rosso alle principali istituzioni finanziarie statunitensi, in particolare alle società di investimento alternative, e la politica energetica è sempre una questione politicamente controversa. Sebbene il trading di energia non sembri politicamente rischioso in superficie, alcuni politici tedeschi senza dubbio coglierebbero l'occasione per incolpare un fondo hedge americano se i prezzi aumentassero.