Kann Hong Kong Krypto-Steuervermeidung bekämpfen?

Hongkongs Bestreben, ein globales Digital-Asset-Zentrum zu entwickeln, tritt in eine neue Phase ein, da internationale Steuerbehörden eine stärkere Berichterstattung und Informationsweitergabe in den Kryptomärkten verlangen.

Die Stadt bewegt sich in Richtung der Annahme des Crypto Asset Reporting Framework der OECD, oder CARF, eines globalen Transparenzregimes für Steuern, das zentrale Krypto-Börsen dazu verpflichten würde, Transaktionsdaten zu sammeln und mit den Steuerbehörden zu teilen.

Krypto-Assets könnten unter dasselbe strenge Meldesystem fallen, das bereits traditionelle Offshore-Bankkonten regelt.

Für die Behörden in Hong Kong erfordert CARF ein feines Gleichgewicht: Verschärfte Aufsicht durchzusetzen, ohne die Attraktivität als Hub der Digital-Asset-Branche zu untergraben.

Eine Krypto-Realitätsprüfung

„Krypto-Handel gilt nicht mehr als Nischentätigkeit. Es ist ein dauerhaftes Merkmal der globalen Märkte“, sagte Calix Liu, Gründer der in Hongkong ansässigen Krypto- und Steuerberatungsfirma FinTax.

„Sobald die Regulierungsbehörden diese Realität akzeptiert haben, wurde der Mangel an Meldevorschriften aus den frühen Jahren zu einem ernsthaften Problem.“

Liu sagte, das regulatorische Vakuum vor 2018 habe den Weg für große Geldbeträge geebnet, die ohne klare Offenlegungspflichten bewegt wurden.

„Die anonyme Natur von Krypto-Transaktionen machte es Menschen leichter, steuerpflichtige Einkünfte zu verstecken, was durch das Fehlen eines Melderahmens noch erleichtert wurde“, sagte er.

Der Vorschlag kommt, als Regierungen weltweit die Bemühungen verstärken, Steuerausfälle, die durch digitale Vermögenswerte entstanden sind, zu schließen. Mehr als 70 Jurisdiktionen haben sich zur Annahme von CARF verpflichtet, wobei die OECD und die G20 darauf abzielen, die globale Krypto-Meldung zwischen 2027 und 2028 einzuführen.

Krypto boomt in Hong Kong

Hongkong wurde als eine der kryptofreundlichsten Städte der Welt gelobt. Der Crypto Friendly Cities Index verlieh der Stadt 2025 den zweiten Platz nach Ljubljana, Slowenien. Gleichzeitig wuchs der Blockchain-Anwendungsbereich der Stadt zwischen 2022 und 2024 um erstaunliche 250 %.

Im selben Zeitraum stieg die Zahl der Digital-Asset- und Krypto-Unternehmen infast um 30 %, so Branchendaten.

Hongkongs internationale Attraktivität für Unternehmen übt auch Druck auf die Behörden aus, die Steuereinforderungen und Berichtssysteme im Bereich dezentraler Finanzen zu modernisieren. Die OECD hat gewarnt, dass die rasante Ausweitung des Krypto-Handels die bestehenden globalen Steuermeldevorschriften überholt und das Risiko besteht, „die jüngsten Fortschritte bei der globalen Steu transparenz“ zu untergraben.

Hong Kong führt eine öffentliche Konsultation zur Einführung von CARF bis Anfang 2026 durch.

Aber die Regeln sind veraltet

Hongkongs bestehende Steuergesetze waren nie mit Krypto im Sinn konzipiert. Derzeit stützt es sich auf den Common Reporting Standard (CRS) der OECD, der Schwierigkeiten hat, digitale Vermögenswerte zu verfolgen, sagte Stefano Passarello, CEO von Monx Team, einer Steuerberatungsfirma in Hong Kong.

„Der bestehende CRS wurde nie für Wallets, Börsen oder dezentrale Plattformen konzipiert, was zu blinden Flecken geführt hat, in denen Vermögen bewegt werden konnte, ohne ein meldepflichtiges Bankkonto zu berühren“, sagte Passarello.

Es ist ein System, das internationaler scrutiny unterzogen wurde. Während einer OECD-Peer-Review wurden Hongkongs CRS-Strafen als „relativ mild“ und nicht angemessen im Verhältnis zum Ausmaß der Nichteinhaltung kritisiert.

Die Strafstruktur reduzierte die Anreize für Banken, stark in Compliance zu investieren. Passarello erklärte, dass eine Bank, die versäumt, eine Handvoll ausländischer Konten zu melden, mit den gleichen Strafen belegt wird wie eine Bank, die Tausende von Konten nicht meldet.

Glaubwürdigkeit auf dem Spiel

Noam Noked, außerordentlicher Professor für Recht an der Chinesischen Universität Hong Kong, sagte, dass die neuen Steuergesetze eine Frage der Wahrung des internationalen Rufs von Hong Kong sind.

„Hong Kong strebt stets eine vollständige Übereinstimmung mit den internationalen Steuerrichtlinien und den Anti-Geldwäsche-standards an. Es ist ein internationales Finanz- und Handelszentrum und möchte sicherstellen, dass es nicht das Risiko eingeht, von anderen Ländern oder internationalen Organisationen auf die schwarze Liste gesetzt zu werden.“

Passarello ist ebenfalls der Ansicht, dass das Interesse Hongkongs an CARF eng mit dem Schutz seines Rufs bei globalen Standardsetzern verbunden ist.

„Hong Kong schließt sich im Grunde dem CARF an, um sich die Gunst der OECD zu erhalten und sein Image als sauberes, seriöses Finanzzentrum zu wahren“, sagte Passarello. „Mit lizenzierten Börsen, ETFs und großen Volumina, die nun zum Kernmarkt gehören, wäre es ein schlechtes Bild, die Steuereinforderungen bei Krypto-Strömen zu ignorieren.“

Aber eine verpflichtende Registrierung würde auch bedeuten, dass mehr Unternehmen, die sich zuvor in einer Grauzone befanden, eine ordnungsgemäße Due Diligence durchführen und Börsen-Workflows einrichten müssten.

„Kleinere Unternehmen werden die Kosten und den Verwaltungsaufwand am stärksten spüren, von der Bereinigung alter Kundendaten bis zum Aufbau von Systemen, die nie für CRS oder CARF konzipiert wurden“, sagte Passarello.

Nach Ansicht von Noked können sich die CARF-Pflichten über traditionelle Krypto-Börsen hinaus auf andere Krypto-Projekte erstrecken, die Altcoin-Transaktionen als Teil ihres Geschäfts erleichtern.

„Diese Akteure müssen die Auswirkungen auf ihr Unternehmen bewerten“, sagte er. „Wenn Börsentransaktionen nur eine Komponente eines umfassenderen Krypto-Projekts darstellen, müssen Unternehmen prüfen, ob sie dies verfolgen möchten und ob sie es von den nicht-börsenbezogenen Aktivitäten des Projekts trennen sollen.“

Durchsetzung ist die eigentliche Bewährungsprobe

Einige Experten warnen, dass die Wirksamkeit von CARF weniger vom Design abhängt als vielmehr davon, wie effektiv es durchgesetzt wird.

Noked warnt davor, dass selbst robuste Meldevorschriften die Aktivitäten einfach von zentralisierten Börsen weg zu Peer-to-Peer-Systemen wie selbstverwahrten Wallets verschieben könnten, die schwieriger zu überwachen sind.

CARF markiert einen Wandel von der Förderung von Innovationen hin zum Nachweis der Durchsetzungsfähigkeit. Hongkongs Krypto-Strategie besteht nicht einfach darin, ob es CARF übernimmt, sondern wie es den Zielkonflikt zwischen Wettbewerbsfähigkeit und Compliance angeht.