Canaccord, 테슬라 주가 목표가 $480에서 $551로 상향 조정, 단기 매도세는 일시적일 것

Canaccord Genuity는 단기 수요 약화가 끝이 아니라고 말하며 테슬라의 주가 목표가를 $480에서 $551로 13% 상향 조정했습니다.

Canaccord는 매수 등급을 유지했지만, 분석가 George Gianarikas는 예상보다 큰 수요 침체를 이유로 2025년 4분기 인도량 예측을 하향 조정했습니다. 그러나 그는 낙관론을 포기하지 않았습니다. 그는 테슬라의 약세가 일시적이며 장기적인 스토리를 바꾸지 않는다고 말했습니다.

"4분기 2025년 실적 하향 조정에도 불구하고, 우리의 매수 등급을 지지하고 더 높은 주가 목표가를 정당화하는 건설적인 발전들이 표면 아래에서 진행되고 있습니다,"라고 George는 썼습니다.

그는 테슬라의 주가가 견조한 이유를 설명했습니다: "테슬라의 최근 주가 강세로 시장은 분기를 넘어 보고 있으며, 우리도 그렇게 할 의도입니다." 즉, 투자자들이 당황하지 않고, Canaccord도 마찬가지입니다.

약한 Q4 인도량 예측에도 불구하고 주가 목표가 상향

George는 미국의 전기차 보조금 종료가 예상보다 단기 수요에 더 큰 타격을 줬다고 말했습니다. 이것이 그가 주가 목표가를 상향 조정하면서도 4분기 인도량 추정을 하향 조정한 이유입니다. 그럼에도 그는 이를 단기적인 하락으로 보고, 추세가 될 것이라고 보지 않습니다.

그는 보조금 삭제가 "제품의 강세에 의해 형성되는, 더 건강하고 지속 가능한 시장의 출현을 강요하고 있다"고 덧붙였습니다.

George에 따르면, 전기차 시장 재편은 실제로 전기차를 진지하게 고려하는 자동차 제조업체들을 더 명확히 하고 있습니다. 나머지는 바쁘게 보이는 척 준수 프로젝트를 급조했을 뿐입니다. 하지만 테슬라는 전용 플랫폼, 실제 소프트웨어 개발, 자본 계획 및 고객 충성도를 갖추고 있다고 그는 말했습니다.

"강한 제품, 비용 규율 및 충성도를 갖춘 브랜드만이 점유율을 유지/확장할 수 있는 위치에 있습니다,"라고 George 썼습니다.

그는 리비안을 유일한 장기적 경쟁자로 지목했지만, 너무 걱정하지 않는 듯한 어조를 보였습니다. 명확한 어조는 대부분의 자동차 제조업체가 뒤처지고 있으며, 단기 성장이 둔화되더라도 테슬라는 여전히 앞서 있다는 것이었습니다.

신흥 시장의 전기차 성장은 장기적인 낙관론을 더합니다

미국 시장을 넘어, George는 태국, 베트남, 브라질과 같은 국가들에서 전기차 채택이 증가하고 있음을 강조했습니다. 그는 이러한 시장들을 "초기 단계의 기회"로 부르며, 현재는 작지만 테슬라에 장기적인 상승 잠재력을 제공할 수 있다고 말했습니다.

그는 또한 원래 예상보다 느리게 진행되고 있는 테슬라의 로보택시 출시에도言及했습니다. 그럼에도 그는 이를 지지했습니다.

그는 월가가 주목해야 할 또 다른 사항을 지적했습니다: 옵티머스 휴머노이드 로봇 프로그램입니다. 그는 2026년까지 이 프로그램이 테슬라의 비자동차 사업에 새로운 관심을 불러일으키고 새로운 수익원을 개척하는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.

"2026년 옵티머스 휴머노이드 로봇 프로그램에 대한 잠재적으로 더 광범위한 뉴스 흐름은 비자동차 수익 풀에서 테슬라의 인식된 선택권을 더욱 강화할 수 있습니다,"라고 그는 썼습니다.

이 모든 것을 종합할 때, George는 이러한 상승 요인들이 "가치 평가 프레임워크에서 단기적인 실적 재설정을 상쇄한다"고 말하며, 이것이 4분기 인도량이 감소함에도 불구하고 목표가를 $551로 높인 이유라고 설명했습니다.

테슬라 주가는 올해 21% 상승했으며, Canaccord는 이 랠리가 아직 더 진행될 여지가 있다고 보고 있습니다.