Аналитическая компания Canaccord Genuity повысила целевую цену акций Tesla с 480 до 551 доллара, что составляет увеличение на 13%, заявив, что краткосрочные колебания спроса — это не конец света.
Несмотря на то, что Canaccord сохранила рекомендацию «покупать», аналитик Джордж Джанарикас снизил свой прогноз по поставкам в четвертом квартале 2025 года, сославшись на более значительное, чем ожидалось, падение спроса. Но он не отказался от оптимистичного прогноза. Он сказал, что слабость Tesla выглядит временной и не меняет долгосрочной перспективы.
«Под поверхностью скрываются позитивные факторы, которые подтверждают нашу рекомендацию «Покупать» и оправдывают повышение целевой цены, даже с учетом снижения прибыли в 4 квартале 2025 года», — написал Джордж.
Он сказал, что цена акций Tesla держится на высоком уровне не просто так: «Благодаря недавнему росту цены акций Tesla, рынок, похоже, смотрит на ситуацию в целом за квартал, и мы намерены сделать то же самое». Другими словами, инвесторы не паникуют, и Canaccord тоже.
Целевая цена повышена, несмотря на слабые прогнозы поставок на 4-й квартал
Джордж заявил, что прекращение субсидирования электромобилей в США сильнее, чем ожидалось, ударило по краткосрочному спросу. Именно поэтому он пересмотрел прогноз поставок на четвертый квартал в сторону понижения, даже повысив целевую цену. Тем не менее, он считает это кратковременным спадом, а не тенденцией.
Он добавил, что сокращение субсидий «способствует формированию более здорового и устойчивого рынка», который определяется качеством продукции, а не государственной помощью.
По словам Джорджа, всплеск активности на рынке электромобилей наглядно показывает, какие автопроизводители действительно заботятся об электромобилях. А остальные? Они просто наспех создали проекты по соблюдению нормативных требований, чтобы создать видимость активности. Но у Tesla, по его словам, есть специализированные платформы, реальная разработка программного обеспечения, планирование капитала и лояльность клиентов.
«Только бренды сtronпродукцией, дисциплинированным подходом к затратам и лояльностью клиентов имеют все шансы сохранить/приобрести долю рынка», — написал.
Он указал на Rivian как на единственного возможного долгосрочного конкурента, но не выглядел слишком обеспокоенным. Тон был ясен: большинство автопроизводителей отстают, а Tesla по-прежнему впереди, даже если темпы роста замедлятся в краткосрочной перспективе.
Рост производства электромобилей на развивающихся рынках усиливает долгосрочный оптимизм
Помимо рынка США, Джордж отметил растущее распространение электромобилей в таких странах, как Таиланд, Вьетнам и Бразилия. Он назвал эти рынки «перспективными возможностями», которые, несмотря на свои небольшие размеры, могут принести Tesla долгосрочный рост.
Он также затронул тему внедрения роботакси Tesla, которое продвигается медленнее, чем первоначально ожидалось. Тем не менее, он поддержал эту инициативу.
И он упомянул еще один момент, за которым Уолл-стрит должна следить: программа создания человекоподобного робота Optimus. Он сказал, что к 2026 году это может привлечь новое внимание к неавтомобильному бизнесу Tesla и помочь компании получить доступ к новым источникам прибыли.
«Возможно, более широкий информационный поток вокруг программы создания человекоподобного робота Optimus в 2026 году может еще больше усилить ощущение гибкости Tesla в неавтомобильных источниках прибыли», — написал он.
Учитывая все вышесказанное, Джордж заявил, что эти преимущества «перевешивают краткосрочную корректировку прибыли в рамках оценки», и именно поэтому он повысил целевую цену до 551 доллара, несмотря на снижение поставок в четвертом квартале.
Акции Tesla выросли на 21% в этом году, и Canaccord считает, что у этого роста еще есть потенциал для дальнейшего развития.
