Bitcoin inicia silenciosamente uma alta enquanto a atenção permanece voltada para as ações

Bitcoin está voltando com força total. Enquanto todos estavam fixados no mercado de ações, Bitcoin foi subindo gradativamente, iniciando um mercado em alta que passou despercebido pela maioria.

Nos últimos 12 meses, o mercado total de criptomoedas adicionou US$ 1,3 trilhão em valor. Se Bitcoin fosse uma empresa, estaria agora classificada como a oitava maior do mundo.

Ao longo do último ano, Bitcoin valorizou-se 142%. Desde o início deste ano, a sua valorização é de 55%, superando todos os componentes do índice Dow Jones. Este aumento no apetite pelo risco impulsionou Bitcoin, deixando outras classes de ativos para trás.

Em comparação com o ouro, Bitcoin está superando-o em muito, tendo subido mais de 312% desde o início de 2023, enquanto o metal precioso valorizou-se apenas 45%. 

Aumento da demanda eleva os preços

Na semana passada, a demanda Bitcoin disparou, crescendo na taxa mensal mais rápida desde abril. A demanda aparente aumentou em 177.000 Bitcoin, elevando o preço em mais de 5%, atingindo US$ 67.800, o preço mais alto em dez semanas.

Naquela época, quando a demanda atingiu 496.000 Bitcoin, o preço ultrapassou os US$ 70.000. Agora, uma tendência semelhante pode estar a caminho.

A relação entre demanda e crescimento de preços é clara. No passado, o aumento da demanda foi um fator crucial por trás das altas recordes do Bitcoinem 2020, 2021 e agora, em 2024.

Para sustentar qualquer nova alta e possivelmente atingir novos recordes históricos, a demanda precisa continuar crescendo. Até agora, as coisas parecem bastante promissoras.

Entretanto, os ETFs spot Bitcoin têm sido compradores líquidos recentemente, adquirindo quase 8.000 Bitcoin em um único dia, o maior volume desde julho.

Em média, os ETFs compraram cerca de 9.000 Bitcoin por dia no primeiro trimestre de 2024, impulsionando o preço para cima. Se essa tendência continuar no último trimestre do ano, poderá levar a novas máximas históricas.

As baleias estão chegando em massa

Grandes investidores ainda mantêm suas Bitcoin. Os saldos das baleias, excluindo corretoras e pools de mineração, têm aumentado constantemente ao longo do último ano.

Neste momento, eles detêm um total de 670.000 Bitcoin, o que está bem acima da média móvel de 365 dias — umtronsinal de que a tendência de alta Bitcoinainda tem fôlego.

E não se esqueça do fator sazonal. Historicamente, Bitcoin tem apresentado bom desempenho no quarto trimestre, especialmente em anos de halving.

Olhando para trás, o quarto trimestre de 2012, 2016 e 2020 viu Bitcoin subir 9%, 59% e 171%, respectivamente. A tendência deste ano parece bastante semelhante.

Em termos de atividade na rede, as coisas estão esquentando. O número de endereços ativos (um indicador da quantidade de atividade na rede Bitcoin ) tem aumentado. 

A média móvel de 30 dias está se aproximando cada vez mais da média de 365 dias, o que pode indicar uma cruz dourada. O número de transações também se manteve elevado, demonstrando que a atividade de negociação continuatron.

O que as métricas on-chain nos dizem

O interesse em aberto, ou o valor total de todos ostracfuturos em aberto, atingiu o recorde de US$ 20 bilhões. A última vez que o interesse em aberto esteve tão alto, o mercado apresentou volatilidade significativa.

Se os preços continuarem subindo, espere mais do mesmo, à medida que os investidores reposicionam suas posições. O preço realizado, que considera o preço médio pago por Bitcoin por diferentes detentores, mostra que os detentores de curto prazo (aqueles que mantiveram a criptomoeda por 1 a 3 meses) têm um custo médio de aquisição de US$ 63.767 USDT.

Se Bitcoin cair abaixo de US$ 66.000 (USDT), a pressão vendedora aumentará à medida que os detentores se apressarem para garantir lucros, o que pode levar a uma queda ainda maior nos preços. Mas se Bitcoin se mantiver acima de US$ 66.000, provavelmente manterá o atual movimento de alta.

A taxa de oferta de stablecoins (SSR, na sigla em inglês) se recuperou, sinalizando que as stablecoins estão sendo usadas para comprar mais Bitcoin.

Desde julho, o preço do Bitcoinvem formando máximas e mínimas cada vez mais altas, um sinal claro de uma estrutura de mercado otimista.

Mas há um porém. O padrão que está se formando é uma cunha ascendente. Cunhas ascendentes frequentemente levam a correções bruscas de preço se a volatilidade aumentar demais. Se isso acontecer, espere volatilidade, especialmente se Bitcoin ultrapassar um nível significativo, desencadeando uma onda de realização de lucros.