- Hong Kong planeja trazer as criptomoedas para o sistema global de relatórios fiscais da OCDE a partir de 2028.
- Mais de 70 jurisdições, incluindo principais hubs de criptomoedas, comprometeram-se com o quadro fiscal CARF da OCDE.
- A decisão ocorre enquanto Hong Kong tenta equilibrar um hub de ativos digitais em expansão com conformidade e aplicação mais rigorosas.
O impulso de Hong Kong para desenvolver um hub global de ativos digitais está entrando em uma nova fase à medida que as autoridades fiscais internacionais se movem para exigir maior relatórios e compartilhamento de informações nos mercados de criptomoedas.
A cidade está se movendo em direção à adoção do Framework de Relato de Ativos Cripto da OCDE, ou CARF, um regime global de transparência fiscal que exigiria que exchanges centralizadas de criptomoedas coletassem e compartilhassem dados de transações com as autoridades fiscais.
Os ativos cripto podem cair sob o mesmo sistema rigoroso de relatórios que já rege contas bancárias offshore tradicionais.
Para as autoridades de Hong Kong, o CARF requer um equilíbrio delicado de aplicar uma supervisão mais rigorosa sem minar seu apelo como um hub da indústria de ativos digitais.
Uma verificação da realidade das criptomoedas
“O comércio de criptomoedas não é mais considerado uma atividade marginal. É uma característica permanente dos mercados globais”, disse Calix Liu, fundador da FinTax, uma empresa de consultoria em criptomoedas e impostos com sede em Hong Kong.
“Uma vez que os reguladores aceitaram essa realidade, a falta de regras de relatórios nos primeiros anos tornou-se um problema sério.”
Liu disse que o vácuo regulatório antes de 2018 abriu caminho para grandes somas de dinheiro se moverem sem requisitos claros de divulgação.
“A natureza anônima das transações de criptomoedas facilitou as pessoas esconderem a renda tributável, o que também foi facilitado pela falta de um framework de relatórios”, disse ele.
A proposta surge à medida que governos em todo o mundo intensificam os esforços para fechar lacunas fiscais criadas por ativos digitais. Mais de 70 jurisdições comprometeram-se a adotar o CARF, com a OCDE e o G20 visando implementar o relatório global de criptomoedas entre 2027 e 2028.
As criptomoedas estão em auge em Hong Kong
Hong Kong foi elogiada como uma das cidades mais amigáveis às criptomoedas do mundo. O Índice de Cidades Amigáveis às Criptomoedas concedeu à cidade o segundo lugar após Liubliana, Eslovênia, em 2025. Enquanto isso, o setor de aplicações blockchain da cidade cresceu uma impressionante 250% entre 2022 e 2024.
No mesmo período, o número de empresas de ativos digitais e criptomoedas aumentou quase 30%, de acordo com dados da indústria.
O apelo de Hong Kong para negócios internacionais também coloca pressão sobre as autoridades para modernizar os sistemas fiscais e de relatórios em torno das finanças descentralizadas. A OCDE alertou que a rápida expansão do comércio de criptomoedas superou as regras globais existentes de relatórios fiscais e corre o risco de corroer “os ganhos recentes na transparência fiscal global .”
Hong Kong está realizando uma consulta pública sobre a adoção do CARF até o início de 2026.
Mas as regras estão desatualizadas
As regras fiscais existentes de Hong Kong nunca foram construídas pensando em criptomoedas. Atualmente, depende do Padrão Comum de Relatórios da OCDE, ou CRS, que luta para rastrear ativos digitais, disse Stefano Passarello, CEO da Monx Team, uma empresa de contabilidade fiscal em Hong Kong.
“O CRS existente nunca foi projetado para carteiras, exchanges ou plataformas descentralizadas, o que deixou pontos cegos onde a riqueza poderia se mover sem tocar em uma conta bancária relatável”, disse Passarello.
É um sistema que está sob escrutínio internacional. Durante uma revisão por pares da OCDE, as penalidades do CRS de Hong Kong foram criticadas por serem “relativamente brandas” e insuficientemente proporcionais à escala de não conformidade.
A estrutura de penalidades reduziu os incentivos para que os bancos investissem pesadamente em conformidade. Passarello explicou que um banco que falhasse em relatar um punhado de contas no exterior enfrentaria as mesmas penalidades de um que falhasse em relatar milhares.
Credibilidade em jogo
Noam Noked, professor associado de direito na Universidade Chinesa de Hong Kong, disse que as novas regras fiscais são uma questão de manter a reputação internacional de Hong Kong.
“Hong Kong sempre visa estar totalmente em conformidade com os padrões internacionais de impostos e contra a lavagem de dinheiro. É um centro de finanças e comércio internacional e quer garantir que não esteja em risco de ser listada em países ou organizações internacionais.”
Passarello também acredita que o interesse de Hong Kong no CARF está intimamente ligado à proteção de sua reputação com os definidores de padrões globais.
“Hong Kong está basicamente assinando o CARF para permanecer nos bons livros da OCDE e manter sua imagem como um centro financeiro limpo e sério”, disse Passarello. “Com exchanges licenciadas, ETFs e grandes volumes agora parte do mercado principal, ignorar a transparência fiscal nos fluxos de criptomoedas seria uma má aparência.”
Mas o registro obrigatório também significaria que mais empresas que anteriormente estavam em uma área cinzenta precisariam realizar a devida diligência adequada e configurar fluxos de trabalho de exchange.
“As pequenas empresas sentirão mais o custo e o ônus administrativo, desde corrigir dados antigos de clientes até construir sistemas que nunca foram projetados para o CRS ou CARF”, disse Passarello.
De acordo com Noked, as obrigações do CARF podem se estender além das exchanges de criptomoedas tradicionais para outros projetos de criptomoedas que facilitam transações de altcoins como parte de seus negócios.
“Esses jogadores precisarão avaliar as implicações para seus negócios”, ele disse. “Se as transações de exchange formarem apenas um componente de um projeto de criptomoeda mais amplo, as empresas precisam considerar se querem prosseguir com isso e se devem separá-lo das atividades não relacionadas à exchange do projeto.”
A aplicação da lei é o verdadeiro teste
Alguns especialistas alertam que a eficácia do CARF depende menos do design e mais de quão eficazmente é aplicada.
Noked alerta que mesmo regras robustas de relatórios podem simplesmente empurrar a atividade para longe das exchanges centralizadas e para sistemas peer-to-peer como carteiras de autocustódia que são mais difíceis de monitorar.
O CARF marca uma mudança de promover a inovação para provar a credibilidade da aplicação da lei. A estratégia de criptomoedas de Hong Kong não é simplesmente se ela adota o CARF, mas como lida com o compromisso entre competitividade e conformidade.
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Thisanka Siripala
Thisanka Siripala é uma repórter baseada no Japão que cobre negócios, finanças, IA e fintech em toda a Ásia. É graduada pela Universidade de Melbourne (Hons) na Austrália e possui mestrado em Tradução (Japonês). É apaixonada por cobrir os setores de finanças digitais e fintech em rápida evolução na Ásia.
