カナコード・ジェニュイティは、テスラの目標株価を480ドルから551ドルに引き上げた。これは13％の増加であり、短期的な需要の減少が終焉ではないと述べている。.
カナコードが買い推奨を維持したものの、アナリストのジョージ・ジャナリカス氏は、予想以上の需要低迷を理由に、2025年第4四半期の納車予想を引き下げた。しかし、同氏は強気の見方を撤回していない。テスラの弱さは一時的なもので、長期的な見通しに変化はないと述べた。.
ジョージ氏は「2025年第4四半期の利益減額にもかかわらず、水面下では建設的な展開があり、それが当社の買い推奨を支え、より高い目標株価を正当化している」と記した。.
彼は、 テスラの株価が 堅調に推移しているのには理由があると述べた。「テスラの最近の株価の強さを見ると、市場は四半期末を見据えているようで、我々も同様の姿勢で臨むつもりだ」。つまり、投資家はパニックに陥っておらず、カナコードも同様だということだ。
第4四半期の納品見通しが弱いにもかかわらず、目標価格を引き上げ
ジョージ氏は、米国のEV補助金終了が短期的な需要に予想以上に打撃を与えていると述べた。そのため、目標価格を引き上げながらも、第4四半期の納車予定を下方修正した。しかし、これは一時的な落ち込みであり、トレンドではないと見ている。.
同氏はさらに、補助金削減によって「より健全で耐久性のある市場が出現する」と付け加え、それは政府の支援ではなく製品の力によって形成される市場だと述べた。.
ジョージ氏によると、EV業界の淘汰によって、どの自動車メーカーが本当に電気自動車に関心を持っているのかが明確になったという。残りのメーカーはどうだろうか？彼らは忙しそうに見せるために、コンプライアンス関連のプロジェクトを適当にまとめただけだ。しかし テスラは専用プラットフォーム、本格的なソフトウェア開発、資本計画、そして顧客ロイヤルティを備えていると彼は言う。
「tron、シェアを維持／獲得できる立場にある」とジョージは 書いている。
彼は リビアン を唯一の長期的なライバル候補として挙げたものの、それほど心配している様子はなかった。その口調は明確だった。ほとんどの自動車メーカーは後れを取っており、たとえ短期的に成長が鈍化したとしても、テスラは依然として優位に立っている、というものだ。
新興市場におけるEVの成長は長期的な楽観主義を強める
ジョージ氏は、米国市場以外にも、タイ、ベトナム、ブラジルといった国でEVの普及が進んでいることを強調した。これらの市場は、現時点では規模は小さいものの、テスラにとって長期的なプラスのチャンスとなる可能性がある「新たな機会」だと彼は語った。.
彼はまた、テスラのロボタクシーの展開についても触れた。当初の予想よりも遅れているものの、それでも彼はそれを支持した。.
そして彼は、ウォール街が注目すべきもう一つの事柄、すなわちオプティマス・ヒューマノイド・ロボット・プログラムについて言及した。2026年までに、このプログラムがテスラの自動車以外の事業に新たな注目を集め、新たな収益源の開拓につながる可能性があると彼は述べた。.
「2026年にオプティマス・ヒューマノイド・ロボット・プログラムに関するニュースがより広範囲に流れる可能性があれば、自動車以外の利益プールにおけるテスラの選択肢としての認識がさらに高まる可能性がある」と同氏は記した。.
これらすべてを総合すると、ジョージ氏はこれらのプラス面が「評価枠組みにおける短期的な利益の再設定を上回る」と述べ、第4四半期の納入が減少するにもかかわらず、目標価格を551ドルに引き上げた理由を説明した。.
テスラの株価は今年21％上昇しており、カナコード社は株価上昇の余地がまだあると見ている。.
