Canaccord повышает целевую цену акций Tesla до $551 с $480, говорит, что медведи будут недолговечны

Canaccord Genuity только что повысила целевую цену акций Tesla с $480 до $551, на 13%, заявив, что краткосрочные проблемы со спросом — это не конец пути.

Хотя Canaccord сохранил рейтинг «покупать», аналитик Джордж Джаниарикас снизил свой прогноз поставок на 4-й квартал 2025 года, сославшись на более сильное, чем ожидалось, падение спроса. Но он не отказался от бычьего сценария. Он сказал, что слабость Tesla выглядит временной и не меняет долгосрочной истории.

«Существуют конструктивные изменения под поверхностью, которые поддерживают наш рейтинг BUY и оправдывают более высокую целевую цену, даже со снижением прибыли за 4Q25», — написал Джордж.

Он сказал, что акции Tesla держатся на определенном уровне не просто так: «С учетом недавней силы акций Tesla, рынок, похоже, игнорирует результаты квартала, и мы намерены поступить так же». Другими словами, инвесторы не паникуют, и Canaccord тоже.

Целевая цена повышена несмотря на слабый прогноз поставок на Q4

Джордж сказал, что окончание субсидий на электромобили в США сильнее ударило по краткосрочному спросу, чем ожидалось. Именно поэтому он пересмотрел оценку поставок на 4-й квартал в сторону понижения, даже повышая целевую цену. Тем не менее, он видит в этом кратковременное падение, а не тренд.

Он добавил, что отмена субсидий «вынуждает сформироваться более здоровый, устойчивый рынок», который определяется силой продукта, а не государственной помощью.

По словам Джорджа, раскол на рынке электромобилей становится яснее показывает, какие автопроизводители действительно заинтересованы в электромобилях. Остальные? Они просто собрали проекты для соблюдения нормативных требований, чтобы казаться занятыми. Но Tesla, по его словам, имеет выделенные платформы, реальную разработку программного обеспечения, планирование капитала и лояльность клиентов.

«Только бренды с сильными продуктами, дисциплиной в затратах и лояльностью клиентов готовы удерживать/приобретать долю рынка», — написал Джордж .

Он указал на Rivian как на единственного возможного долгосрочного конкурента, но не звучал слишком обеспокоенным. Тон был ясен: большинство автопроизводителей отстают, а Tesla все еще впереди, даже если краткосрочный рост замедлится.

Рост электромобилей на развивающихся рынках добавляет долгосрочного оптимизма

Помимо рынка США, Джордж выделил растущее внедрение электромобилей в таких странах, как Таиланд, Вьетнам и Бразилия. Он назвал эти рынки «зарождающимися возможностями», которые могут принести долгосрочный потенциал роста для Tesla, даже если сейчас они малы.

Он также затронул вопрос запуска роботакси Tesla, который идет медленнее, чем изначально ожидалось. Тем не менее, он поддержал этот проект.

И он отметил еще одну вещь, на которую Уолл-стрит должна обратить внимание: программу гуманоидного робота Optimus. Он сказал, что к 2026 году она может привлечь новое внимание к неавтомобильному бизнесу Tesla и помочь ей выйти на новые источники прибыли.

«Потенциально более масштабный информационный поток вокруг программы гуманоидного робота Optimus в 2026 году может дополнительно повысить воспринимаемую опциональность Tesla в пулах прибыли, не связанных с автомобилями», — написал он.

Обобщая все это, Джордж сказал, что эти преимущества «перевешивают краткосрочное пересмотр прибыли в рамках оценки», и именно поэтому он повысил целевую цену до $551, даже несмотря на снижение поставок в 4-м квартале.

Акции Tesla выросли на 21% в этом году, и Canaccord ставит на то, что у ралли еще есть место для роста.