Canaccord eleva alvo de preço da ação da Tesla para US$ 551 de US$ 480, diz que os ursos serão de curta duração

A Canaccord Genuity acabou de elevar seu alvo de preço da Tesla de US$ 480 para US$ 551, um aumento de 13%, dizendo que as rachaduras na demanda de curto prazo não são o fim da linha.

Embora a Canaccord tenha mantido sua recomendação de compra, o analista George Gianarikas reduziu sua previsão de entregas para o 4º trimestre de 2025, citando uma queda na demanda maior do que o esperado. Mas ele não recuou da tese de alta. Ele disse que a fraqueza da Tesla parece temporária e não muda a história de longo prazo.

“Há desenvolvimentos construtivos sob a superfície que sustentam nossa recomendação de COMPRA e justificam um alvo de preço mais alto, mesmo com a redução dos lucros do 4T25”, escreveu George.

Ele disse que o preço das ações da Tesla se manteve firme por um motivo: “Com a recente força do preço das ações da Tesla, o mercado parece estar ignorando o trimestre, e nós pretendemos fazer o mesmo.” Em outras palavras, os investidores não estão em pânico, e a Canaccord também não.

Alvo de preço elevado apesar da previsão fraca de entregas no Q4

George disse que o fim dos subsídios dos EUA para veículos elétricos (EV) atingiu a demanda de curto prazo mais fortemente do que o esperado. É por isso que ele revisou a estimativa de entregas do 4º trimestre para baixo, mesmo enquanto elevava o alvo de preço. Ainda assim, ele vê isso como uma pequena queda, não uma tendência.

Ele acrescentou que o corte nos subsídios está “forçando o surgimento de um mercado mais saudável e durável”, moldado pela força do produto, e não pela ajuda governamental.

De acordo com George, a consolidação no setor de veículos elétricos (EV) está deixando mais claro quais montadoras realmente se importam com veículos elétricos. E as outras? Elas apenas juntaram projetos de conformidade para parecerem ocupadas. Mas a Tesla, disse ele, tem plataformas dedicadas, desenvolvimento real de software, planejamento de capital e lealdade dos clientes.

“Apenas marcas com produtos fortes, disciplina de custos e lealdade estão posicionadas para manter/ganhar participação de mercado”, escreveu George .

Ele apontou a Rivian como a única possível rival de longo prazo, mas não soou muito preocupado. O tom era claro: a maioria das montadoras está ficando para trás, e a Tesla ainda está à frente, mesmo que o crescimento desacelere no curto prazo.

O crescimento de EVs em mercados emergentes aumenta o otimismo de longo prazo

Além do mercado dos EUA, George destacou a crescente adoção de EVs em países como Tailândia, Vietnã e Brasil. Ele chamou esses mercados de “oportunções nascentes” que poderiam gerar ganhos de longo prazo para a Tesla, mesmo que sejam pequenos agora.

Ele também mencionou o lançamento do robotáxi da Tesla, que está avançando mais lentamente do que o originalmente esperado. Ainda assim, ele o apoiou.

E ele sinalizou mais uma coisa que a Wall Street deve observar: o programa do robô humanoide Optimus. Ele disse que, até 2026, ele poderia trazer nova atenção para o negócio não automotivo da Tesla e ajudá-la a acessar novas fontes de lucro.

“Fluxos de notícias potencialmente mais expansivos em torno do programa do robô humanoide Optimus em 2026 poderiam melhorar ainda mais a optionality percebida da Tesla em pools de lucro não automotivos”, escreveu ele.

Tendo tudo isso em conta, George disse que esses pontos positivos “superam a redefinição de lucros de curto prazo na estrutura de valuation”, e é por isso que ele aumentou o alvo de preço para US$ 551, mesmo com as entregas do 4º trimestre caindo.

As ações da Tesla subiram 21% este ano, e a Canaccord está apostando que a alta ainda tem mais espaço para correr.