¿Puede Hong Kong hacer frente a la evasión fiscal de las criptomonedas?

El impulso de Hong Kong para desarrollar un centro global de activos digitales está entrando en una nueva fase a medida que las autoridades fiscales internacionales comienzan a exigir una mayor presentación de informes y un mayor intercambio de información en los mercados de criptomonedas.

La ciudad está avanzando hacia la adopción del Marco de Información sobre Criptoactivos ( CARF, un régimen global de transparencia fiscal que exigiría a las plataformas de intercambio de criptomonedas centralizadas recopilar y compartir datos de transacciones con las autoridades tributarias.

Los criptoactivos podrían quedar sujetos al mismo riguroso sistema de informes que ya rige las cuentas bancarias offshore tradicionales.

Para las autoridades de Hong Kong, CARF requiere un delicado equilibrio entre aplicar una supervisión más estricta sin socavar su atractivo como centro de la industria de activos digitales.

Una verificación de la realidad de las criptomonedas

“ El comercio de criptomonedas ya no se considera una actividad marginal. Es una característica permanente de los mercados globales”, dijo Calix Liu, fundador de FinTax, una firma de consultoría fiscal y de criptomonedas con sede en Hong Kong.

“Una vez que los reguladores aceptaron esa realidad, la falta de normas de información de los primeros años se convirtió en un problema grave.”

Liu dijo que el vacío regulatorio antes de 2018 allanó el camino para que grandes sumas de dinero se movieran sin requisitos de divulgación claros.

“La naturaleza anónima de las transacciones de criptomonedas facilitó que las personas ocultaran ingresos imponibles, lo que también se vio facilitado por la falta de un marco de información”, dijo.

La propuesta surge a medida que gobiernos de todo el mundo intensifican sus esfuerzos para cerrar las brechas fiscales generadas por los activos digitales. Más de 70 jurisdicciones se han comprometido a adoptar el CARF, y la OCDE y el G20 aspiran a implementar la presentación de informes globales sobre criptomonedas entre 2027 y 2028.

Las criptomonedas están en auge en Hong Kong

Hong Kong ha sido elogiada como una de las ciudades más favorables a las criptomonedas del mundo. El Índice de Ciudades Amigables con las Criptomonedas le otorgó el segundo lugar, después de Liubliana (Eslovenia), en 2025. Mientras tanto, el sector de aplicaciones blockchain de la ciudad experimentó un crecimiento asombroso del 250 % entre 2022 y 2024.

Durante el mismo período, el número de empresas de activos digitales y criptomonedas aumentócasi un 30%, según datos de la industria.

El atractivo de Hong Kong para los negocios internacionales también presiona a las autoridades para que modernicen los sistemas tributarios y de información relacionados con las finanzas descentralizadas. La OCDE ha advertido que la rápida expansión del comercio de criptomonedas ha superado las normas globales de información fiscal vigentes y corre el riesgo de erosionar los avances recientes en materia de transparencia fiscal a nivel mundial.

Hong Kong está celebrando una consulta pública sobre la adopción del CARF hasta principios de 2026.

Pero las reglas están obsoletas

Las normas fiscales vigentes en Hong Kong nunca se diseñaron pensando en las criptomonedas. Actualmente, se basa en el Estándar Común de Información de la OCDE (CRS), que tiene dificultades para traclos activos digitales, afirmó Stefano Passarello, director ejecutivo de Monx Team, una firma de contabilidad fiscal en Hong Kong.

“El CRS actual nunca fue diseñado para billeteras, intercambios o plataformas descentralizadas, lo que ha dejado puntos ciegos donde la riqueza podría moverse sin tocar una cuenta bancaria declarable”, dijo Passarello.

Es un sistema que ha sido objeto de escrutinio internacional. Durante una revisión por pares de la OCDE, las sanciones impuestas por el CRS a Hong Kong fueron criticadas por ser "relativamente leves" e insuficientemente proporcionales a la magnitud del incumplimiento.

La estructura de sanciones redujo los incentivos para que los bancos invirtieran fuertemente en cumplimiento normativo. Passarello explicó que un banco que no reportara unas pocas cuentas en el extranjero enfrentaría las mismas sanciones que uno que no reportara miles.

La credibilidad en juego

Noam Noked, profesor asociado de Derecho en la Universidad China de Hong Kong, dijo que las nuevas normas fiscales son una cuestión de mantener la reputación internacional de Hong Kong.

“Hong Kong siempre se esfuerza por cumplir plenamente con las normas fiscales internacionales y las normas contra el blanqueo de capitales. Es financiero y comercial internacional centro y quiere asegurarse de no correr el riesgo de ser incluido en listas negras por otros países u organizaciones internacionales.”

Passarello también cree que el interés de Hong Kong en CARF está estrechamente vinculado a la protección de su reputación ante los organismos reguladores mundiales.

«Hong Kong se está adhiriendo a CARF básicamente para mantener una buena relación con la OCDE y preservar su imagen de centro financiero serio y transparente», declaró Passarello. «Con las bolsas autorizadas, los ETF y los grandes volúmenes que ahora forman parte del mercado principal, ignorar la transparencia fiscal en los flujos de criptomonedas sería una mala imagen».

Pero el registro obligatorio también significaría que más empresas que anteriormente estaban en una zona gris necesitarían realizar la debida diligencia y establecer flujos de trabajo de intercambio.

“Las empresas más pequeñas serán las que más sufrirán las consecuencias en términos de costes y carga administrativa, desde la corrección de datos antiguos de clientes hasta la creación de sistemas que nunca fueron diseñados para CRS o CARF”, afirmó Passarello.

Según Noked, las obligaciones de CARF pueden extenderse más allá de los intercambios de criptomonedas tradicionales a otros proyectos de criptomonedas que facilitan las transacciones de altcoin como parte de su negocio.

«Estos actores del mercado deberán evaluar las implicaciones para su negocio», afirmó . «Si las transacciones de intercambio constituyen solo un componente de un proyecto de criptomonedas más amplio, las empresas deben considerar si desean continuar con esa actividad y si deben separarla de las actividades del proyecto que no estén relacionadas con el intercambio».

La verdadera prueba es la aplicación de la ley

Algunos expertos advierten que la eficacia del CARF depende menos del diseño y más de la eficacia con que se aplica.

Noked advierte que incluso unas normas de informes sólidas podrían simplemente alejar la actividad de los intercambios centralizados y acercarla a sistemas peer to peer, como las billeteras autocustodiadas, que son más difíciles de monitorear.

CARF marca un cambio: de promover la innovación a demostrar la credibilidad de la aplicación de la normativa. La estrategia de criptomonedas de Hong Kong no se limita a si adopta CARF, sino a cómo aborda el equilibrio entre competitividad y cumplimiento normativo.