La volonté de Hong Kong de devenir un centre mondial des actifs numériques entre dans une nouvelle phase, les autorités fiscales internationales exigeant une plus grande transparence et un partage accru d'informations sur les marchés des cryptomonnaies.
La ville s'oriente vers l'adoption du cadre de déclaration des actifs cryptographiques ( CARF) , un régime mondial de transparence fiscale qui obligerait les plateformes d'échange de cryptomonnaies centralisées à collecter et à partager les données de transaction avec les autorités fiscales.
Les actifs cryptographiques pourraient être soumis au même système de déclaration rigoureux qui régit déjà les comptes bancaires offshore traditionnels.
Pour les autorités de Hong Kong, la mise en place du CARF exige un équilibre délicat entre le renforcement de la surveillance et la préservation de son attrait en tant que centre névralgique de l'industrie des actifs numériques.
Un aperçu de la réalité crypto
« Le trading de cryptomonnaies n'est plus considéré comme une activité marginale. C'est une caractéristique permanente des marchés mondiaux », a déclaré Calix Liu, fondateur de FinTax, une société de conseil en cryptomonnaies et en fiscalité basée à Hong Kong.
« Une fois que les organismes de réglementation ont accepté cette réalité, l’absence de règles de déclaration dès les premières années est devenue un problème sérieux. »
Liu a déclaré que le vide réglementaire qui existait avant 2018 a permis à d'importantes sommes d'argent de circuler sans obligation de divulgation claire.
« L’anonymat des transactions en cryptomonnaies a facilité la dissimulation de revenus imposables, facilitée également par l’absence de cadre de déclaration », a-t-il déclaré.
Cette proposition intervient alors que les gouvernements du monde entier intensifient leurs efforts pour combler les lacunes fiscales engendrées par les actifs numériques. Plus de 70 juridictions se sont engagées à adopter le CARF , tandis que l'OCDE et le G20 visent à mettre en place un système mondial de déclaration des transactions en cryptomonnaies entre 2027 et 2028.
Le marché des cryptomonnaies est en plein essor à Hong Kong
Hong Kong est reconnue comme l'une des villes les plus favorables aux cryptomonnaies au monde. L'indice des villes les plus accueillantes pour les cryptomonnaies lui a attribué la deuxième place après Ljubljana (Slovénie) en 2025. Parallèlement, le secteur des applications blockchain de la ville a connu une croissance fulgurante de 250 % entre 2022 et 2024.
Au cours de la même période, le nombre d'entreprises spécialisées dans les actifs numériques et les cryptomonnaies a augmenté de près de 30 %, selon les données du secteur.
L'attrait de Hong Kong pour les affaires internationales exerce également une pression sur les autorités afin qu'elles modernisent les systèmes fiscaux et de déclaration relatifs à la finance décentralisée. L'OCDE a averti que l'expansion rapide du commerce des cryptomonnaies a dépassé le rythme des règles de déclaration fiscale mondiales existantes et risque d'anéantir les récents progrès en matière de transparence fiscale mondiale.
Hong Kong organise une consultation publique sur l'adoption du CARF jusqu'au début de 2026.
Mais les règles sont obsolètes
La réglementation fiscale hongkongaise actuelle n'a jamais été conçue pour les cryptomonnaies. Elle repose actuellement sur la Norme commune de déclaration (NCD) de l'OCDE, qui peine à tracles actifs numériques, explique Stefano Passarello, PDG de Monx Team, un cabinet d'expertise comptable basé à Hong Kong.
« Le système CRS actuel n’a jamais été conçu pour les portefeuilles électroniques, les plateformes d’échange ou les plateformes décentralisées, ce qui a créé des zones d’ombre où des capitaux pouvaient circuler sans passer par un compte bancaire déclarable », a déclaré Passarello.
Ce système a fait l'objet d'un examen international. Lors d'un examen par les pairs de l'OCDE, les sanctions infligées à Hong Kong au titre de la norme CRS ont été critiquées comme étant « relativement clémentes » et insuffisamment proportionnées à l'ampleur des cas de non-conformité.
Le système de sanctions a réduit l'incitation pour les banques à investir massivement dans la conformité. Passarello a expliqué qu'une banque qui omettrait de déclarer quelques comptes à l'étranger s'exposerait aux mêmes sanctions qu'une banque qui en omettrait des milliers.
La crédibilité en jeu
Noam Noked, professeur agrégé de droit à l'Université chinoise de Hong Kong, a déclaré que les nouvelles règles fiscales visaient à préserver la réputation internationale de Hong Kong.
« Hong Kong a toujours eu pour objectif de se conformer pleinement aux normes fiscales internationales et aux normes de lutte contre le blanchiment d'argent. En tant centre financier et commercial international , elle souhaite s'assurer de ne pas risquer d'être placée sur liste noire par d'autres pays ou organisations internationales. »
Passarello estime également que l'intérêt de Hong Kong pour CARF est étroitement lié à la protection de sa réputation auprès des organismes de normalisation internationaux.
« En adhérant aux normes CARF, Hong Kong souhaite avant tout conserver de bonnes relations avec l’OCDE et préserver son image de place financière sérieuse et intègre », a déclaré Passarello. « Avec les plateformes d’échange agréées, les ETF et les volumes importants qui font désormais partie intégrante du marché, ignorer la transparence fiscale des flux de cryptomonnaies serait très mal vu. »
Mais l'enregistrement obligatoire signifierait également que davantage d'entreprises qui se trouvaient auparavant dans une zone grise devraient effectuer les vérifications nécessaires et mettre en place des processus d'échange.
« Ce sont les petites entreprises qui ressentiront le plus les coûts et la charge administrative, qu’il s’agisse de corriger les anciennes données clients ou de construire des systèmes qui n’ont jamais été conçus pour CRS ou CARF », a déclaré Passarello.
Selon Noked, les obligations de CARF pourraient s'étendre au-delà des plateformes d'échange de cryptomonnaies traditionnelles à d'autres projets de cryptomonnaies qui facilitent les transactions en altcoins dans le cadre de leurs activités.
« Ces acteurs devront évaluer les conséquences pour leur activité », a-t-il déclaré. « Si les transactions d'échange ne constituent qu'une composante d'un projet crypto plus vaste, les entreprises doivent se demander si elles souhaitent poursuivre dans cette voie et s'il convient de la dissocier des activités non liées aux échanges du projet. »
L'application de la loi est le véritable test
Certains experts soulignent que l'efficacité du CARF dépend moins de sa conception que de son application effective.
Noked prévient que même des règles de reporting robustes pourraient simplement déplacer l'activité des plateformes d'échange centralisées vers des systèmes pair-à-pair comme les portefeuilles autogérés, qui sont plus difficiles à surveiller.
CARF marque un tournant : il ne s’agit plus de promouvoir l’innovation, mais de démontrer la crédibilité de l’application de la loi. La stratégie de Hong Kong en matière de cryptomonnaies ne se résume pas à l’adoption de CARF, mais à la manière dont elle gère le compromis entre compétitivité et conformité.
