Bitcoin fait un retour en force. Alors que tous les regards étaient tournés vers la bourse, Bitcoin a discrètement grimpé, amorçant un marché haussier auquel la plupart des observateurs n'ont pas prêté attention.
Au cours des douze derniers mois, le marché total des cryptomonnaies a gagné 1 300 milliards de dollars. Si Bitcoin était une entreprise, elle se classerait désormais au huitième rang mondial.
Au cours de l'année écoulée, Bitcoin a bondi de 142 %. Depuis le début de l'année, sa hausse atteint 55 %, surpassant ainsi toutes les composantes du Dow Jones. Cet engouement pour le risque a propulsé Bitcoin, reléguant les autres classes d'actifs au second plan.
Comparé à l'or, Bitcoin le surpasse largement, ayant bondi de plus de 312 % depuis début 2023, tandis que le précieux métal n'a progressé que de 45 %.
La forte demande fait grimper les prix
La semaine dernière, la demande Bitcoin a explosé, enregistrant sa plus forte croissance mensuelle depuis avril. La demande apparente a bondi de 177 000 Bitcoin, faisant grimper le prix de plus de 5 % et atteignant 67 800 $, son plus haut niveau en dix semaines.
À l'époque, lorsque la demande avait atteint 496 000 Bitcoin, le prix avait dépassé les 70 000 dollars. Une tendance similaire pourrait se dessiner.
Le lien entre la demande et la hausse des prix est évident. Par le passé, la demande croissante a été un facteur clé des hausses record du Bitcoinen 2020, 2021 et, aujourd'hui, en 2024.
Pour que la hausse se poursuive et qu'elle puisse éventuellement atteindre de nouveaux sommets historiques, la demande doit continuer à croître. Jusqu'à présent, les perspectives sont plutôt prometteuses.
Parallèlement, les ETF Bitcoin au comptant ont été des acheteurs nets récemment, achetant près de 8 000 Bitcoin en une journée, soit le niveau le plus élevé depuis juillet.
Au premier trimestre 2024, les ETF ont acheté en moyenne environ 9 000 Bitcoin par jour, contribuant ainsi à la hausse des prix. Si cette tendance se maintient au dernier trimestre, elle pourrait mener à de nouveaux sommets historiques.
Les baleines affluent
Les gros investisseurs conservent leurs Bitcoin. Les avoirs des baleines, hors plateformes d'échange et pools de minage, ont progressé régulièrement au cours de l'année écoulée.
À l'heure actuelle, ils détiennent un total de 670 000 Bitcoin, ce qui est bien au-dessus de la moyenne mobile sur 365 jours, un signaltronindiquant que la hausse du Bitcoina encore de la marge.
N'oublions pas non plus le facteur saisonnier. Historiquement, Bitcoin a affiché de bonnes performances au quatrième trimestre, notamment les années de réduction de moitié.
Rétrospectivement, au quatrième trimestre 2012, 2016 et 2020, Bitcoin a progressé respectivement de 9 %, 59 % et 171 %. La tendance de cette année semble similaire.
Du côté de l'activité du réseau, la situation s'intensifie. Le nombre d'adresses actives (indicateur de l'activité sur le réseau Bitcoin ) est en hausse.
La moyenne mobile sur 30 jours se rapproche de plus en plus de la moyenne mobile sur 365 jours, ce qui pourrait constituer un croisement haussier. Le nombre de transactions reste également élevé, signe d'une activité boursière toujourstron.
Que nous apprennent les indicateurs on-chain ?
L'intérêt ouvert, ou la valeur totale de tous les contrats àtracouverts, atteint un niveau record de 20 milliards de dollars. La dernière fois que l'intérêt ouvert a atteint un niveau aussi élevé, le marché a connu une volatilité importante.
Si les prix continuent d'augmenter, il faut s'attendre à ce que la situation reste inchangée, les investisseurs se repositionnant. Le prix réalisé, qui correspond au prix moyen payé pour Bitcoin par différents détenteurs, indique que les détenteurs à court terme (ceux qui en possèdent depuis 1 à 3 mois) ont un prix de revient moyen de 63 767 USDT.
Si Bitcoin chute sous la barre des 66 000 USDT, la pression à la vente s'intensifiera, les détenteurs cherchant à encaisser leurs gains, ce qui pourrait faire baisser les prix. En revanche, Bitcoin se maintient au-dessus de 66 000 $, il conservera probablement sa dynamique haussière actuelle.
Le ratio d'offre de stablecoins (SSR) a rebondi, signalant que les stablecoins sont utilisés pour acheter plus Bitcoin.
Depuis juillet, le prix du Bitcoina formé des sommets et des creux de plus en plus élevés, un signal clair d'une structure de marché haussière.
Mais attention ! La figure qui se forme est un biseau ascendant. Or, les biseaux ascendants entraînent souvent de fortes corrections de prix si la volatilité se resserre trop. Dans ce cas, il faut s'attendre à une forte volatilité, surtout si Bitcoin franchit un seuil important, ce qui pourrait déclencher une vague de prises de bénéfices.
