As tentativas da China de voltar estão dando certo – e o USD sofrerá por causa disso
- As ações e os títulos do governo chinês estão superando seus equivalentes nos EUA, com o Índice MSCI China subindo 3% em relação ao Índice MSCI USA no ano até a data.
- Os mercados de Hong Kong estão em alta, com o Índice Hang Seng registrando um salto de 6,2%, graças aos esforços de estímulo de Pequim.
- A aposta da China pela desdolarização está se acelerando, com as nações do BRICS e outras reduzindo sua dependência do dólar americano (USD).
Os mercados chineses estão se recuperando fortemente, e os ativos dos EUA estão pagando o preço. Ano a ano, as ações e os títulos do governo chineses agora estão superando seus contrapartes americanos em termos de dólares.
O Índice MSCI China, pela primeira vez desde maio, está negociando 3% acima do Índice MSCI USA. Apenas duas semanas atrás, as ações da China estavam ficando para trás em 14%.
Essa mudança de sorte é um grande indicador da volta da China, com os títulos do governo chineses de 7 a 10 anos oferecendo aos investidores 2% a mais de retornos do que os Tesouros dos EUA este ano.
Os mercados de Hong Kong disparam
Hong Kong está liderando como o Hang Seng Index subiu 6.2%, fechando em 22,443.73 pontos.
Enquanto isso, o Índice Hang Seng China Enterprises, que acompanha o desempenho das empresas chinesas listadas em Hong Kong, subiu mais de 7%. Está em uma sequência de 13 dias de vitórias, a mais longa desde janeiro de 2018.
Os traders estão animados. Empresas como a Longfor Holdings dispararam mais de 25%. A Shimao Group, outro jogador-chave, subiu 87%, atingindo sua maior avaliação em mais de um ano.
A Kaisa Group seguiu o mesmo caminho, subindo 40,48%. Até pesos pesados como a China Overseas Land & Investment viram um aumento de 12,31%.
A China Vanke não ficou para trás, com um aumento de 39.6%.
Plano de resgate imobiliário de Pequim
O estímulo do governo é o verdadeiro motor que impulsiona essa recuperação do mercado. Em uma tentativa de salvar seu setor imobiliário instável, Pequim implementou algumas grandes mudanças.
As restrições à compra de casas em Guangzhou foram eliminadas. O período de pagamento de impostos exigido para a compra de casas em Xangai também foi encurtado.
Em Shenzhen, algumas restrições de compra foram levantadas, permitindo que as pessoas comprem mais propriedades em certos distritos.
Os fundos de hedge têm despejado dinheiro em ações chinesas em níveis recordes.
Os mercados continentais podem estar fechados agora devido às férias da Semana Dourada, mas todos os olhos estão voltados para o que acontecerá quando eles reabrirem em 8 de outubro.
Enquanto isso, a desdolarização continua ganhando popularidade. O BRICS continua a promover essa agenda, tentando reduzir a dependência do mundo da América e do seu dólar.
A principal razão por trás disso são as tensões geopolíticas. Mais de 40 países estão sob alguma forma de sanções dos EUA, e ninguém quer que seus ativos sejam congelados ou cortados da economia global sem aviso prévio.
O Sistema de Pagamento Interbancário Transfronteiriço da China (CIPS) tem se expandido rapidamente. 62 novos participantes entraram no sistema este ano.
A Rússia também é grande nisso, trabalhando de mãos dadas com a China para promover suas próprias moedas (ou uma moeda unificada do BRICS) no comércio global.
A cimeira do BRICS, prevista para mais tarde no mês, deve impulsionar os esforços de desdolarização para um novo nível, já que a Rússia continua a pressionar por uma aliança mais forte entre os países membros.
Uma ideia é um sistema de pagamento baseado em blockchain, referido como ‘BRICS Bridge’. A Índia e a Malásia já começaram a liquidar o comércio em suas próprias moedas.
Despejo de Títulos do Tesouro dos EUA e mudanças no comércio de petróleo
Como mencionado anteriormente, a China tem desfeito Títulos do Tesouro dos EUA a um ritmo rápido. No Q1, eles venderam cerca de $53,3 bilhões.
A Bélgica também se livrou de $22 bilhões em Títulos do Tesouro durante o mesmo período.
Então há o petróleo. É uma das commodities mais negociadas do mundo, e tradicionalmente, as negociações de petróleo foram liquidadas em dólares. Isso também está mudando.
No momento, cerca de 20% das negociações de petróleo estão sendo feitas sem USD. Países da Sudeste Asiático, América Latina e Oriente Médio querem diversificar suas reservas.
Em uma recente reunião da ASEAN, os ministros das finanças discutiram reduzir sua dependência do dólar e do euro.
No entanto, há alguns grandes desafios a superar antes que a desdolarização realmente se estabeleça. Um grande problema é que não há uma única moeda pronta para ocupar seu lugar.
Claro que o renminbi da China é mencionado muito, mas falta a liquidez e a confiança necessárias para ser uma moeda de reserva global. Ainda não está lá.
Outro problema é a volatilidade cambial. As moedas das nações do BRICS são principalmente instáveis, já que muitas delas ainda estão atreladas ao USD de alguma forma, o que torna difícil romper completamente.
A realidade é que o mundo está acostumado a lidar em dólares. Vai levar muito tempo e um esforço coordenado para se afastar desse tipo de domínio.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
