Bitcoin inicia silenciosamente una tendencia alcista mientras la atención se centra en las acciones

Bitcoin está resurgiendo con fuerza. Mientras todos estaban concentrados en el mercado de valores, Bitcoin ha estado subiendo lentamente, iniciando un mercado alcista al que la mayoría no prestó atención.

En los últimos 12 meses, el valor total del mercado de criptomonedas ha aumentado en 1,3 billones de dólares. Si Bitcoin fuera una empresa, ahora sería la octava más grande del mundo.

Durante el último año, Bitcoin se ha disparado un 142 %. Desde principios de este año, ha subido un 55 %, superando a todos los componentes del Dow Jones. Este aumento en la propensión al riesgo ha impulsado Bitcoin, dejando atrás a otras clases de activos.

En comparación con el oro, Bitcoin lo está superando, habiendo aumentado más del 312% desde principios de 2023, mientras que el metal precioso ha subido solo un 45%. 

El aumento de la demanda impulsa los precios

La semana pasada, la demanda Bitcoin se disparó, creciendo a su ritmo mensual más rápido desde abril. La demanda aparente se disparó en 177.000 Bitcoin, impulsando el precio más de un 5%, alcanzando los 67.800 dólares, el precio más alto en diez semanas.

En aquel entonces, cuando la demanda alcanzó los 496.000 Bitcoin, el precio había superado los 70.000 dólares. Ahora, una tendencia similar podría estar en camino.

El vínculo entre la demanda y el crecimiento de precios es evidente. En el pasado, el aumento de la demanda fue un factor clave en las subidas récord de Bitcoinen 2020, 2021 y, ahora, 2024.

Para sostener cualquier repunte adicional y posiblemente alcanzar nuevos máximos históricos, la demanda debe seguir expandiéndose. Hasta ahora, las perspectivas son bastante prometedoras.

Mientras tanto, los ETF al contado Bitcoin han sido compradores netos recientemente, comprando casi 8.000 Bitcoin en un día, el nivel más alto desde julio.

En promedio, los ETF compraron alrededor de 9000 Bitcoin al día durante el primer trimestre de 2024, impulsando el precio al alza. Si esta tendencia continúa durante el último trimestre del año, podría alcanzar nuevos máximos históricos.

Las ballenas se están amontonando

Los grandes inversores aún conservan sus Bitcoin. Los saldos de las ballenas, excluyendo exchanges y pools de minería, han aumentado de forma constante durante el último año.

En este momento, tienen un total de 670.000 Bitcoin, lo que está muy por encima del promedio móvil de 365 días, unatronseñal de que la tendencia alcista de Bitcointodavía tiene potencial.

Y no olvidemos el factor estacional. Históricamente, Bitcoin ha tenido un buen rendimiento en el cuarto trimestre, especialmente en años de halving.

En retrospectiva, en el cuarto trimestre de 2012, 2016 y 2020, Bitcoin aumentó un 9%, un 59% y un 171%, respectivamente. La tendencia de este año es bastante similar.

En cuanto a la actividad de la red, la situación se está intensificando. El número de direcciones activas (un indicador de la actividad en la red Bitcoin ) ha ido en aumento. 

La media móvil de 30 días se acerca cada vez más a la de 365 días, lo que podría convertirse en una cruz dorada. El número de transacciones también se ha mantenido elevado, lo que demuestra que la actividad comercial se mantienetron.

Qué nos dicen las métricas en cadena

El interés abierto, o el valor total de todos lostracde futuros abiertos, alcanzó un récord de 20 000 millones de dólares. La última vez que el interés abierto alcanzó un nivel tan alto, el mercado experimentó una volatilidad significativa.

Si los precios siguen subiendo, se espera que se produzcan más cambios a medida que los operadores se reposicionan. El precio realizado, que considera el precio promedio pagado por Bitcoin por diferentes tenedores, muestra que los tenedores a corto plazo (aquellos que han mantenido sus activos durante 1 a 3 meses) tienen un costo base promedio de $63,767 USDT.

Si Bitcoin cae por debajo de los $66,000 USDT, la presión de venta aumentará a medida que los tenedores se apresuren a asegurar ganancias, lo que podría impulsar los precios a la baja. Pero si Bitcoin se mantiene por encima de los $66,000, es probable que mantenga el impulso alcista actual.

La relación de suministro de monedas estables (SSR) se ha recuperado, lo que indica que las monedas estables se están utilizando para comprar más Bitcoin.

Desde julio, el precio de Bitcoinha estado formando máximos y mínimos cada vez más altos, una clara señal de una estructura de mercado alcista.

Pero hay un problema. El patrón que se está formando es una cuña ascendente. Las cuñas ascendentes suelen provocar correcciones bruscas del precio si la acción del precio se ajusta demasiado. Si esto ocurre, se espera volatilidad, especialmente si Bitcoin supera un nivel significativo, lo que desencadena una ola de toma de ganancias.