Bitcoin стремительно возвращается. Пока все были сосредоточены на фондовом рынке, Bitcoin неуклонно рос, запустив бычий рынок, на который большинство не обращало внимания.
За последние 12 месяцев общая стоимость криптовалютного рынка выросла на 1,3 триллиона долларов. Если бы Bitcoin был компанией, он бы сейчас занимал восьмое место в мире по величине.
За последний год Bitcoin вырос на 142%. С начала этого года его стоимость увеличилась на 55%, опередив все компоненты индекса Доу Джонса. Этот рост склонности к риску подтолкнул Bitcoinвперед, оставив позади другие классы активов.
По сравнению с золотом, Bitcoin значительно превосходит его, подорожав более чем на 312% с начала 2023 года, в то время как драгоценный металл вырос всего на 45%.
Резкий рост спроса приводит к росту цен
На прошлой неделе спрос Bitcoin резко вырос, достигнув самых высоких месячных темпов с апреля. Видимый спрос увеличился на 177 000 Bitcoin, что подтолкнуло цену более чем на 5%, до 67,8 тыс. долларов, самой высокой цены за десять недель.
Тогда, когда спрос достиг 496 000 Bitcoin, цена превысила 70 000 долларов. Сейчас может повториться аналогичная тенденция.
Связь между спросом и ростом цен очевидна. В прошлом растущий спрос был ключевым фактором рекордного роста Bitcoinв 2020, 2021 и теперь, в 2024 году.
Для дальнейшего роста и, возможно, достижения новых исторических максимумов, спрос должен продолжать расти. Пока что ситуация выглядит весьма многообещающей.
Между тем, спотовые ETF Bitcoin в последнее время демонстрируют чистую активность покупателей, приобретя почти 8000 Bitcoin за день, что является самым высоким показателем с июля.
В среднем, в первом квартале 2024 года ETF покупали около 9000 Bitcoin в день, что подтолкнуло цену вверх. Если эта тенденция сохранится в последнем квартале года, это может привести к новым историческим максимумам.
Киты стекаются сюда в большом количестве
Крупные инвесторы по-прежнему удерживают свои Bitcoin. Балансы крупных держателей (за исключением бирж и майнинговых пулов) неуклонно росли в течение последнего года.
В настоящий момент они владеют в общей сложности 670 000 Bitcoin, что значительно превышает 365-дневную скользящую среднюю — этоtronсигнал о том, что бычий рынок Bitcoinвсё ещё может продолжиться.
И не забывайте о сезонном факторе. Исторически Bitcoin показывал хорошие результаты в четвертом квартале, особенно в годы халвинга.
Оглядываясь назад, можно сказать, что в четвертом квартале 2012, 2016 и 2020 годов Bitcoin вырос на 9%, 59% и 171% соответственно. Тенденция этого года выглядит весьма похожей.
В плане сетевой активности ситуация накаляется. Количество активных адресов (показатель активности в сети Bitcoin ) постоянно растет.
30-дневная скользящая средняя всё ближе приближается к 365-дневной, которая может стать «золотым крестом». Количество сделок также остаётся высоким, что свидетельствует о сохраняющейся активности наtron.
Что говорят нам метрики блокчейна
Открытый интерес, или общая стоимость всех открытых фьючерсныхtrac, достигла рекордного уровня в 20 миллиардов долларов. В прошлый раз, когда открытый интерес был так высок, рынок наблюдал значительную волатильность.
Если цены продолжат расти, следует ожидать аналогичной ситуации, поскольку трейдеры будут перестраивать свои позиции. Показатель реализованной цены, который отражает среднюю цену, уплаченную за Bitcoin различными держателями, показывает, что средняя себестоимость для краткосрочных держателей (тех, кто держал биткоин от 1 до 3 месяцев) составляет 63 767 USDT.
Если Bitcoin опустится ниже 66 000 USDT, давление со стороны продавцов усилится, поскольку держатели биткоинов будут стремиться зафиксировать прибыль, что потенциально может привести к снижению цен. Но если Bitcoin удержится выше 66 000 долларов, он, вероятно, сохранит текущий восходящий тренд.
Коэффициент предложения стейблкоинов (SSR) восстановился, что свидетельствует об использовании стейблкоинов для покупки большего количества Bitcoin.
С июля цена Bitcoinформирует всё более высокие максимумы и более высокие минимумы, что является явным сигналом бычьей рыночной структуры.
Но есть один нюанс. Формирующийся паттерн — это восходящий клин. Восходящие клинья часто приводят к резким коррекциям цены, если ценовое движение становится слишком узким. В этом случае следует ожидать волатильности, особенно если Bitcoin преодолеет важный уровень, что вызовет волну фиксации прибыли.
