- 중국 주식과 국채가 이제 미국 대비 우위를 점하고 있으며, MSCI 중국 지수는 연초부터 MSCI 미국 지수보다 3% 더 높은 상승률을 기록했습니다.
- 홍콩 시장이 활기를 띠고 있으며, 베이징의 부양책 효과로 항셍지수가 6.2% 급등했습니다.
- 중국의 탈달러화 추진이 가속화되고 있으며, BRICS 회원국 등 여러 국가들이 달러 의존도를 낮추고 있습니다.
중국 시장이 강력하게 반등하고 있으며, 미국 자산이 그 대가를 치르고 있습니다. 연초부터 중국 주식과 국채는 달러 기준으로 미국 counterparts를 능가하고 있습니다.
MSCI 중국 지수는 5월 이후 처음으로 MSCI 미국 지수보다 3% 높은 수준에서 거래되고 있습니다. 불과 2주 전만 해도 중국 주식은 14% 뒤처져 있었습니다.
이러한 운명의 변화는 중국의 부활을 보여주는 중요한 지표이며, 중국 7~10년물 국채는 올해 미국 국채보다 투자자에게 2% 더 높은 수익률을 제공하고 있습니다.
홍콩 시장 급등
홍콩이 선두를 달리고 있으며 항셍지수 6.2% 상승하여 22,443.73 지점에서 마감했습니다.
한편, 홍콩 상장 중국 기업의 성과를 추적하는 항셍 중국 기업 지수는 7% 이상 상승했습니다. 이는 2018년 1월 이후 가장 긴 13일 연속 상승 행진입니다.
트레이더들은 흥분하고 있습니다. 롱포 홀딩스(Longfor Holdings)와 같은 기업은 25% 이상 급등했으며, 또 다른 주요 플레이어인 싼마오 그룹(Shimao Group)은 87% 폭등하여 1년 이상 최고 가치를 기록했습니다.
카이사 그룹(Kaisa Group)도 같은 길을 따라 40.48% 상승했습니다. 중국 해외 토지 및 투자(China Overseas Land & Investment)와 같은 거대 기업들도 12.31% 상승했습니다.
차이나 반커(China Vanke)도 크게 뒤처지지 않아 39.6% 급등했습니다.
베이징의 부동산 구제 계획
정부의 부양책이 이 시장 반등을 이끄는 실제 엔진입니다. 불안정한 부동산 부문을 구하기 위해 베이징은 몇 가지 큰 변화를 도입했습니다.
광저우의 주택 구매 제한이 해제되었습니다. 상하이에서 주택 구매에 필요한 세금 납부 기간도 단축되었습니다.
선전에서는 일부 구매 제약이 완화되어 특정 지역에서 더 많은 부동산을 구매할 수 있게 되었습니다.
헤지펀드들이 기록적인 수준으로 중국 주식에 자금을 투입하고 있습니다.
본토 시장은 현재 금주 휴가로 인해 휴장 중이지만, 모든 시선은 10월 8일 재개 시 어떤 일이 벌어질지 주목하고 있습니다.
한편, 탈달러화가 계속 인기를 얻고 있습니다. BRICS는 이 의제를 계속 추진하며 세계의 미국 및 달러 의존도를 줄이려 하고 있습니다.
이의 주요 이유는 지정학적 긴장입니다. 40개 이상의 국가가某种 형태의 미국 제재를 받고 있으며, 아무도 경고 없이 자산이 동결되거나 글로벌 경제에서 차단되기를 원하지 않습니다.
중국의 크로스보더 인터뱅크 페이먼트 시스템(CIPS)이 빠르게 확장되고 있습니다. 올해 62개의 새로운 참여자가 시스템에 합류했습니다.
러시아도 이에 적극적이며, 중국과 손을 잡고 글로벌 무역에서 자체 통화(또는 통합 BRICS 통화)를 촉진하고 있습니다.
월 말에 예정된 BRICS 정상회의는 러시아가 회원국 간 더 강력한 동맹을 추진함에 따라 탈달러화 노력을 새로운 수준으로 끌어올릴 것으로 예상됩니다.
하나의 아이디어는 ‘BRICS Bridge’로 불리는 블록체인 기반 결제 시스템입니다. 인도와 말레이시아는 이미 자체 통화로 무역 정산을 시작했습니다.
미국 국채 매각 및 유류 무역 변화
앞서 언급했듯이, 중국은 빠른 속도로 미국 국채를 매각해 왔습니다. 1분기에는 약 $533억을 매각했습니다.
벨기에도 같은 기간 동안 $220억의 국채를 처분했습니다.
그다음은 원유입니다. 원유는 세계에서 가장 많이 거래되는 상품 중 하나이며, 전통적으로 원유 거래는 달러로 결제되어 왔습니다. 하지만 이 또한 변화하고 있습니다.
현재 원유 거래의 약 20%는 달러(USD) 없이 이루어지고 있습니다. 동남아시아, 라틴아메리카, 중동의 국가들은 준비금을 다각화하고자 합니다.
최근 ASEAN 회의에서 재무장관들은 달러와 유로에 대한 의존도를 줄이는 방안을 논의했습니다.
그러나 탈달러화가 실제로 정착하기 전에 극복해야 할 큰 과제들이 있습니다. 주요 문제 중 하나는 이를 대체할 단일 통화가 아직 준비되지 않았다는 점입니다.
물론 중국의 위안화가 자주 거론되지만, 글로벌 준비통화가 되기에는 유동성과 신뢰가 부족합니다. 아직 그 단계에 도달하지 못한 것입니다.
또 다른 문제는 통화 변동성입니다. BRICS 국가들의 통화는 대부분 어떤 식으로든 달러에 연동되어 있어 불안정하므로, 완전히 자유로워지기 어렵습니다.
현실은 세계가 달러로 거래하는 데 익숙해져 있다는 것입니다. 그러한 지배적 구조에서 벗어나려면 많은 시간과 조율된 노력이 필요합니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
