- Hong Kong prevede di introdurre le criptovalute nel sistema globale di reporting fiscale dell'OCSE dal 2028.
- Più di 70 giurisdizioni, inclusi i principali hub crypto, si sono impegnate a rispettare il quadro fiscale CARF dell'OCSE.
- La decisione arriva mentre Hong Kong cerca di bilanciare un fiorente hub per gli asset digitali con una maggiore conformità e applicazione delle norme.
La spinta di Hong Kong a sviluppare un hub globale di asset digitali entra in una nuova fase mentre le autorità fiscali internazionali si muovono per richiedere un maggiore reporting e condivisione di informazioni nei mercati delle criptovalute.
La città si sta muovendo verso l'adozione del Crypto Asset Reporting Framework dell'OCSE, o CARF, un regime globale di trasparenza fiscale che richiederebbe agli exchange di criptovalute centralizzati di raccogliere e condividere i dati delle transazioni con le autorità fiscali.
Le criptovalute potrebbero rientrare nello stesso sistema di reporting rigoroso che già governa i tradizionali conti bancari offshore.
Per le autorità di Hong Kong, il CARF richiede un delicato equilibrio tra l'applicazione di una supervisione più rigorosa senza minare il suo appeal come hub del settore degli asset digitali.
Un controllo della realtà cripto
“Il trading di criptovalute non è più considerato un'attività di nicchia. È una caratteristica permanente dei mercati globali,” ha dichiarato Calix Liu, fondatore della società di consulenza in criptovalute e fiscalità FinTax con sede a Hong Kong.
"Una volta che i regolatori hanno accettato questa realtà, la mancanza di regole di reporting degli anni iniziali è diventata un serio problema."
Liu ha detto che il vuoto normativo prima del 2018 ha aperto la strada a grandi somme di denaro che si muovevano senza chiari requisiti di divulgazione.
"La natura anonima delle transazioni cripto ha reso più facile per le persone nascondere il reddito imponibile, il che è stato reso più facile anche dalla mancanza di un quadro di reporting", ha detto.
La proposta arriva mentre i governi di tutto il mondo intensificano gli sforzi per colmare le lacune fiscali create dalle attività digitali. Più di 70 giurisdizioni si sono impegnate a adottare il CARF, con l'OCSE e il G20 che mirano a lanciare il reporting globale delle criptovalute tra il 2027 e il 2028.
Le criptovalute sono in boom a Hong Kong
Hong Kong è stata lodata come una delle città più friendly alle criptovalutedel mondo. L'indice delle città friendly alle criptovalute ha assegnato alla città il secondo posto dopo Lubiana, Slovenia nel 2025. Nel frattempo, il settore delle applicazioni blockchain della città è cresciuto di un sorprendente 250% tra il 2022 e il 2024.
Nello stesso periodo, il numero di aziende di asset digitali e criptovalute incresciuto di quasi il 30%, secondo i dati del settore.
L'appeal internazionale degli affari di Hong Kong mette anche sotto pressione le autorità per modernizzare i sistemi fiscali e di reporting intorno alla finanza decentralizzata. L'OCSE ha avvertito che la rapida espansione del trading di criptovalute ha superato le regole globali di reporting fiscale esistenti e rischia di erodere i "recenti guadagni nella trasparenza fiscale globale ."
Hong Kong sta tenendo una consultazione pubblica sull'adozione del CARF fino all'inizio del 2026.
Ma le regole sono obsolete
Le regole fiscali esistenti di Hong Kong non sono mai state costruite pensando alle criptovalute. Attualmente si affida allo Standard di Reporting Comune dell'OCSE, o CRS, che fatica a tracciare gli asset digitali, ha detto Stefano Passarello, CEO di Monx Team, una società di contabilità fiscale a Hong Kong.
"Il CRS esistente non è mai stato progettato per portafogli, exchange o piattaforme decentralizzate, il che ha lasciato punti ciechi dove la ricchezza potrebbe muoversi senza toccare un conto bancario dichiarabile", ha detto Passarello.
È un sistema che è venuto sotto scrutinio internazionale. Durante un revisione tra pari dell'OCSE, le penalità del CRS di Hong Kong sono state criticate come "relativamente miti" e insufficientemente proporzionate alla scala della non conformità.
La struttura delle penalità ha ridotto gli incentivi per le banche a investire pesantemente nella conformità. Passarello ha spiegato che una banca che non ha dichiarato un manipolo di conti esteri avrebbe affrontato le stesse penalità di una che non ha dichiarato migliaia di conti.
Credibilità in gioco
Noam Noked, professore associato di legge presso la Chinese University of Hong Kong, ha detto che le nuove regole fiscali sono una questione di mantenere la reputazione internazionale di Hong Kong.
"Hong Kong mira sempre a essere pienamente conforme agli standard fiscali internazionali e agli standard antiriciclaggio. È un centro internazionale di finanza e commercio e vuole assicurarsi di non correre il rischio di essere inserita nella lista nera da altri paesi o organizzazioni internazionali."
Passarello crede anche che l'interesse di Hong Kong per il CARF sia strettamente legato alla protezione della sua reputazione con i creatori di standard globali.
"Hong Kong sta essenzialmente aderendo al CARF per restare nei buoni libri dell'OCSE e mantenere la sua immagine come centro finanziario pulito e serio", ha detto Passarello. "Con exchange autorizzati, ETFe grandi volumi ora parte del mercato principale, ignorare la trasparenza fiscale sui flussi di criptovalute sarebbe un brutto aspetto."
Ma la registrazione obbligatoria significherebbe anche che più aziende che in precedenza si trovavano in una zona grigia dovrebbero condurre una corretta due diligence e configurare flussi di lavoro di exchange.
"Le piccole imprese sentiranno il costo e l'onere amministrativo più fortemente, dalla correzione dei vecchi dati dei clienti alla creazione di sistemi che non sono mai stati progettati per CRS o CARF", ha detto Passarello.
Secondo Noked, gli obblighi del CARF potrebbero estendersi oltre gli exchange cripto tradizionali ad altri progetti cripto che facilitano le transazioni di altcoin come parte del loro business.
"Questi attori dovranno valutare le implicazioni per il loro business", ha detto lui . "Se le transazioni di exchange formano solo una componente di un progetto cripto più ampio, le aziende devono considerare se vogliono perseguirlo e se separarlo dalle attività del progetto non correlate all'exchange."
L'applicazione è la vera prova
Alcuni esperti avvertono che l'efficacia del CARF dipende meno dal design e più da quanto efficacemente viene applicata.
Noked avverte che anche regole di reporting robuste potrebbero semplicemente spingere l'attività lontano dagli exchange centralizzati e verso sistemi peer-to-peer come portafogli self-custodied che sono più difficili da monitorare.
Il CARF segna un passaggio dalla promozione dell'innovazione alla dimostrazione della credibilità dell'applicazione. La strategia cripto di Hong Kong non è semplicemente se adotta il CARF ma come affronta il trade off tra competitività e conformità.
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Thisanka Siripala
Thisanka Siripala è una giornalista con sede in Giappone che si occupa di business, finanza, intelligenza artificiale e fintech in tutta l'Asia. È laureata con onori all'Università di Melbourne in Australia e possiede una laurea magistrale in traduzione giapponese. È appassionata della copertura dei settori della finanza digitale e fintech in rapida evoluzione in Asia.
